Khi nói đến tài chính, chính sách tiền tệ là động lực cơ bản của thị trường. Bất kể bạn đang giao dịch gì - cổ phiếu, hợp đồng tương lai, trái phiếu hoặc tiền tệ, chính sách tiền tệ đang phát triển có ảnh hưởng to lớn đến việc định giá tài sản.
Có lẽ nhà hoạch định chính sách có ảnh hưởng nhất trên thế giới là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED). Hãy cùng xem Chỉ số FedWatch CME và cách các nhà giao dịch sử dụng chỉ số này để tính toán cho các quyết định chính sách của FED trong tương lai.
Vậy chính xác thì chính sách tiền tệ là gì ? Đó là hành động được thực hiện bởi ngân hàng trung ương của một quốc gia nhằm thúc đẩy sự ổn định về giá cả và tăng trưởng kinh tế dài hạn. Đối với Hoa Kỳ, cơ quan hoạch định chính sách hàng đầu là Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).
FOMC bao gồm năm chủ tịch Ngân hàng Dự trữ và bảy thành viên trong Hội đồng thống đốc của FED. Theo nhiệm vụ quốc hội của FOMC, vai trò của nó trong việc thúc đẩy sự ổn định kinh tế là thúc đẩy việc làm tối đa, giá cả ổn định và lãi suất dài hạn vừa phải trong nền kinh tế Hoa Kỳ .
Để hướng tới những mục tiêu này, FOMC họp tám lần mỗi năm. Tại mỗi cuộc họp, các giám đốc xem xét kỹ lưỡng trạng thái của nền kinh tế toàn cầu và Hoa Kỳ cũng như thị trường vốn. Sau đó, họ soạn thảo chính sách dựa trên ba chức năng chính:
Mỗi thiết bị này được thiết kế để mở rộng hoặc ký hợp đồng cung cấp đô la Mỹ theo nhiều cách khác nhau. Tuy nhiên, khía cạnh được tham khảo nhiều nhất của chính sách FOMC là Tỷ lệ Mục tiêu của Quỹ Liên bang. Đây là lúc mà công cụ FedWatch CME ra đời:Nó thể hiện tâm lý thị trường đối với khả năng điều chỉnh lãi suất do FOMC thực hiện.
Lãi suất quỹ liên bang là lãi suất có ảnh hưởng nhất đối với nền kinh tế Hoa Kỳ. Do đó, nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư mua hoặc bán hợp đồng tương lai của Quỹ Fed 30 ngày để tính toán các biến động tỷ giá ngắn hạn. Các hợp đồng này được liệt kê hàng tháng và là cơ sở của Chỉ số FedWatch CME.
Hợp đồng tương lai của Quỹ Fed trong ba mươi ngày được định giá trên thang điểm từ 0-100, với kỳ vọng thị trường hiện tại trừ đi 100. Ví dụ:nếu thị trường dự báo lãi suất của Quỹ liên bang cho tháng 6 là 2%, hợp đồng tương lai của Quỹ Fed 30 ngày trong tháng 6 sẽ có giá 98 (100-2 =98). Sau đó, CME tổng hợp dữ liệu này và chỉ định xác suất cho các tình huống điều chỉnh tỷ giá cụ thể cho các cuộc họp FOMC sắp tới. Bằng cách này, các nhà giao dịch có thể nhanh chóng xem các cơ hội điều chỉnh tỷ giá FOMC tại một thời điểm cụ thể.
Một trong những lợi ích của công cụ FedWatch CME là nó thân thiện với người dùng. Để minh họa chức năng của nó, hãy giả sử rằng Erin, nhà giao dịch cổ phiếu lo ngại về việc tăng lãi suất vào tháng 9 năm 2020 làm trật bánh một cuộc biểu tình đang diễn ra trên thị trường chứng khoán. Erin truy cập cổng trực tuyến của CME và nhấp vào tab (trong trường hợp này là tab ngày 16 tháng 9 năm 20) trong công cụ FedWatch.
Một biểu đồ thanh dễ đọc bao gồm lãi suất Mục tiêu của Quỹ Fed hiện tại (tính theo điểm cơ bản, bps) và các kịch bản tăng hoặc cắt giảm có thể xảy ra được tự động tạo ra. Xác suất được chỉ định cho mỗi sự kiện, với tỷ lệ phần trăm được biểu thị rõ ràng ở đầu thanh tương ứng.
Chỉ số CME FedWatch Index cực kỳ hữu ích để theo dõi xác suất các động thái chính sách sắp tới của FOMC. Xác suất của việc tăng hoặc cắt giảm lãi suất được thể hiện rõ ràng, với các thay đổi hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng được liệt kê. Mặc dù không có thiết bị phân tích nào là sai lầm, nhưng công cụ FedWatch là một cách chắc chắn để hoạch định chính sách của FED trong tương lai.
Theo dõi chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến thị trường như thế nào là công việc toàn thời gian. Đó là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch hợp đồng tương lai chuyên nghiệp chọn thuê ngoài phân tích cho một nhà cung cấp thông tin độc lập.
Nếu bạn muốn nhận thông tin đáng tin cậy kịp thời, hãy xem Tư vấn thị trường nội bộ của Daniels Trading. Với phân tích thương mại, tổng quan thị trường và triển vọng tương lai, Tư vấn Thị trường Nội gián là một nguồn lực cần thiết cho các nhà đầu tư hoặc thương nhân đang hoạt động.