Slack, Zoom, DocuSign — đây chỉ là một vài trong số rất nhiều công ty SaaS hiện đã trở thành những cái tên quen thuộc. Nền tảng nhắn tin của Slack, hệ thống hội nghị truyền hình của Zoom và các dịch vụ chữ ký số của DocuSign đã trở thành chất keo kết dính phần lớn lực lượng lao động toàn cầu lại với nhau trong đại dịch COVID-19. Sự thành công đáng kinh ngạc của những công ty như vậy đã truyền cảm hứng cho các nhà đầu tư mạo hiểm (VC) và các nhà đầu tư khác đầu tư số tiền khổng lồ vào các công ty khởi nghiệp SaaS với hy vọng đạt được thành tựu của điều lớn tiếp theo.
SaaS - phần mềm như một dịch vụ - không đề cập đến một loại phần mềm cụ thể mà là mô hình kinh doanh và phương thức phân phối. Các công ty SaaS bán quyền truy cập vào phần mềm được lưu trữ tập trung trong hệ thống dựa trên đám mây và có thể truy cập qua internet thông qua đăng ký hàng tháng hoặc hàng năm. Loại phần mềm dựa trên đám mây này cho phép các nhà cung cấp tung ra các bản cập nhật và tính năng mới một cách nhanh chóng, mở rộng quy mô phân phối nhanh chóng và giải phóng khách hàng khỏi chi phí lưu trữ phần mềm trên máy chủ của riêng họ. Việc đăng ký cho phép khách hàng phân bổ chi phí của họ trong một khoảng thời gian dài hơn, cũng như tạo ra các dòng doanh thu định kỳ ổn định và có thể dự đoán được cho các công ty SaaS và các nhà đầu tư của họ.
Mô hình kinh doanh SaaS không phải là mới. Các nhà đầu tư đã rót 3,62 nghìn tỷ đô la Mỹ vào không gian kể từ năm 2013, nhiều hơn bất kỳ loại hình công ty liên quan đến CNTT nào khác, theo PitchBook Data, Inc. Tuy nhiên, xu hướng này đã tăng nhanh đáng kể trong những năm gần đây, phần lớn là do sự phát triển của đám mây dựa trên máy tính, và sự gia tăng nhanh chóng của công việc và giáo dục từ xa trong đại dịch COVID-19. Trên toàn cầu, chi tiêu của người dùng cuối cho các dịch vụ đám mây công cộng dự kiến sẽ vượt quá 480 tỷ USD vào năm 2022, theo báo cáo gần đây của Gartner Forecasts, tăng từ 313,9 tỷ USD vào năm 2020 và ước tính là 396,2 tỷ USD vào năm 2021; Cụ thể, SaaS được dự đoán sẽ đạt 171,9 tỷ đô la Mỹ vào năm 2022. Điều này mang lại cơ hội to lớn cho những người sáng lập và các công ty SaaS giai đoạn đầu muốn huy động vốn. Tuy nhiên, việc tìm kiếm các nhà đầu tư phù hợp và đảm bảo nguồn vốn khi bạn cần có thể khó khăn một cách đáng ngạc nhiên.
Ít nhất, tôi đã phát hiện ra điều đó gây ngạc nhiên cho nhiều công ty mới tham gia gây quỹ. Không nên đánh giá thấp tầm quan trọng của kinh nghiệm và kiến thức chuyên môn trong việc phát triển và thực hiện một chiến lược gây quỹ thành công. Sau 25 năm lãnh đạo tài chính của các tập đoàn đa quốc gia lớn, tôi đã dành vài năm gần đây để giúp các chủ sở hữu của các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu đến giữa (chủ yếu là các doanh nghiệp SaaS và thương mại điện tử) gây quỹ để phát triển công ty của họ. Tôi nhận thấy rằng có thể hiểu được rằng nhiều công ty công nghệ không quen thuộc với bối cảnh gây quỹ, vốn cũng đang phát triển nhanh chóng. Do đó, ngay cả các công ty SaaS, rõ ràng là công ty được các nhà đầu tư yêu thích hiện nay, cũng có thể mắc sai lầm có thể khiến họ mất thời gian và nguồn lực quý báu.
