Trước đây, nếu ai đó nói hợp đồng tương lai, có lẽ bạn đã có một cái nhìn trống rỗng. Điều đó không còn xảy ra nữa, đặc biệt là kể từ khi chúng được giới thiệu trong chứng khoán và chỉ số vào năm 2000. Kể từ đó, hợp đồng tương lai - như những hợp đồng này được biết đến trong chứng khoán - ngày càng trở nên phổ biến trong giới đầu tư bán lẻ.
Tất nhiên, những điều này không chỉ giới hạn ở cổ phiếu. Chúng được sử dụng trong nhiều thị trường như hàng hóa nông nghiệp, tiền tệ và khoáng sản, bao gồm lúa mì, hạt có dầu, bông, vàng, bạc, dầu mỏ, khí đốt tự nhiên, cổ phiếu, v.v.
Hợp đồng tương lai là gì và nó hoạt động như thế nào? Trước khi tìm hiểu hợp đồng tương lai là gì, chúng ta phải hiểu khái niệm về các chứng khoán phái sinh. Phái sinh là một hợp đồng dựa trên ‘giá trị phái sinh’ của một nội dung cơ bản.
Hợp đồng tương lai cung cấp cho người mua (hoặc người bán) quyền mua (hoặc bán) một loại hàng hóa cụ thể với một mức giá cụ thể vào một ngày xác định trước trong tương lai.
Hãy minh họa điều này bằng một ví dụ. Giả sử bạn làm việc trong một công ty sản xuất bánh nướng và muốn mua một lượng lớn lúa mì thường xuyên. Bạn sẽ cần 100 tạ mỗi tháng. Tuy nhiên, giá lúa mì luôn biến động, và để tự bảo vệ mình; bạn tham gia loại hợp đồng này để mua 100 tạ lúa mì với giá 2.000 Rs / tạ một tháng. Trong khi đó, giá lúa mì lên tới 2.500 Rupi / tạ. Tuy nhiên, bạn vẫn có thể mua nó với giá 2.000 Rs. Như vậy, bạn sẽ tiết kiệm được 50.000 Rs vì loại hợp đồng này! Tuy nhiên, nếu giá lúa mì giảm xuống 1.500 Rs, bạn sẽ mất 50.000 Rs.
Đây là một ví dụ về một người muốn phòng hộ trước sự tăng giá. Đây là một hình thức bảo hiểm rủi ro phổ biến và được thực hiện bởi các tổ chức lớn và nhỏ cũng như các chính phủ. Ví dụ, một quốc gia nhập khẩu một lượng lớn xăng dầu sẽ bảo vệ chống lại sự tăng giá bằng cách mua dầu kỳ hạn. Tương tự như vậy, một nhà sản xuất sô cô la lớn sẽ phòng ngừa chống lại sự gia tăng giá của ca cao bằng cách mua ca cao kỳ hạn.
Tuy nhiên, hợp đồng tương lai không chỉ giới hạn đối với họ. Các nhà đầu cơ cũng tham gia nhiệt tình vào thị trường kỳ hạn. Họ có thể thu được lợi ích từ sự biến động của giá tài sản mà không cần phải mua tài sản cơ bản thông qua giao dịch hợp đồng tương lai.
Nếu bạn muốn kiếm tiền bằng cách đặt cược vào tương lai lúa mì, bạn không cần phải giao hàng với số lượng lớn. Bạn cũng không phải chi tiêu số tiền lớn vì bạn không phải xử lý tài sản cơ bản.
Hợp đồng tương lai cho phép bạn giao dịch số lượng lớn. Điều này là do để giao dịch, tất cả những gì bạn cần là ký quỹ ban đầu với nhà môi giới. Ví dụ:nếu mức ký quỹ là 10 phần trăm, nếu bạn muốn mua và bán hợp đồng tương lai trị giá 20 lakh Rs, tất cả những gì bạn cần đặt cọc là 2 lakh Rs.
Nói chung, tỷ suất lợi nhuận của hàng hóa thấp để các nhà giao dịch có thể giao dịch với số lượng lớn. Đây được gọi là đòn bẩy và có thể là một con dao hai lưỡi. Cơ hội cho lợi nhuận là rất lớn vì số lượng lớn tham gia. Tuy nhiên, nếu bạn không làm đúng, thiệt hại có thể thực sự đáng kể. Khi bạn thua lỗ, bạn có thể nhận được các cuộc gọi ký quỹ từ các nhà môi giới để đáp ứng yêu cầu tối thiểu. Nếu bạn không đáp ứng được điều đó, nhà môi giới có thể bán tài sản cơ bản với giá thấp hơn để thu hồi và bạn có thể bị lỗ nhiều hơn.
