Tôi không thể hy vọng vào một khởi đầu tốt hơn trong năm. Trong vòng hai tuần đầu tiên của năm 2014, tôi đã kiếm được 5 đô la Mỹ + k từ giao dịch quyền chọn. Dựa trên kết quả tốt của mình, tôi muốn tìm thêm cơ hội.
Tôi nhận thấy một số điểm bất thường trong các tùy chọn Khí tự nhiên. Do thời tiết ở Hoa Kỳ lạnh bất thường do xoáy thuận, giá Khí đốt tự nhiên (NG) đã sẵn sàng tăng với nhu cầu sưởi ấm cao hơn. Giá NG là 4,30 đô la vào ngày 15 tháng 1 14 và tôi có thể nhận được phí bảo hiểm rất cao cho các tùy chọn cuộc gọi với giá thực tế là 7 đô la, sẽ hết hạn sau khoảng 40 ngày. Nhìn thấy cơ hội hiếm có và giá cần phải vượt qua một số mức kháng cự ($ 4,50, $ 5, $ 5,5, $ 6) trước khi chạm mức $ 7, có khả năng các tùy chọn sẽ hết hiệu lực trước khi chạm mức giá thực tế. Tôi đã tiếp tục bán 20 hợp đồng NG.
Vào ngày hôm sau (16 tháng 1 14), phí bảo hiểm NG vẫn hấp dẫn và tôi đã bán thêm 10 quyền chọn mua khác với giá $ 7,50 và 20 quyền chọn mua với giá $ 8. Tổng cộng, tôi đã có 50 lựa chọn NG và có khả năng kiếm thêm 4 đô la Mỹ + k để đạt được lợi nhuận 10k đô la trong tháng của ngày 14 tháng 1!
Giá tăng và lợi nhuận lớn hơn. Vào ngày 27 tháng 1, ngày 14 tháng 1, tôi nhận được một cuộc gọi ký quỹ từ nhà môi giới. Anh ấy hỏi liệu tôi có nạp tiền vào tài khoản để đáp ứng yêu cầu ký quỹ hay không. Giá của NG là $ 5,37 và không có nơi nào gần các cuộc đình công. Nhưng bởi vì vị thế của tôi quá lớn, tôi không có đủ tiền ký quỹ để đệm cho việc tăng giá. Tôi đã từ chối và muốn hỏi thời gian để đóng vị thế khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa vào ban đêm (giờ Singapore), vì thanh khoản thấp trong giờ giao dịch của thị trường châu Á và giá quyền chọn không ổn định với mức chênh lệch rộng. Anh ấy nói rằng anh ấy đã bất lực để chấp nhận yêu cầu và nhóm ký quỹ sẽ phải đóng các vị trí. Và chắc chắn rằng họ đã làm. Họ đóng tất cả các hợp đồng của tôi và xóa sạch toàn bộ vốn của tôi. Đó là US $ 82k!
Làm thế nào mà tất cả những điều này xảy ra? Tôi chưa có các quy tắc quản lý rủi ro sao? Những điều đơn giản như dừng lỗ? Đúng, tôi có các quy tắc, nhưng tôi đã vi phạm.
Khi tôi đang kiếm được lợi nhuận tốt, tôi trở nên tham lam và đưa ra quá nhiều lựa chọn so với số vốn của tôi có thể thực hiện. Tôi đã thực hiện nhiều hợp đồng gấp 5 lần bình thường. Nếu tôi thực hiện theo quy mô bình thường, cuộc gọi ký quỹ sẽ không xảy ra và tôi sẽ có đủ tiền ký quỹ để các quyền chọn NG hết hạn vô giá trị và tạo ra lợi nhuận, mặc dù giá đi ngược lại với vị thế của tôi. Tham lam đã giúp tôi tốt hơn và tôi đã vượt qua quy tắc.