Đứng đầu trong số những sai lầm này là nhắm mục tiêu sai loại nhà đầu tư cho giai đoạn phát triển của công ty bạn; ví dụ:theo đuổi tài trợ VC với một sản phẩm khả thi tối thiểu đáng nghi ngờ (MVP) và không có lực kéo thị trường có thể chứng minh được. Các vấn đề tiềm ẩn khác bao gồm huy động quá nhiều hoặc quá ít vốn, phân bổ sai nguồn vốn hạn chế sai mục đích, hoặc tệ nhất là cho đi quá nhiều vốn chủ sở hữu sớm và mất đi giá trị mà bạn đã chăm chỉ tạo ra. Vấn đề pha loãng vốn chủ sở hữu có lẽ là phù hợp nhất đối với các công ty khởi nghiệp SaaS, nơi doanh thu định kỳ mở ra cánh cửa cho các lựa chọn tài chính thay thế, như các khoản vay dựa trên doanh thu, ở giai đoạn sớm hơn so với nhiều doanh nghiệp khác.
Điều tôi nhận thấy là hầu hết các công ty ở giai đoạn đầu có thể sử dụng thêm hướng dẫn về cách thức, thời gian và địa điểm để cố gắng huy động vốn. Trong bài viết này, tôi cung cấp một bản đồ cơ bản về bối cảnh gây quỹ có thể giúp các công ty khởi nghiệp và người sáng lập định hướng tốt hơn cho mình. Đầu tiên, tôi mô tả các vòng tài trợ tiêu chuẩn và cách chúng phù hợp với giai đoạn phát triển của công ty. Sau đó, tôi đưa ra các danh mục nhà đầu tư khác nhau và nêu bật những nhà đầu tư sẽ dễ tiếp thu nhất ở mỗi giai đoạn. Mục tiêu của tôi là cung cấp cho bạn một hướng dẫn để giúp bạn tìm được nguồn vốn phù hợp cho công ty của mình, bất kể giai đoạn của nó ngay bây giờ.
Số vốn khả dụng ngày càng tăng và cơ sở nhà đầu tư đang mở rộng khi vốn cổ phần tư nhân, quỹ đầu cơ và quỹ tài sản có chủ quyền đã bắt đầu cạnh tranh với nhiều công ty đầu tư mạo hiểm truyền thống hơn để đầu tư vào các công ty khởi nghiệp, đặc biệt là các công ty SaaS tư nhân. Các dòng doanh thu định kỳ và tính chất nhẹ vốn của mô hình kinh doanh SaaS làm cho mô hình này trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tổ chức truyền thống.
Tuy nhiên, do sự quan tâm của nhà đầu tư vào không gian này đã tăng lên kể từ năm 2010, nên sự phức tạp của bối cảnh gây quỹ SaaS cũng tăng theo. Với cơ sở nhà đầu tư rộng lớn hơn và sự linh hoạt hơn trong các lựa chọn tài chính, sự hiểu biết vững chắc về môi trường này và một kế hoạch chu đáo về cách tiếp cận nó là cần thiết hơn bao giờ hết.
Trong những năm gần đây, ngày càng có nhiều nhà đầu tư giai đoạn đầu (từ thiên thần và người tăng tốc cho đến VC) đã áp dụng trọng tâm tác động xã hội, đầu tư vào các công ty tạo ra tác động xã hội và môi trường tích cực cùng với lợi nhuận tài chính. Đó là một quan niệm sai lầm phổ biến rằng bạn phải giải cứu thế giới để thu hút loại vốn này và có thể đáng xem xét liệu công ty của bạn có nằm trong một nhiệm vụ tác động cụ thể hay không. Trong trường hợp của các công ty SaaS, nhiệm vụ như vậy có thể đơn giản như mở rộng quyền truy cập vào các khu vực địa lý hoặc nhân khẩu học chưa được phục vụ, giống như một công ty fintech có sản phẩm làm tăng khả năng bao gồm tài chính.
