Những người mới tham gia vào không gian cổ phiếu có thể nghĩ về “thị trường chứng khoán” như một thực thể đơn lẻ tóm tắt trạng thái của tất cả các công ty đại chúng, trong khi các nhà giao dịch có kinh nghiệm hơn sẽ làm rõ rằng trạng thái hiện tại của cổ phiếu phụ thuộc vào chỉ số bạn đăng ký. Ý tưởng này đặc biệt phù hợp hiện nay, khi Nasdaq nằm gần mức cao nhất mọi thời đại và các chỉ số khác như Cổ phiếu nhỏ 75 (SM75), S&P 500 và Dow Jones chiến đấu để đạt được mức không thay đổi trong năm.

Làm sao chuyện này có thể? Vâng, có một điều, Nasdaq và Small Stocks 75 không nắm giữ tất cả các cổ phiếu giống nhau - Nasdaq ủng hộ cổ phiếu công nghệ trong khi lĩnh vực này chỉ là một trong năm lĩnh vực đa dạng trong / SM75 - tương lai trên chỉ số Small Stocks 75. Quan trọng hơn, với xu hướng chứng khoán hiện tại, có thể là tỷ trọng của hai chỉ số. Trong khi cả hai chỉ số đều tiếp xúc với bốn công ty lớn nhất ở Mỹ - Apple, Microsoft, Amazon và Google - thì họ chiếm hơn 40% Nasdaq và ít hơn 10% trong số 75 Cổ phiếu nhỏ.

Những người sáng tạo SM75 đã chọn một cái nhìn khác về cùng một “thị trường chứng khoán” bằng cách quy các tỷ trọng tương đối bằng nhau cho tất cả các thành phần của nó. Small Stocks 75 theo dõi những cổ phiếu hoạt động tốt hơn được liệt kê ở trên, nhưng nó cũng có một lượng lớn các cổ phiếu hiện không thay đổi, như Visa tài chính và hoạt động kém hiệu quả, như hãng hàng không American. Mặc dù những cổ phiếu này có mặt ở nhiều chỉ số như S&P 500, nhưng sự hiện diện của chúng không được cảm nhận đầy đủ với tỷ trọng nhỏ hơn nhiều so với các tên tuổi lớn.

Đầu tư vào tương lai

Cổ phiếu Nhỏ 75 đã hoạt động kém hơn rất nhiều so với Nasdaq, nhưng điều này xảy ra trong khi các cổ phiếu tạo nên phần lớn hơn của Nasdaq đang thể hiện những động thái đi ngược chiều mạnh mẽ hơn. Trò chơi giá trị của / SM75 có thể chứng minh một khoản đầu tư dài hạn tốt hơn trong tương lai và cách tiếp cận đa dạng hơn của nó có thể tạo ra những khoản lỗ nhỏ hơn nếu lĩnh vực công nghệ hoạt động tốt hơn bao giờ hết.

Suy đoán về sự phân kỳ ngắn hạn

Ngoài ra còn có cơ hội tiềm năng cho các nhà giao dịch tích cực hơn để ý đến mức chênh lệch 30% giữa Nasdaq và Cổ phiếu nhỏ 75 trong sáu tháng đầu năm 2020. Thước đo độ lệch chuẩn duy nhất, cho biết mức độ chênh lệch giữa các thị trường khoảng 68%. , là 8,5% trong khoảng thời gian kéo dài sáu tháng kể từ năm 2016. Trong khi các chỉ số này có sự khác biệt, chúng vẫn có mối tương quan tích cực cao. Cuối cùng, sự chênh lệch sáu tháng giữa hai người đã ở mức cao nhất trong bốn năm qua chỉ vào tuần trước.

Giao dịch theo cặp trên hai thị trường tận dụng sự hội tụ và phân kỳ bằng cách áp dụng các vị trí đối lập. Tỷ lệ hiện tại của / SM75 so với hợp đồng tương lai của Micro E-mini Nasdaq (/ MNQ) là 4 đơn vị trên 1 đơn vị.