Biện pháp bảo vệ thứ hai để quản lý rủi ro là cắt giảm tổn thất. Sau đây là những gì tôi đã viết trong một bài báo trước đây, sau khi biết được từ việc thua lỗ trong hợp đồng Vàng:
Tôi đặt ra các quy tắc và chính tôi đã phá vỡ nó. Điều gì đã xảy ra với lời hứa? Con người không thể được tin cậy? Rất khó để cắt lỗ vì tổn thất giấy rất lớn. Tổn thất lớn về mặt giấy tờ vì các vị trí đều lớn. Tôi đã tự cao tự đại khi bám vào các hợp đồng bởi vì tôi nghĩ rằng tôi đã đúng và cho rằng tôi sẽ có đủ lợi nhuận để vượt qua. Số tiền ký quỹ chứng tỏ là quá nhiều để xử lý và nhà môi giới đã can thiệp. Dưới đây là ảnh chụp màn hình của biểu đồ và nhìn lại, tôi sẽ sống sót vì NG đóng cửa giảm 5% vào cùng ngày họ đóng các vị trí của tôi. Nhưng đó là những gì một kẻ thất bại đau đớn sẽ nói. Nếu tôi sống sót sau vụ buôn bán này, tôi sẽ làm lại trong tương lai. Một ngày nào đó tôi vẫn sẽ nổ tung. Tôi sẽ tiếp thu bài học này và tiếp tục. Tham lam + Bản ngã =S $ 105k 
Tôi đã đọc nhiều câu chuyện đáng sợ về việc nổ tung và tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro trong quá khứ.
Quản lý vốn dài hạn, với một đội ngũ những người đoạt giải Nobel và những nhà giao dịch xuất sắc, đã tận dụng quá mức và không thể rút ngắn các vị thế của họ đủ nhanh.
Victor Niederhoffer đặt cược lớn vào chứng khoán Thái Lan và phá sản trong cuộc Khủng hoảng Tài chính Châu Á.
Quản lý rủi ro cũng áp dụng cho các doanh nghiệp địa phương. Nanz Chong-Komo quá tham vọng và mở rộng cửa hàng One99 của mình quá nhanh và gặp phải các vấn đề về dòng tiền, dẫn đến phá sản.
Tôi nghĩ rằng tôi đã biết tất cả những bài học này sau khi đọc tất cả những câu chuyện này, nhưng tôi không bao giờ hiểu cho đến khi nó xảy ra với tôi. Tôi biết tầm quan trọng của việc xác định kích thước vị trí và cắt lỗ nhưng tôi đã không thực hiện chúng khi tình huống yêu cầu. Biết và đang làm khác nhau.
Tôi không bị nổ tung vì sự kiện Thiên nga đen bên ngoài. Tôi sợ Thiên nga đen nhưng tôi không biết nó là gì. Không ai làm. Chỉ khi nhận thức lại chúng ta mới biết Thiên nga đen là gì. Tôi là Thiên nga đen của chính mình - con người thật của tôi khác với nhận thức về bản thân.
Tôi tự nhận mình là một nhà giao dịch và một người rất kỷ luật trong cuộc sống. Tôi tuân thủ các quy tắc và thói quen rất tốt. Nhưng khi thực sự nghĩ lại, đôi khi tôi cũng đi đường tắt và tôi bẻ cong các quy tắc một chút, tin rằng mọi thứ sẽ ổn. Việc uốn cong hầu hết các quy tắc là không quan trọng. Quy tắc bẻ cong khi tiền cược cao là một kẻ giết người. Tôi luôn nghĩ rằng mình sẽ đặt quy mô và cắt lỗ hợp lý nhưng tôi đã không làm như vậy trong trường hợp này. Thật tốt khi xem lại những gì tôi đã viết năm ngoái:
Trong suốt cuộc hành trình, thị trường sẽ thử thách bạn. Bạn cần tuân thủ chiến lược quản lý rủi ro của mình 100% thời gian, nếu không, bạn cũng có thể bị nổ tung. Nếu bạn giao dịch hoặc đầu tư trong 10 năm tới, bạn cần phải luôn tuân thủ các quy tắc của mình trong 10 năm tốt đẹp. Chúng tôi biết điều đó là khó bởi vì chúng tôi đều là những người sống tình cảm. Bạn có thể đảm bảo rằng bạn sẽ không bị ảnh hưởng bởi những biến động của thị trường trong suốt 10 năm không? Nó không phải là dễ dàng. Đây là lý do tại sao các vụ nổ liên tục xảy ra. Đó là do chính con người đã thất bại, không phải thị trường và không phải chiến lược.
