Viết cuộc gọi là một chiến lược tùy chọn đơn giản. Khi bạn viết một cuộc gọi, bạn sẽ nhận được tiền mặt trước và trong hầu hết các trường hợp, hy vọng rằng quyền chọn không bao giờ được thực hiện. Nó có thể thận trọng hoặc rủi ro, tùy thuộc vào việc bạn được bảo vệ hay không được che đậy.
Nội dung 1. Mục tiêu của nhà đầu tư 2. Tính toán lợi nhuận của các cuộc gọi được bảo hiểm 3. Thoát và thực hiện 4. Các cuộc gọi được bảo hiểmBạn có thể viết cuộc gọi để nhận thu nhập ngắn hạn từ phí bảo hiểm mà bạn sẽ được trả. Nếu đó là chiến lược của bạn, bạn dự đoán rằng tùy chọn bạn viết sẽ hết hạn sử dụng và sẽ không được thực hiện. Trong trường hợp đó, bạn sẽ giữ lại tất cả phí bảo hiểm dưới dạng lợi nhuận. Nếu bạn đã viết lời kêu gọi này trên các cổ phiếu mà bạn đã sở hữu, được gọi là cuộc gọi được bảo hiểm, khoản phí bảo hiểm có thể hoạt động như một khoản cổ tức ảo mà bạn nhận được trên tài sản của mình. Nhiều nhà đầu tư sử dụng chiến lược này như một cách để kiếm thêm thu nhập từ cổ phiếu không trả cổ tức.
Ngoài ra, bạn có thể xem phí bảo hiểm như một cách để giảm cơ sở chi phí của mình hoặc số tiền bạn phải trả cho mỗi cổ phiếu.
Nếu chọn chiến lược này, bạn sẽ có để giữ yêu cầu ký quỹ tiền mặt tối thiểu trong tài khoản ký quỹ của bạn, để trang trải những khoản lỗ có thể lớn mà bạn phải đối mặt nếu quyền chọn được thực hiện. Nếu bạn được giao, bạn phải mua cò bên dưới để giao nó và thực hiện nghĩa vụ của bạn theo hợp đồng.
Để tính lợi nhuận trên một cuộc gọi bằng văn bản, bạn sẽ phải tính đến chi phí giao dịch và phí môi giới mà bạn phải trả để mở vị thế, những khoản này sẽ được khấu trừ từ phí bảo hiểm bạn nhận được. Và nếu tùy chọn của bạn được thực hiện, bạn sẽ phải trả một đợt phí khác. Nhưng vì bạn có thể dự định cho tùy chọn của mình hết hạn mà không cần thực hiện, nên nếu thành công, bạn sẽ không phải đối mặt với bất kỳ khoản phí hoặc hoa hồng nào khi thoát giao dịch.
Nếu bạn viết lệnh mua cổ phiếu bạn nắm giữ trong tài khoản ký quỹ, bạn nên xem xét yêu cầu ký quỹ do công ty của bạn áp đặt khi tính toán lợi nhuận. Nếu giao dịch của bạn thành công, bạn giữ lại tất cả số vốn của mình, nhưng nó sẽ bị ràng buộc trong tài khoản ký quỹ cho đến khi hết hạn. Điều đó có nghĩa là bạn không thể đầu tư vào nơi khác trong thời gian chờ đợi.
Nếu bạn đã viết một quyền chọn mua cổ phiếu có phân phối cổ tức sắp tới, thì điều quan trọng là bạn phải biết rằng khả năng thực hiện cao hơn nhiều ngay trước khi chia cổ tức. Nếu ngày cổ tức của cổ phiếu trong cuộc gọi mà bạn đã viết đang đến gần, bạn nên đánh giá lại và xác định xem có nên đóng vị thế của mình hay không.
Nếu cổ phiếu hoặc vốn chủ sở hữu khác mà bạn đã viết lệnh gọi bắt đầu di chuyển theo hướng ngược lại với những gì bạn dự đoán, bạn có thể đóng vị thế của mình bằng cách mua lệnh gọi tương tự loạt như một trong những bạn đã bán. Phí bảo hiểm bạn trả có thể nhiều hơn hoặc ít hơn phí bảo hiểm bạn nhận được, tùy thuộc vào giá trị nội tại của cuộc gọi và thời gian còn lại cho đến khi hết hạn, trong số các yếu tố khác. Bạn cũng có thể đóng vị trí của mình và sau đó viết cuộc gọi mới với thời hạn sau đó, chiến lược được gọi là triển khai .
Nếu lệnh gọi bạn đã viết được thực hiện - càng tốt vào bất kỳ thời điểm nào trước khi hết hạn - bạn sẽ phải cung cấp bảo mật cơ bản cho công ty môi giới của mình. Việc chuyển nhượng một cuộc gọi thực hiện được thực hiện bởi OCC cho bất kỳ công ty môi giới thành viên nào của nó. Nếu công ty môi giới của bạn nhận được một nhiệm vụ về một loạt quyền chọn mà bạn giữ một vị trí bán khống, bạn có thể được chọn để thực hiện các điều khoản của hợp đồng nếu bạn là người đầu tiên tại công ty môi giới của bạn mở vị thế hoặc bằng cách lựa chọn ngẫu nhiên, tùy thuộc về chính sách của công ty. Rất hiếm khi người viết lời kêu gọi tiền không phải bán cổ phiếu cơ bản khi hết hạn.
Viết cuộc gọi được bảo hiểm là một chiến lược tùy chọn phổ biến. Nếu bạn mua cổ phiếu vào cùng thời điểm mà bạn viết lệnh cho chúng, giao dịch được gọi là mua-ghi . Nếu bạn viết lệnh gọi trên các chia sẻ mà bạn đã nắm giữ, nó đôi khi được gọi là ghi đè . Chiến lược này kết hợp các lợi ích của việc sở hữu cổ phiếu và giao dịch quyền chọn, và mỗi khía cạnh cung cấp một số biện pháp bảo vệ rủi ro cho khía cạnh kia. Nếu bạn viết một cuộc gọi được bảo hiểm, bạn vẫn giữ được quyền cổ đông của mình, có nghĩa là bạn sẽ nhận được cổ tức và có thể bỏ phiếu về hướng đi của công ty.
Viết các cuộc gọi được bảo hiểm là một cách để nhận thêm thu nhập từ cổ phiếu bạn đã sở hữu. Nó cũng có thể cung cấp khả năng bảo vệ giảm hạn chế chống lại lợi nhuận chưa thực hiện trên cổ phiếu bạn đã nắm giữ trong một thời gian, vì bạn chốt mức giá để bán cổ phiếu, nếu quyền chọn được thực hiện. Tuy nhiên, bạn nên nhận ra rằng nếu một cổ phiếu mà bạn đã viết lệnh gọi vốn tăng giá trị, thì có khả năng rất cao là quyền chọn của bạn sẽ được thực hiện và bạn sẽ phải chuyển nhượng cổ phiếu của mình, bỏ lỡ lợi nhuận tiềm năng ở trên giá thực tế của tùy chọn của bạn.
Chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm. Viết cuộc gọi là gì? bởi Inna Rosputnia