Trong Năm 1973, năm đầu tiên các quyền chọn được niêm yết, các nhà đầu tư có thể viết hoặc mua các lệnh mua trên 16 cổ phiếu khác nhau. Các giao dịch mua mới chỉ có sẵn cho đến năm 1977. Ngày nay, lĩnh vực lựa chọn quyền chọn đã mở rộng đáng kể - tính đến năm 2016, các nhà đầu tư có thể mua hoặc viết lệnh gọi và đặt trên 4.000 cổ phiếu ETF và chỉ số chứng khoán khác nhau.
Những quyền chọn được giao dịch thường xuyên nhất hoặc những quyền chọn có khối lượng lớn nhất là những quyền chọn trên ETF cổ phiếu trên diện rộng và trên những cổ phiếu riêng lẻ do các công ty lớn, nắm giữ rộng rãi phát hành. Nhìn chung, khá dễ dàng để tìm thấy thông tin hiện tại về các ETF và công ty đó, giúp các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt về cách giá của cơ sở có khả năng hoạt động trong khoảng thời gian hàng tháng - điều cần thiết đối với đầu tư quyền chọn. Các tùy chọn này cũng có thể được liệt kê nhiều lần hoặc được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch.
Nội dung 1. Quyền chọn niêm yết và không niêm yết 2. Quyền chọn cổ phiếu so với quyền chọn cổ phiếu của nhân viên 3. Thoát khỏi danh sách 4. Quyền chọn chỉ số 5. Kết luận
Xem cách tôi có thể giúp bạn để kiếm tiền cho bạn
Tài khoản đầu tư được quản lý - mở khóa sức mạnh của quản lý tài sản chuyên nghiệp. Hãy để tôi kiếm tiền cho bạn trong khi bạn tận hưởng cuộc sống của mình.
Nghiên cứu thị trường chứng khoán và hàng hóa tương lai - sử dụng phân tích cơ bản và kỹ thuật của tôi để thực hiện các giao dịch swing với tỷ lệ rủi ro / phần thưởng tốt nhất.
Gửi yêu cầu
Các tùy chọn không được liệt kê trên mọi cổ phiếu và mỗi sàn giao dịch không liệt kê mọi tùy chọn có sẵn. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) quy định các tiêu chuẩn cho quá trình lựa chọn quyền chọn và xa hơn nữa, các sàn giao dịch có thể đưa ra các quyết định độc lập. Tuy nhiên, có một số quy tắc. Trên mọi sàn giao dịch quyền chọn, cổ phiếu mà quyền chọn được cung cấp phải:
Ngoài các tiêu chuẩn tối thiểu đó, cổ phiếu được chọn dựa trên sự biến động và khối lượng giao dịch của cổ phiếu, lịch sử và cách thức quản lý của công ty cũng như nhu cầu về quyền chọn. Thành phần chủ quan này đối với quá trình ra quyết định giải thích một phần lý do tại sao một số sàn giao dịch có thể chọn niêm yết một tùy chọn trong khi những sàn giao dịch khác thì không. Nói chung, quyền chọn có sẵn trên các công ty được giao dịch công khai, nổi tiếng nhất, vì đó là những cổ phiếu có nhiều khả năng được các nhà đầu tư quyền chọn quan tâm nhất. Mặc dù các công ty không chịu trách nhiệm về việc các quyền chọn được niêm yết trên cổ phiếu của họ, nhưng hầu hết các công ty đều hoan nghênh việc niêm yết các quyền chọn, vì trong lịch sử, khối lượng giao dịch của cổ phiếu có xu hướng tăng sau khi một loại quyền chọn mới được ban hành trên cổ phiếu đó.
Điều quan trọng là phải hiểu sự khác biệt giữa quyền chọn cổ phần và quyền chọn cổ phiếu của nhân viên. Không giống như các quyền chọn niêm yết, là các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa, quyền chọn mua cổ phiếu của người lao động là các thỏa thuận cá nhân giữa người sử dụng lao động và người lao động.
Thông thường, quyền chọn mua cổ phiếu cấp cho nhân viên quyền mua cổ phiếu của công ty đó với mức giá xác định trước sau một ngày nhất định. Quyền chọn cổ phiếu của nhân viên không được giao dịch trên thị trường thứ cấp. Người sử dụng lao động thường cấp quyền chọn mua cổ phiếu như một phần của gói lương thưởng, với hy vọng tạo động lực cho nhân viên làm việc chăm chỉ, vì họ sẽ góp phần vào bất kỳ thành công nào của công ty được thể hiện bằng giá cổ phiếu cao hơn.