Trước khi bắt đầu hình thành bất kỳ loại chiến lược gây quỹ nào, bạn cần hiểu rõ công ty của mình đang ở giai đoạn phát triển nào. Điều này sẽ giúp bạn xác định (các) loại nhà đầu tư bạn nên nhắm mục tiêu và họ sẽ thường muốn biết từ bạn, cũng như (các) mục đích thích hợp để huy động vốn và số tiền bạn sẽ cần huy động. Hãy nhớ rằng:Gây quỹ là một quá trình, không phải là một sự kiện diễn ra một lần. Bạn có thể sẽ trải qua một số vòng tài trợ trước khi công ty của bạn trở thành Zoom tiếp theo — hoặc thậm chí chỉ là một doanh nghiệp tự duy trì. Trong bất kỳ vòng nào đã cho, mục tiêu chính của bạn phải là huy động đủ vốn để đưa công ty của bạn đến giai đoạn tăng trưởng tiếp theo và đảm bảo vòng tài trợ tiếp theo.
Bất kể bạn đang ở giai đoạn nào, quỹ đạo kinh doanh của bạn và nguồn vốn duy trì nó phải đồng bộ với nhau. Đầu tư quá nhiều quá sớm hoặc không ưu tiên sử dụng vốn hiệu quả có thể gây hại như không huy động đủ vốn. Chọn đúng nhà đầu tư trong giai đoạn đầu sẽ giúp bạn thành công trong các vòng tiếp theo.
Các loại nhà đầu tư khác nhau sẵn sàng cung cấp tài chính cho startup ở các giai đoạn khác nhau của vòng đời gây quỹ. Nhận thức rõ về vị trí của công ty bạn trên con đường này, cùng với những gì nhà đầu tư sẽ cung cấp và mong đợi đổi lại, sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn và đánh giá các tùy chọn có sẵn. Hình ảnh sau đây cung cấp một cái nhìn tổng quát về các giai đoạn khác nhau, nhưng hãy nhớ:Trên thực tế, ranh giới phân chia giữa các phân loại rộng này có thể hơi bị mờ.
Các khoản đầu tư pre-seed có xu hướng là những khoản tiền nhỏ giúp một công ty đi lên và đạt được mức độ hoạt động cơ bản nhất định, biến một ý tưởng thành một doanh nghiệp. Ở giai đoạn đầu này, các nhà đầu tư chủ yếu quan tâm đến tính sáng tạo, sức mạnh và tiềm năng phát triển của ý tưởng của bạn.
Định giá tiêu chuẩn :<3 triệu đô la Mỹ
Số tiền quyên góp điển hình :<1 triệu đô la Mỹ (thường là 25.000 - 100.000 đô la Mỹ)
Các nhà đầu tư tiềm năng :Ở đây, các nhà đầu tư có thể sẽ là gia đình và bạn bè, các doanh nhân khác, các nhà đầu tư thiên thần, các cơ sở ươm tạo, công ty tăng tốc hoặc huy động vốn từ cộng đồng.
Nguồn vốn hỗ trợ là khoản đầu tư quan trọng đầu tiên mà một công ty thu được. Tối thiểu, đến giai đoạn này, các nhà đầu tư sẽ muốn thấy MVP hoặc mẫu thử nghiệm, mặc dù bằng chứng ban đầu về sự phù hợp của sản phẩm / thị trường và một số lực kéo ban đầu trên thị trường chắc chắn sẽ giúp ích cho trường hợp của bạn. Bạn càng cung cấp nhiều đảm bảo, thì càng có nhiều khả năng các nhà đầu tư cung cấp vốn cho mục đích hỗ trợ phát triển sản phẩm hơn nữa và tăng trưởng công ty.
Các chỉ số chính ở giai đoạn này bao gồm:
Lỗi phổ biến nhất, nhưng quan trọng nhất mà tôi thấy các công ty thường mắc phải là đánh giá sai quy mô TAM của họ, đây là chỉ số “tạo nên hoặc phá vỡ” ở giai đoạn này. Một tính toán sai lầm lớn sẽ làm mất hiệu lực độ tin cậy của tất cả các dự báo về sự tăng trưởng và lợi nhuận trong tương lai của công ty bạn.
Định giá tiêu chuẩn :3 triệu đô la Mỹ- 6 triệu đô la Mỹ
Số tiền quyên góp điển hình :1 triệu đô la Mỹ- 2 triệu đô la Mỹ
Các nhà đầu tư tiềm năng :Đầu tư thường đến từ các nhà đầu tư thiên thần lớn hơn, các VC giai đoạn đầu hoặc các nhà đầu tư công ty / chiến lược — hoặc dưới hình thức các khoản vay dựa trên doanh thu.
