Có hàng ngàn doanh nghiệp chào bán cổ phần của họ cho các nhà đầu tư để huy động vốn. Điều này được thực hiện bằng cách bán cổ phiếu của họ để mua. Tuy nhiên, không phải tất cả các doanh nghiệp như vậy đều giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn như NSE và BSE. Có khoảng 5000 công ty được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Bombay (BSE) và khoảng 1600 công ty được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE). Con số này khác xa tổng số của tất cả các công ty có cổ phiếu được giao dịch trên thị trường. Những cổ phiếu khác không được giao dịch trên sàn giao dịch này được gọi là cổ phiếu giao dịch tại quầy hoặc cổ phiếu OTC.
Qua quầy, cổ phiếu là cổ phiếu không được giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán vì chúng không đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt về niêm yết của sở giao dịch. Ví dụ, trên BSE, tiêu chí niêm yết cho các công ty vốn hóa nhỏ yêu cầu mức vốn trả sau khi phát hành tối thiểu là Rs. 3 crores và vốn hóa thị trường tối thiểu là Rs. 5 crores. Các công ty không đáp ứng các tiêu chí này vẫn có thể phát hành cổ phiếu nhưng số cổ phiếu này không được giao dịch trên BSE. Các quy tắc tương tự áp dụng cho NSE. Cổ phiếu của những công ty không được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn có thể được mua từ các công ty môi giới đầy đủ dịch vụ và được gọi là cổ phiếu OTC hoặc cổ phiếu penny.
Thoát khỏi thế giới giao dịch chứng khoán có nhịp độ nhanh, có một thị trường chứng khoán OTC đang phát triển mạnh, nơi các cổ phiếu penny như vậy được giao dịch tích cực. Mọi người đầu tư vào cổ phiếu OTC vì:
Chúng còn được gọi là cổ phiếu penny vì giá thấp. Do đó, các nhà đầu tư có khả năng mua một số lượng lớn các cổ phiếu như vậy.
Một số cổ phiếu OTC tốt có tiềm năng mang lại nhiều lợi nhuận và kết quả là các nhà đầu tư luôn chú ý đến những cổ phiếu đó. Tuy nhiên, những cổ phiếu như vậy rất ít và việc tìm thấy chúng đòi hỏi rất nhiều nghiên cứu tỉ mỉ.
Nhiều nhà đầu tư tin rằng vì cổ phiếu OTC rẻ với tiềm năng thu được lợi nhuận lớn, điều này hạn chế nhược điểm của chúng vì đầu tư thấp hơn đồng nghĩa với khả năng thua lỗ thấp hơn.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần thận trọng với cổ phiếu OTC vì chúng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro.
Vì cổ phiếu OTC không được niêm yết trên sàn giao dịch nên chúng không phải tuân theo các quy định bắt buộc về công bố thông tin và do đó, nhà đầu tư thường có rất ít thông tin về chúng. Trong trường hợp không có bất kỳ thông tin đáng tin cậy nào về tình hình tài chính của công ty, rất khó để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt.
Cổ phiếu OTC không có tính thanh khoản cao do quy mô tổ chức phát hành nhỏ. Điều này có nghĩa là có khối lượng rất thấp khi giao dịch cổ phiếu OTC. Nhà đầu tư luôn có nguy cơ mắc kẹt với cổ phiếu OTC vì họ có thể không tìm được người mua do khối lượng quá thấp. Để so sánh, cổ phiếu được giao dịch trên các sàn giao dịch thường có khối lượng tốt và nhà đầu tư luôn có thể tìm được người mua hoặc người bán cho một cổ phiếu tốt.
Cổ phiếu OTC thường là đối tượng của các trò lừa đảo, chẳng hạn như các kế hoạch bơm và bán phá giá, trong đó những kẻ gian dối tạo ra quảng cáo trái đạo đức cho cổ phiếu OTC bằng cách sử dụng các dịch vụ nhắn tin hoặc truyền thông xã hội để thu hút các nhà đầu tư cả tin mua chúng. Một khi giá cổ phiếu tăng do có đủ số lượng nhà đầu tư đã mua, những kẻ gian dối sẽ bán bớt cổ phiếu của họ, khiến các nhà đầu tư rơi vào tình trạng chao đảo.
Không giống như cổ phiếu thông thường, cổ phiếu OTC không phải lúc nào cũng được mua bằng tài khoản Demat trực tuyến của bạn vì cổ phiếu OTC không giao dịch trên các sàn giao dịch lớn. Để mua cổ phiếu OTC, bạn sẽ cần các dịch vụ của một nhà môi giới đầy đủ dịch vụ. Các nhà môi giới thị trường chứng khoán có hai loại:
Các nhà môi giới đầy đủ dịch vụ cung cấp đầy đủ các dịch vụ liên quan đến thị trường chứng khoán từ mua và bán cổ phiếu, tư vấn giao dịch cho đến các dịch vụ quản lý danh mục đầu tư. Các nhà môi giới dịch vụ trọn gói có sự hiện diện thực tế dưới dạng văn phòng tại các khu vực địa lý mà họ hoạt động và điều này cho phép họ cung cấp nhiều loại dịch vụ hơn.
Các nhà môi giới chiết khấu cho phép người dùng giao dịch trên thị trường, thường sử dụng tài khoản demat và nền tảng giao dịch trực tuyến. Hầu hết các nhà môi giới trực tuyến là các nhà môi giới chiết khấu. Họ cung cấp các dịch vụ hạn chế với mức phí chiết khấu.
Do đó, cổ phiếu chỉ có thể được mua từ các công ty môi giới đầy đủ dịch vụ khi họ có mặt tại các khu vực mà họ hoạt động.
Cổ phiếu qua quầy hoặc cổ phiếu OTC là cổ phiếu penny của các công ty không được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn. Chúng hấp dẫn vì giá rẻ và tiềm năng tăng trưởng nhanh hơn. Tuy nhiên, chúng cũng đi kèm với rủi ro lớn hơn, khối lượng giao dịch thấp hơn và thiếu thông tin về tài chính của doanh nghiệp cơ bản. Họ cũng dễ bị lừa đảo như kế hoạch bơm và đổ. Tuy nhiên, một số cổ phiếu OTC có thể là những khoản đầu tư thực sự tốt. Nhiều công ty lớn ngày nay bắt đầu giao dịch đầu tiên dưới dạng cổ phiếu penny hoặc OTC. Các nhà đầu tư có thể giao dịch cổ phiếu OTC miễn là họ đã thực hiện nghiên cứu của mình và chắc chắn về triển vọng tăng trưởng của một công ty cụ thể. Cổ phiếu OTC có thể được mua từ hầu hết các nhà môi giới đầy đủ dịch vụ.