Điều cần thiết là phải hiểu tương lai là gì trước khi mạo hiểm. Thị trường hàng hóa đặc biệt rủi ro vì giá cả luôn biến động và có thể không thể đoán trước được. Đòn bẩy cao cũng làm tăng thêm rủi ro. Nhìn chung, thị trường hàng hóa được thống trị bởi các tổ chức lớn, những người có thể đối phó với rủi ro tốt hơn.
Hợp đồng tương lai trên thị trường chứng khoán là gì? Giống như nhiều tài sản khác, bạn cũng có thể giao dịch trong các hợp đồng tương lai trên sàn giao dịch chứng khoán. Các công cụ phái sinh xuất hiện lần đầu trên thị trường chứng khoán Ấn Độ cách đây vài thập kỷ, và kể từ đó trở nên phổ biến với các nhà đầu tư. Bạn có thể nhận các hợp đồng này cho các chứng khoán cụ thể cũng như các chỉ số như Nifty 50, v.v.
Giá của hợp đồng tương lai cổ phiếu phụ thuộc vào cung và cầu của cơ sở. Thông thường, giá cổ phiếu giao sau cao hơn giá cổ phiếu trên thị trường giao ngay.
Dưới đây là một số đặc điểm của hợp đồng tương lai trong cổ phiếu:
Giao dịch chứng khoán và hợp đồng tương lai chỉ số có thể được thưởng vì bạn không cần nhiều vốn như trên thị trường giao ngay. Tuy nhiên, có một nguy cơ là mở rộng đòn bẩy quá xa và cắn nhiều hơn bạn có thể nhai. Nếu bạn có thể ở trong giới hạn, bạn có thể tránh xa những rủi ro.
Để kết luận, hợp đồng tương lai là một cách tuyệt vời để bảo hiểm rủi ro chống lại sự tăng giá trong tương lai của một tài sản. Chúng cũng hữu ích cho các nhà đầu cơ vì họ có thể giao dịch với khối lượng lớn mà không cần đào sâu vào vốn của mình.
Hợp đồng tương lai hoạt động như một hàng rào chống lại sự biến động của thị trường trong tương lai khi giá cơ bản tăng hoặc giảm. Người mua và người bán tham gia hợp đồng có nghĩa vụ tuân theo các điều khoản của hợp đồng tương lai, bất kể xu hướng thực tế của thị trường.
Hợp đồng tương lai được chia thành các ngày hết hạn khác nhau, do sở giao dịch quyết định. Hợp đồng tương lai vẫn hoạt động trong khoảng thời gian được đề cập trong hợp đồng, sau khi hết hạn hợp đồng sẽ vô giá trị. Ví dụ:hợp đồng tương lai CNX NIFTY hết hạn vào thứ Năm của tháng hết hạn. Trong trường hợp hết hạn vào thứ Năm là ngày nghỉ thì hợp đồng sẽ hết hạn vào ngày hôm trước.
Trong hầu hết các trường hợp, hợp đồng tương lai được giao dịch / thoát trước ngày hết hạn. Nếu bạn chỉ đang đầu cơ, bạn giao dịch hợp đồng trước khi hợp đồng hết hạn khi nó có lãi. Nhưng nếu một hợp đồng tương lai được giao dịch vào ngày hết hạn, thì giao dịch sẽ diễn ra theo các điều khoản được đề cập trong đó. Giao dịch có thể là thanh toán tiền mặt hoặc giao tài sản vật chất. Tuy nhiên, hầu hết các nhà môi giới sẽ không nhấn mạnh vào việc giải quyết thực tế của cơ sở; thay vào đó, họ sẽ cho phép bạn giải quyết việc thanh toán một khoản phí danh nghĩa.
Nếu bạn biết hợp đồng tương lai là gì, thì bạn cũng phải biết rằng khi hết hạn hợp đồng tương lai cần phải được thanh toán. Giờ đây, nhiều thương nhân có thể không muốn giao hàng thực vật được đề cập trong hợp đồng, vì vậy họ chọn các hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt.
Khi thanh toán bằng tiền mặt, các tài khoản của các bên tham gia chỉ được ghi nợ hoặc ghi có để điều chỉnh sự khác biệt giữa giá nhập và quyết toán cuối cùng. Trong trường hợp nhà giao dịch muốn tiếp tục vị thế mua của mình sau ngày hết hạn, anh ta cần phải chuyển vị thế trước khi hết hạn.
Có, trong số nhiều tính năng độc đáo của hợp đồng tương lai, nó cho phép bạn giao dịch (bán) hợp đồng tương lai trước khi hết hạn. Trên thực tế, hầu hết các nhà giao dịch tham gia thị trường với tư cách là nhà đầu cơ để kiếm lợi từ giao dịch hợp đồng tương lai, thoát khỏi vị thế của họ trước khi hết hạn. Tuy nhiên, để giao dịch hàng hóa kỳ hạn, bạn cần có chiến lược giao dịch hàng hóa kỳ hạn.