Vòng Series A thường xảy ra khi một công ty đã đạt được doanh thu định kỳ dương và đang tìm kiếm khoản đầu tư để tài trợ cho việc mở rộng hơn nữa. Nguồn tài chính có thể được sử dụng để hỗ trợ việc tối ưu hóa các quy trình và công nghệ, tuyển dụng chủ chốt để củng cố đội ngũ quản lý và định vị tổ chức để đảm bảo sự phát triển liên tục. Các vòng Series A thường được dẫn dắt bởi một nhà đầu tư cố định, sau đó sẽ thu hút thêm các nhà đầu tư khác. Trong giai đoạn tăng trưởng này, các nhà đầu tư sẽ yêu cầu trình bày tất cả các chỉ số kinh doanh có liên quan.
Định giá tiêu chuẩn :10 triệu đô la Mỹ- 30 triệu đô la Mỹ
Số tiền quyên góp điển hình :2 triệu đô la Mỹ- 15 triệu đô la Mỹ
Các nhà đầu tư tiềm năng :Đầu tư sẽ được cung cấp chủ yếu bởi vốn mạo hiểm, vốn cổ phần tư nhân, nhà đầu tư doanh nghiệp / chiến lược hoặc dưới hình thức cho vay dựa trên doanh thu.
Các nhà đầu tư sẽ xem xét cung cấp tài trợ Series B &C khi một công ty đã tạo ra sức hút đáng kể trên thị trường và tất cả các KPI cơ bản của nó đều có vẻ đáng khích lệ. Vào thời điểm bạn đạt đến giai đoạn này, bạn sẽ thực hiện được một số vòng tài trợ thành công và có một ý tưởng tốt về cách tiến hành.
Giờ đây, công ty của bạn có thể cung cấp nhiều số liệu hơn, bản phân tích sẽ trở nên định lượng hơn nhiều. Ngoài các loại nhà đầu tư tích cực trong các vòng trước đó, những người chơi trên thị trường thứ cấp lớn hơn có khả năng tham gia vào trò chơi. Họ sẽ tìm cách đầu tư số tiền đáng kể vào các công ty có tiềm năng trở thành người dẫn đầu thị trường hoặc tiếp tục phát triển ở quy mô toàn cầu, như thị trường kim loại độc lập Reibus hoặc Alchemy, cung cấp các giải pháp phần mềm cho các nhà phát triển blockchain và Web3. Trong lịch sử, một công ty thường sẽ kết thúc việc cấp vốn cổ phần bên ngoài với Series C. Tuy nhiên, khi nhiều công ty ở tư nhân lâu hơn, một số chuyển sang Series D, E và hơn thế nữa trước khi xem xét IPO hoặc mua cổ phần tư nhân.
Mục đích chính của tài trợ trong giai đoạn này là đưa doanh nghiệp từ giai đoạn phát triển lên cấp độ tiếp theo. Tại thời điểm này, các công ty nên có một cơ sở người dùng đáng kể và kinh phí sẽ được sử dụng để mở rộng quy mô nhằm đáp ứng nhu cầu cao hơn.
Định giá tiêu chuẩn :30 triệu đô la Mỹ- 60 triệu đô la Mỹ
Số tiền quyên góp điển hình :> 20 triệu đô la Mỹ (trung bình ~ 33 triệu đô la Mỹ)
Các nhà đầu tư tiềm năng :Đầu tư có thể đến từ vốn mạo hiểm, nhà đầu tư doanh nghiệp / chiến lược, vốn cổ phần tư nhân, ngân hàng đầu tư, quỹ đầu cơ, v.v.
Các doanh nghiệp lọt vào Chuỗi C đã khá thành công và nhìn chung sẽ tìm kiếm thêm nguồn tài chính để mở rộng quy mô nhằm tăng trưởng theo cấp số nhân:tài trợ mở rộng sang các khu vực địa lý mới, phát triển sản phẩm mới và phát triển theo chiều dọc hoặc chiều ngang.