Các sàn giao dịch có thể quyết định xóa các tùy chọn hoặc xóa chúng khỏi thị trường giao dịch. Nếu khối lượng giao dịch cho một quyền chọn vẫn ở mức thấp trong một thời gian dài, thì một sàn giao dịch có thể quyết định rằng sự thiếu quan tâm của nhà đầu tư đối với quyền chọn đó khiến nó không có giá trị niêm yết. Ngoài ra, các sàn giao dịch phải hủy bỏ các tùy chọn nếu chúng không đáp ứng các tiêu chí nhất định. Nói chung, các quyền chọn đã được niêm yết trên một cổ phiếu cụ thể tại thời điểm quyền chọn đó bị hủy niêm yết có thể được giao dịch cho đến khi chúng hết hạn. Không có tháng hết hạn mới nào sẽ được thêm vào lớp đó.
Các tùy chọn chỉ số, được giới thiệu vào năm 1983, cũng rất phổ biến với các nhà đầu tư cá nhân. Công cụ cơ bản là một chỉ số thay vì một vốn chủ sở hữu. Bởi vì chúng theo dõi giá của nhiều cổ phiếu thành phần, chỉ số vốn chủ sở hữu có thể tiết lộ xu hướng chuyển động cho các lĩnh vực rộng hoặc hẹp của thị trường chứng khoán. Chẳng hạn, chỉ số S&P 500 theo dõi 500 cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ, trong khi Chỉ số Trung bình Tiện ích Dow Jones, một chỉ số của 15 công ty tiện ích, được sử dụng để đánh giá sức mạnh hoặc điểm yếu trong ngành đó. Không giống như quyền chọn trên cổ phiếu, quyền chọn chỉ số được thanh toán bằng tiền mặt, có nghĩa là khi thực hiện, người viết có nghĩa vụ phải cung cấp cho người nắm giữ một lượng tiền mặt nhất định. Tổng số tiền thanh toán thường là 100 đô la nhân với số tiền mà tùy chọn được chuyển thành tiền.
Ví dụ:nếu bạn thực hiện cuộc gọi 90 trên DJIA khi chỉ số ở mức 9300 và DJX ở mức 93, bạn sẽ nhận được 300 đô la (hoặc 3 x 100 đô la), trước phí và hoa hồng. Quyền chọn chỉ số có thể đắt hơn quyền chọn cổ phiếu, nhưng chúng có thể cung cấp nhiều đòn bẩy hơn và ít biến động hơn.
Chỉ số phản ánh những thay đổi trong một thị trường tài chính cụ thể, trong một số thị trường có liên quan hoặc trong toàn bộ nền kinh tế. Mỗi chỉ số - và có một số lượng lớn chúng - đo lường một thị trường, khu vực của thị trường hoặc nền kinh tế. Mỗi điểm được theo dõi từ một điểm bắt đầu cụ thể, có thể gần đây nhất là ngày giao dịch trước đó hoặc nhiều năm trong quá khứ.
Trong khi các tùy chọn phổ biến nhất là các tùy chọn được cung cấp trên cổ phiếu riêng lẻ, ETF và chỉ số chứng khoán, các hợp đồng cũng có sẵn trên lợi ích hợp tác giới hạn, Biên lai lưu ký Mỹ (ADR), Cổ phiếu lưu ký Mỹ (ADS), chứng khoán nợ của chính phủ và ngoại tệ. Nhiều giao dịch bảo đảm nợ và quyền chọn tiền tệ được khởi xướng bởi các nhà đầu tư tổ chức. Gần đây, các nhà đầu tư bán lẻ đã bắt đầu giao dịch các quyền chọn ngoại tệ được thanh toán bằng tiền mặt.
Tổng số giao dịch quyền chọn diễn ra hàng năm đã tăng đáng kể, cũng như có nhiều tùy chọn khả dụng. Trong ngày đầu tiên giao dịch, có 911 giao dịch trên 16 chứng khoán niêm yết. Ngày nay, khối lượng trung bình hàng ngày có thể gần một triệu trên một sàn giao dịch. Năm 1973, 1,1 triệu hợp đồng đã được đổi chủ. Trong năm 2009, tổng khối lượng của năm là hơn ba tỷ hợp đồng trên bảy sàn giao dịch đang hoạt động. Năm 2015, con số đó đã tăng lên hơn 4,2 tỷ hợp đồng.
Các quyền chọn được cung cấp trên chứng khoán nào? bởi Inna Rosputnia