Cả hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai đều giống nhau về các chức năng cơ bản của chúng. Cả hai đều cho phép các nhà giao dịch mua hoặc bán một tài sản cụ thể vào một ngày trong tương lai với mức giá được quyết định trước. Nhưng có khá nhiều điểm khác biệt giữa hai bên.
Hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng tùy chỉnh giữa các bên. Nó không yêu cầu thanh toán ban đầu và được sử dụng như một hàng rào chống lại sự biến động giá cả. Ngược lại, hợp đồng tương lai là hợp đồng được tiêu chuẩn hóa và yêu cầu thanh toán số tiền ký quỹ ban đầu.
Hợp đồng tương lai được giao dịch thông qua các nhà môi giới và được thị trường điều tiết. Các điều khoản của hợp đồng kỳ hạn dựa trên sự thương lượng trực tiếp giữa người mua và người bán, không bị điều chỉnh bởi thị trường.
So với hợp đồng kỳ hạn, rủi ro liên quan đến hợp đồng kỳ hạn thấp và mang tính đảm bảo thanh toán.
> Trong hợp đồng tương lai, sở giao dịch chứng khoán có chức năng là đối tác của cả người mua và người bán, và chênh lệch giá được điều chỉnh hàng ngày dựa trên tỷ giá thị trường. Đối với hợp đồng kỳ hạn, không có cơ chế này và do đó rủi ro cao hơn.
Hợp đồng tương lai được giao dịch trên thị trường phái sinh. Đây là những hợp đồng có thể thay thế được tiêu chuẩn hóa, trong đó một bên đồng ý bán và bên kia đồng ý mua một tài sản cơ bản vào một ngày trong tương lai với tỷ lệ đặt trước. Với hợp đồng tương lai, bạn có thể có một vị trí trong bất kỳ thị trường nào - cổ phiếu, hàng hóa và tiền tệ. Hợp đồng tương lai là công cụ tài chính có đòn bẩy cao, có nghĩa là bạn có thể mua một khối lượng lớn bằng cách chỉ trả trước một phần của nó.
Hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn lẻ (SSF) chứa 100 cổ phiếu của một công ty theo kích thước tiêu chuẩn. Hợp đồng tương lai là hợp đồng được giao dịch cao, có sẵn trên 136 chứng khoán do SEBI quy định.
Thu lợi từ giao dịch hợp đồng tương lai phụ thuộc vào khả năng dự đoán xu hướng thị trường và khẩu vị rủi ro của bạn. Thông thường, các nhà giao dịch tương lai tham gia vào nhiều giao dịch trong một giao dịch. Vì vậy, lợi nhuận ròng của bạn được tính sau khi trừ tất cả các chi phí cho chi phí giao dịch và tiền lãi. Ở Ấn Độ, một nhà giao dịch kỳ hạn có thể kiếm được từ 1.84 nghìn đến 1 triệu tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
Có, bạn có thể. Vì hợp đồng tương lai có tỷ lệ đòn bẩy cao, nên ngay cả một sự sai lệch nhỏ về giá tài sản cũng có thể dẫn đến thua lỗ kéo dài. Bạn có thể tránh những suy đoán sai lầm bằng cách học cách giao dịch đúng đắn. Hiểu rõ các tính năng của hợp đồng tương lai sẽ giúp bạn suy đoán tốt hơn.
Đúng vậy, hợp đồng tương lai là tốt, đôi khi còn tốt hơn các công cụ tài chính khác để đầu cơ.
Bản thân các hợp đồng tương lai không có rủi ro cao hơn các công cụ đầu tư khác như cổ phiếu, hàng hóa hoặc tiền tệ. Tuy nhiên, có cả ưu và nhược điểm của giao dịch hợp đồng tương lai. Trong số những ưu điểm, đây là những công cụ có đòn bẩy cao, vì vậy bạn có thể tối đa hóa lợi nhuận của mình bằng cách sử dụng những công cụ đó. Mặt khác, rủi ro của bạn cũng cao vì đây là một công cụ có tính đầu cơ cao, mặc dù phòng ngừa rủi ro có thể giúp hạn chế rủi ro.
Để hiểu được tỷ lệ hoàn vốn rủi ro của giao dịch hợp đồng tương lai, bạn cần tìm hiểu hợp đồng tương lai là gì.
Đó là một sự hiểu lầm. Tùy thuộc vào định nghĩa của 'hợp đồng tương lai là gì?', Hợp đồng tương lai không phải là công cụ dự đoán. Hợp đồng tương lai cổ phiếu là hợp đồng đơn giản cam kết mua một cổ phiếu cơ bản vào một ngày trong tương lai bất kể điều kiện thị trường. Giá tương lai phản ánh tầm nhìn của nhà giao dịch về nơi thị trường đang hướng tới, nhưng không phải là dự đoán về giá.