Định giá tiêu chuẩn :> 100 triệu đô la Mỹ
Số tiền quyên góp điển hình :30 triệu đô la Mỹ- 70 triệu đô la Mỹ (trung bình ~ 50 triệu đô la Mỹ)
Các nhà đầu tư tiềm năng :Các nhà đầu tư có thể bao gồm đầu tư mạo hiểm, vốn cổ phần tư nhân, ngân hàng đầu tư, quỹ phòng hộ, nhà đầu tư công ty / chiến lược và quỹ tài sản có chủ quyền, v.v.
Tất cả các nhà đầu tư không được tạo ra bình đẳng. Các loại nhà đầu tư khác nhau được trình bày cho đến nay khác nhau ở ba khía cạnh chính:khi họ tham gia, những gì họ có thể cung cấp và những gì họ muốn đổi lại. Thay vì xem mỗi vòng gọi vốn là một sự kiện riêng biệt, điều quan trọng đối với các công ty khởi nghiệp là phải có một chiến lược tổng thể. Trong suốt vòng đời gây quỹ của công ty bạn, mỗi vòng sẽ xây dựng dựa trên những vòng trước đó. Điều đó không chỉ đúng về số vốn huy động mà còn đúng về hướng dẫn bạn nhận được, các mối quan hệ mà bạn thiết lập và có lẽ quan trọng nhất là sự pha loãng vốn chủ sở hữu mà bạn có thể phải đối mặt.
Đây là một danh mục rộng dùng để chỉ những cá nhân đầu tư tương đối nhỏ vào các doanh nghiệp ở giai đoạn đầu. Một nhóm các nhà đầu tư như vậy có thể cùng nhau đầu tư vào một dự án cụ thể, tạo thành cái được gọi là tổ chức thiên thần. Những nhà đầu tư này thường là những chuyên gia đã kiếm tiền thông qua các công ty khởi nghiệp thành công của chính họ hoặc những người có chuyên môn trong lĩnh vực tương tự như doanh nghiệp của bạn — trong trường hợp đó, họ có thể cung cấp cho bạn những lời khuyên có giá trị ngoài vốn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thiên thần cũng có thể là những cá nhân giàu có, những người chỉ muốn đầu tư vào các công ty khởi nghiệp và không có kinh nghiệm liên quan hoặc sự nhạy bén trong kinh doanh.
Trong số những điều khác, các nhà đầu tư thiên thần sẽ quan tâm đến việc đánh giá quy mô cơ hội thị trường của công ty bạn, tính khả thi của kế hoạch kinh doanh, sức mạnh của nhóm và khả năng bạn có thể đảm bảo các vòng tài trợ tiếp theo. Đầu tư thiên thần có thể dưới dạng vốn chủ sở hữu, ghi chú có thể chuyển đổi hoặc một thỏa thuận đơn giản cho vốn chủ sở hữu trong tương lai (SAFE). Một số tài nguyên tuyệt vời để tìm kiếm các nhà đầu tư thiên thần là AngelList, F6S, Investor List, Gust và Indiegogo.
Mặc dù các thuật ngữ này đề cập đến các chương trình tương tự và thường được sử dụng thay thế cho nhau, nhưng có một số điểm khác biệt chính giữa máy ấp trứng và máy gia tốc.
Thứ nhất, điểm tương đồng:Cả hai đều nhằm mục đích giúp các doanh nhân và công ty khởi nghiệp đạt được thành công, và đôi khi cả hai có thể được cung cấp (gây nhầm lẫn) dưới cùng một chiếc ô của công ty. Có lẽ quan trọng nhất, việc tham gia vào một trong hai loại chương trình có thể làm tăng cơ hội thu hút đầu tư VC lớn ở giai đoạn sau.
Nhưng cũng có những khác biệt đáng kể giữa hai điều này. Vườn ươm các chương trình được thiết kế để nuôi dưỡng các công ty khởi nghiệp và người sáng lập giai đoạn đầu trong một khoảng thời gian dài (từ sáu tháng đến vài năm) và giúp họ biến những ý tưởng hoặc khái niệm đầy hứa hẹn thành một thứ gì đó phù hợp với sản phẩm / thị trường. Vườn ươm cung cấp các nguồn lực thường bao gồm không gian văn phòng chung và khả năng tiếp cận tư vấn với các chuyên gia trong nhiều lĩnh vực kinh doanh, cũng như các cơ hội kết nối và hợp tác. Họ thường không cung cấp vốn và do đó không yêu cầu cắt giảm vốn chủ sở hữu, thay vào đó sẽ tính một khoản phí danh nghĩa để tham gia. Vườn ươm có thể có ý nghĩa đối với các công ty mới thành lập và những người sáng lập lần đầu hoặc một mình. Họ có thể là các công ty độc lập hoặc được tài trợ bởi các công ty VC, tập đoàn, tổ chức chính phủ hoặc các nhà đầu tư thiên thần. Idealab và Trạm F là hai cơ sở ươm tạo đáng chú ý.
