Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư tích cực, rủi ro có hệ thống là động lực thị trường không bao giờ được bỏ qua. Nó có thể gây bất ngờ và tàn phá ngay cả những danh mục đầu tư đa dạng nhất. Hãy cùng xem cách những người tham gia thị trường sắc sảo giải quyết và phòng ngừa trước loại rủi ro này.

Rủi ro có hệ thống là gì?

Rủi ro có hệ thống là khả năng xảy ra sự sụp đổ của thị trường trên diện rộng xảy ra vào bất kỳ thời điểm nào. Ví dụ về các kịch bản như vậy là cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008; vụ khủng bố ngày 11 tháng 9 năm 2001; và đại dịch coronavirus (COVID-19) vào tháng 3 năm 2020.

Như bạn có thể thấy từ các ví dụ trên, sự sụp đổ của thị trường là sản phẩm của các yếu tố đa dạng; một số rõ ràng trong khi những người khác thì mờ mịt. Ví dụ, trong sự sụp đổ thị trường ngày 11 tháng 9 năm 2001, cuộc tấn công vào Trung tâm Thương mại Thế giới đã dẫn đến nguy cơ thảm họa tài chính. Ngược lại, cuộc khủng hoảng thị trường năm 2008 là sản phẩm của hoạt động cho vay dưới chuẩn và thế chấp tài sản thế chấp. Tuy nhiên, bất kể loại sự cố xảy ra, hai thuộc tính là không đổi:

• Ngạc nhiên: Sự sụp đổ của thị trường tồn tại như những ngoại lệ, gây ngạc nhiên cho phần lớn những người tham gia thị trường. Kết quả thường là bán hàng một cách hoảng loạn, mua hàng theo xu hướng hưng phấn và hành vi tổng thể không hợp lý.
• Sự hỗn loạn về giá: Trong bối cảnh thị trường suy thoái, việc định giá tài sản trở nên hỗn loạn khi mức độ tham gia và mức độ biến động tăng đột biến. Thông thường, giá trị của các tài sản rủi ro giảm xuống khi các nơi trú ẩn an toàn giành được thị phần. Hơn nữa, giá trị tiền tệ bị ảnh hưởng đáng kể khi các ngân hàng trung ương và chính phủ cố gắng khôi phục trật tự trên thị trường.

Do tính chất bí ẩn của nó, rất khó để gán một giá trị cứng cho rủi ro hệ thống tại bất kỳ thời điểm nào. Tuy nhiên, có nhiều cách để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi tình trạng suy thoái tài chính bất ngờ liên tục.

Phòng ngừa chống lại thảm họa

Mặc dù thực tế là thị trường sụp đổ là bất ngờ và hiếm gặp, những người tham gia thị trường liên tục xem xét kỹ lưỡng rủi ro có hệ thống. Theo đó, có nhiều cách mà các nhà giao dịch và nhà đầu tư phòng ngừa trước sự suy thoái bất ngờ của thị trường. Dưới đây là ba phương pháp đã thử và đúng để thực hiện điều đó:

1. Mua nơi trú ẩn an toàn.

Trong thời gian thị trường sụp đổ, các tài sản rủi ro hơn được bán khi các nhà đầu tư chạy trốn đến nơi an toàn. Hiện tượng này trong lịch sử đã thúc đẩy giá trị của các tài sản trú ẩn an toàn tăng lên khi những người tham gia thị trường đấu giá chúng một cách quyết liệt. Ví dụ về nơi trú ẩn an toàn truyền thống là vàng, Kho bạc Hoa Kỳ, franc Thụy Sĩ và yên Nhật.

Để phòng ngừa trước sự sụp đổ thị trường không kịp thời, hầu hết các danh mục đầu tư đều phân bổ vốn vào các nơi trú ẩn an toàn. Nếu điều không mong muốn xảy ra, các vị trí này sẽ giúp giảm thiểu thiệt hại do hoạt động tiêu cực của thị trường gây ra.

2. Hạn chế tiếp xúc với đô la Mỹ.

Ngoài việc được đấu thầu hợp pháp ở Hoa Kỳ, đô la Mỹ (USD) là tiền tệ dự trữ của thế giới. Giữ trạng thái tiền tệ dự trữ có nghĩa là nhiều hàng hóa và ngoại tệ được định giá theo USD. Theo đó, nếu thị trường tài chính toàn cầu bất ngờ lao dốc, thì USD rất có thể sẽ phải chịu áp lực giảm giá trong hoặc sau hậu quả của vụ sụp đổ.

Đối với những người tham gia vào thị trường Hoa Kỳ, "phòng ngừa rủi ro" USD là một cách lý tưởng để giảm rủi ro có hệ thống. Điều này có thể được thực hiện bằng cách thêm một vị thế bán khống cho mỗi vị thế mua được nắm giữ tại các thị trường Hoa Kỳ. Tăng giá hàng hóa nông sản và ngoại tệ là hai cách trực tiếp làm giảm tỷ trọng USD. Nếu đồng USD tăng trước sự sụp đổ của thị trường, giá của những tài sản này rất có thể sẽ tăng trong ngắn hạn hoặc trung hạn.

3. Chênh lệch hợp đồng tương lai giao dịch.

Chênh lệch hợp đồng tương lai cung cấp cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư vô số cách hợp lý để hạn chế mức độ tiếp xúc thị trường tổng hợp. Sự kết hợp giữa các vị thế dài và ngắn được đặc trưng bởi chênh lệch giữa hàng hóa và nội bộ hàng hóa cung cấp bảo hiểm cho chủ sở hữu chống lại cả sự sụp đổ của thị trường và sự mất giá của USD.

Ví dụ, các nhà giao dịch thường sử dụng chênh lệch giá hàng hóa để trao đổi ý kiến ​​thị trường trong khi giảm thiểu rủi ro một cách đáng kể. Đây là một lợi thế chức năng chính vì vị thế tăng hoặc giảm của nhà giao dịch luôn được bảo vệ trong trường hợp điều không thể xảy ra trở thành hiện thực.

Quản lý rủi ro là tên của trò chơi

Vụ tai nạn COVID-19 vào tháng 3 năm 2020 đã nhắc nhở chúng ta về tầm quan trọng của rủi ro có hệ thống. Những người chú ý vượt qua cơn bão và thịnh vượng; những người không làm vậy có thể phải chịu những tổn thất lớn. Để tìm hiểu thêm về thông tin chi tiết của quản lý rủi ro, hãy xem bản sao miễn phí của hướng dẫn trực tuyến của Daniels Trading’s Hedgucation 101.