Tôi thấy rằng báo giá sau đây phù hợp nhất cho các nhà giao dịch trong bối cảnh này. Sau khi thất bại trong nỗ lực ám sát Thủ tướng Anh, Margaret Thatcher trong Vụ đánh bom khách sạn Brighton vào ngày 12 tháng 10 năm 1984, Quân đội Cộng hòa Ireland lâm thời đã cho biết điều này,
Chúng tôi có thể phá vỡ các quy tắc của mình và hy vọng rằng chúng tôi đủ may mắn để không bị bắt. Và điều này cũng áp dụng cho cuộc sống hàng ngày của chúng ta.
Lỗi của người điều khiển phương tiện chiếm khoảng 80% nguyên nhân của các vụ tai nạn. Mỗi ngày anh ta lái xe đều gặp nguy hiểm đến tính mạng của một tài xế taxi. Anh ta có thể lái xe an toàn trong 5 năm nhưng thời điểm anh ta trượt ngã ở nơi an toàn, anh ta có thể bị tai nạn. Đây là mức độ dễ bị tổn thương của chúng ta đối với rủi ro. Chúng ta có thể bị kỷ luật trong một thời gian dài nhưng chỉ cần một lúc bất cẩn là có thể bị trừng phạt thật nặng. Đó là lý do tại sao phi công của hãng hàng không của chúng tôi tuân theo một bộ quy trình để kiểm tra và lái máy bay, bất kể họ có kinh nghiệm như thế nào. Chúng tôi hy vọng họ không bỏ qua bất kỳ điều gì chỉ vì họ cảm thấy thất thường vào ngày hôm đó.
Trong trường hợp bạn không hiểu được ý của mình, chúng ta rất khó để nhất quán với hành vi của mình vì chúng ta có cảm xúc. Cảm xúc của chúng ta có thể bẻ cong các quy tắc quản lý rủi ro, vốn có thể rất tốn kém. Đôi khi chúng ta có thể may mắn thoát khỏi sự trừng phạt, nhưng một ngày nào đó nó sẽ đến với chúng ta. Vì con người không thể luôn được tin cậy, chúng ta nên giảm thiểu sự tham gia của mình để thực hiện các thủ tục quản lý rủi ro.
Bạn bè của tôi đã rất sốc khi tôi nói với họ về sự mất mát. Một trong số họ thừa nhận rằng anh ta cũng đang vi phạm các quy tắc giao dịch của mình. Trường hợp của tôi đã nhắc nhở anh ấy về hậu quả. Bài học chắc chắn có tác động nhiều hơn đến những người thân thiết với tôi. Có lẽ những câu chuyện thất bại mà tôi đã đọc quá xa vời và tôi không hề cảm thấy sợ hãi. Tôi hy vọng bạn có thể tận dụng giá trị từ bài học này nhiều nhất có thể.
Bài học này sẽ ở lại với tôi mãi mãi và mang lại cho tôi một chặng đường dài. Tôi chắc chắn rằng đây sẽ không phải là bài học cuối cùng mà tôi sẽ học. Tôi có thể mất tiền, nhưng tôi không thể đánh mất ý chí và khả năng kiếm tiền của mình. Mặc dù tôi đã vi phạm các quy tắc, nhưng có một quy tắc mà tôi đã tuân theo và tôi muốn cảm ơn giáo viên của mình vì điều đó,
Cơ duyên tiết kiệm là tôi không có tất cả tiền trong tài khoản này. Tôi có 4 tài khoản khác để giao dịch cổ phiếu và đầu tư giá trị vẫn còn nguyên. Lối sống của tôi cũng không thay đổi. Tuy nhiên, sẽ mất một thời gian để kiếm lại tiền. Một bài học đau đớn nhưng cần thiết.
Chia sẻ điều này với những người bạn quan tâm. Nó có thể giúp họ.