Thường được điều hành bởi các quỹ tư nhân, máy gia tốc là các chương trình có khung thời gian đã định (thường từ ba đến sáu tháng) được thiết kế để cung cấp cho các công ty khởi nghiệp khả thi, đã được chứng minh nguồn vốn và hướng dẫn cần thiết để tăng tốc nhanh chóng sự phát triển của họ. Accelerator đang tìm kiếm các công ty khởi nghiệp có MVP đã được xác thực và đội ngũ sáng lập mạnh có thể không có đủ vốn để thiết lập lực kéo thị trường cần thiết để đảm bảo một vòng hạt giống. Họ cung cấp cố vấn và vốn, cũng như kết nối với các nhà đầu tư và các đối tác kinh doanh tiềm năng. Tỷ lệ chấp nhận rất thấp, và các công ty tăng tốc thường cắt giảm vốn chủ sở hữu để đổi lấy vị trí trong chương trình (thường là 4% -15%). Các máy gia tốc chính bao gồm YCombinator, Techstars, 500 Global và AngelPad.
VC đại diện cho nhiều nhà đầu tư đối tác hạn chế và đầu tư số tiền lớn hơn nhiều so với các lớp khác mà chúng tôi đã đề cập. Các VC thường tìm kiếm các công ty có bằng chứng về sự phù hợp của sản phẩm / thị trường đã tạo ra một số lực kéo ban đầu trong thị trường mục tiêu của họ. Hầu hết các VC đều có một thị trường ngách hoặc lĩnh vực tập trung cụ thể, cho dù là một ngành, một giai đoạn phát triển của công ty hay một vị trí địa lý cụ thể. Khi xem xét các nhà đầu tư tiềm năng, hãy đánh giá thực tế mức độ phù hợp của công ty của bạn với trọng tâm của một VC nhất định để giúp bạn nhanh chóng thu hẹp tìm kiếm và cho phép bạn tập trung vào các mục tiêu khả thi nhất.
Do rủi ro cao khi đầu tư vào các công ty giai đoạn đầu, các nhà đầu tư VC sẽ cần phải tin rằng có tiềm năng tăng giá đáng kể (> 25%) trước khi họ thực hiện đầu tư. Đảm bảo khoản đầu tư từ VC không phải là một nhiệm vụ dễ dàng, nhưng phần thưởng có thể rất đáng kể. Một số tài nguyên tuyệt vời để tìm kiếm các VC tập trung vào SaaS là PitchBook, Crunchbase, CB Insights và The Midas List từ Forbes .
Các công ty khởi nghiệp và đặc biệt là các công ty SaaS đang thu hút sự chú ý ngày càng tăng từ các nhà đầu tư VC phi truyền thống, bao gồm vốn cổ phần tư nhân, quỹ đầu cơ, quỹ tương hỗ và quỹ tài sản có chủ quyền. Các lớp nhà đầu tư này đã đẩy định giá lên cao hơn và thậm chí bắt đầu lấn át các VC trong các vòng gọi vốn giai đoạn sau. Họ thường sẵn sàng triển khai các khoản vốn lớn hơn nhanh hơn so với các công ty VC truyền thống và thường ít nhạy cảm hơn về giá do ngưỡng lợi nhuận thấp hơn.
Cần đề cập đến những loại nhà đầu tư này vì lối vào của họ đã định hình lại đáng kể cảnh quan gây quỹ. Tuy nhiên, họ thường không bắt đầu tham gia cho đến các vòng ở giai đoạn sau (Series B +) và chủ yếu quan tâm đến các công ty đã tự khẳng định mình là những tên tuổi hàng đầu trong không gian của họ, như Stripe hoặc Canva. Nếu một trong những người chơi quyền lực này muốn dẫn đầu vòng tiếp theo của bạn, điều đó có thể sẽ không gây ngạc nhiên.
RBF tương tự như tài trợ bằng nợ truyền thống, ngoại trừ việc thay vì tính các khoản thanh toán lãi suất thường xuyên trong một khoảng thời gian nhất định, các nhà đầu tư cung cấp vốn để đổi lấy một tỷ lệ cố định trong doanh thu tương lai của công ty bạn cho đến khi đạt được số tiền hoàn vốn xác định trước. Các khoản cho vay dựa trên doanh thu cung cấp cho các công ty giai đoạn trước khả năng sử dụng doanh thu trong tương lai làm tài sản thế chấp thay cho tài sản cầm cố, cũng như sự linh hoạt hơn trong việc điều chỉnh thời gian thanh toán với việc nhận thu nhập. Mặc dù về mặt kỹ thuật, đây là một hình thức đầu tư, chứ không phải là một loại nhà đầu tư, tài trợ dựa trên doanh thu đặc biệt phù hợp cho các công ty SaaS dựa trên doanh thu định kỳ thường xuyên vốn có trong mô hình kinh doanh. Mối quan hệ cộng sinh trên thực tế đã tạo ra một ngành công nghiệp riêng của nó, với một loạt các nhà cho vay RBF được cắt xén trong 10 năm qua để bắt kịp với sự gia tăng nhanh chóng của mô hình kinh doanh SaaS. Các nhà cung cấp RBF hàng đầu bao gồm Vốn nhẹ hơn, Vốn dòng chảy và Vốn SaaS.
Những người cho vay này sử dụng bội số doanh thu (ví dụ:hoàn vốn gấp 2,2 lần) để xác định tổng số tiền cho vay, bao gồm cả lợi tức của họ. Sau đó, người đi vay được yêu cầu trả cho người cho vay một tỷ lệ nhất định trong doanh thu hàng tháng của mình (ví dụ:7%) cho đến khi khoản vay được hoàn trả đầy đủ.
Loại cho vay này có thể hoạt động tốt đối với các công ty không đủ điều kiện hoặc quan tâm đến khoản nợ mạo hiểm và chưa đủ điều kiện cho khoản vay ngân hàng truyền thống. Với RBF, không có mất vốn chủ sở hữu và những người cho vay dựa trên doanh thu không có khả năng yêu cầu ghế hội đồng quản trị hoặc tham gia trực tiếp vào quản trị hoặc hoạt động của một công ty. Điều này làm cho nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những người sáng lập muốn tránh mất quyền sở hữu và quyền kiểm soát đi kèm với tài trợ vốn cổ phần truyền thống. Nó có thể đặc biệt hấp dẫn nếu bạn đang cần tài chính nhanh, vì quy trình này thường chỉ mất từ bốn đến tám tuần.
Lưu ý rằng loại cho vay này có thể khá đắt và bạn sẽ cần phải tính toán chi phí vốn của mình, có xem xét tác động dòng tiền của các khoản thanh toán hàng tháng của bạn. Cuối cùng, bạn sẽ cần cân nhắc chi phí RBF so với chi phí cho đi vốn chủ sở hữu trong công ty của mình. Mặc dù RBF có thể đắt hơn trong ngắn hạn, nhưng khi bạn xem xét chi phí cơ hội của vốn chủ sở hữu bị bỏ qua trong dài hạn, nó có thể là lựa chọn tốt hơn.
Như tôi đã thấy nhiều lần, việc huy động vốn có thể là một quá trình chậm chạp và khó chịu trong giai đoạn đầu, ngay cả đối với các công ty SaaS nổi tiếng. Dành thời gian để hiểu về bối cảnh gây quỹ khởi nghiệp và hình thành một chiến lược hiệu quả trước khi bắt đầu con đường này sẽ giúp bạn đưa ra những lựa chọn đúng đắn. Việc thiết lập quan hệ đối tác nhà đầu tư mạnh mẽ và cùng có lợi ngay từ sớm có thể đưa bạn vào vị trí vững chắc hơn nhiều cho các vòng gọi vốn sau này, đảm bảo rằng công ty của bạn sẽ tiếp tục phát triển và bạn sẽ giữ lại phần lớn cổ phần khó kiếm được của mình trong đó.