Tài sản được quản lý (AUM) đề cập đến số tiền mà một tổ chức tài chính quản lý thay mặt cho khách hàng của mình.
Sử dụng các con số giả định, đơn giản, nếu 10 người mỗi người đầu tư 1.000 đô la vào một quỹ tương hỗ, quỹ có tài sản được quản lý là $ 10.000. Nếu 10 người đầu tư mỗi người 1.000 đô la vào 10 quỹ tương hỗ khác nhau tại cùng một công ty, thì công ty đó có tài sản được quản lý là 100.000 đô la.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ định nghĩa thêm về AUM, tập trung vào lý do tại sao nó các vấn đề đối với các nhà đầu tư cá nhân.
Tài sản được quản lý (AUM) xác định số tiền hoặc chứng khoán tài chính tổ chức quản lý cho khách hàng của mình. Ví dụ:trong trường hợp quỹ tương hỗ, quỹ sẽ cộng lại giá trị của tất cả các khoản nắm giữ của mình (ví dụ:cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt) và báo cáo số đó là tài sản được quản lý.
Các ngân hàng và các công ty tài chính khác báo cáo dữ liệu này mỗi quý, một phần là do tài sản đang quản lý có xu hướng biến động thường xuyên.
Ví dụ:khi các nhà đầu tư đổ tiền vào (được gọi là “dòng tiền vào”) hoặc rút tiền từ một quỹ tương hỗ (được gọi là “dòng tiền ra”), tài sản của quỹ được quản lý sẽ tăng hoặc giảm. Khi giá trị nắm giữ của một công ty hoặc quỹ tăng lên, thì tài sản được quản lý của nó cũng vậy.
Trong khi các tài sản được quản lý giảm và lưu chuyển theo dòng chảy của thị trường chứng khoán , chúng cũng là một công cụ hữu ích để phân tích thị trường.
Các cá nhân và tổ chức phân tích hoạt động của quỹ và dòng vốn vào và ra có thể sử dụng AUM như một loại tiêu chuẩn đánh giá tâm lý và hành vi của nhà đầu tư.
Ví dụ:eVestment (một chi nhánh của công ty điều hành Nasdaq sở giao dịch chứng khoán) theo dõi loại dữ liệu này. Trong nghiên cứu của mình, họ lưu ý rằng do cuộc khủng hoảng COVID-19, các quỹ đầu cơ vào tháng 4 năm 2020 đã chứng kiến số tiền mua lại lớn gấp ba lần so với bất kỳ tháng 4 nào khác kể từ tháng 4 năm 2009. AUM giảm này phản ánh sự lo lắng của nhà đầu tư khi đối mặt với đại dịch.
Bằng cách giám sát một phần đáng kể hàng tỷ đô la được đầu tư theo cách này , chúng tôi có thể đánh giá trạng thái của thị trường.
AUM cũng có thể cung cấp cho các nhà đầu tư cảm giác tốt về sự ổn định tài chính của công ty đầu tư. Các công ty có AUM trên 100 triệu đô la phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và nộp các báo cáo thường xuyên, bao gồm số tiền AUM của họ. Những hồ sơ này giúp các cơ quan quản lý giám sát các tổ chức tài chính xử lý tiền của chúng tôi.
Ví dụ:khi bạn có thể thấy AUM tổng thể của một công ty được phân chia như thế nào trên nhiều quỹ, bạn có thể hiểu rõ hơn về mức độ đa dạng của họ quỹ. Bạn có thể thấy nơi người quản lý tiền tập trung tài sản của nó, cho phép bạn đưa ra bất kỳ giả định nào, bao gồm cả những gì có thể xảy ra nếu một dòng tiền lớn xảy ra ở một hoặc nhiều quỹ trong một họ quỹ lớn.
Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940 đưa ra một loạt các quy tắc chi phối các tổ chức tài chính lớn và các công ty quản lý tiền tệ, bao gồm cả các yêu cầu báo cáo AUM.
Nhà đầu tư có thể sử dụng AUM như một cách để đo lường mức độ thành công của tài sản công ty quản lý. Các công ty có AUM lớn hơn có xu hướng có uy tín hơn, với các nhà quản lý quỹ và cố vấn nổi tiếng hơn. Ví dụ, BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất trên thế giới, có tài sản được quản lý là 8,677 nghìn tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2020.
Các tài sản được quản lý về cơ bản bắt đầu dưới dạng một nhóm tiền thu được từ các nhà đầu tư. Đóng góp cá nhân của mỗi nhà đầu tư cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc hiểu một số khía cạnh khác liên quan đến AUM.
Tiền bồi thường của các nhà quản lý và cố vấn đầu tư phụ thuộc vào tài sản được quản lý. Ví dụ:các quỹ đầu cơ thường hoạt động theo cấu trúc phí “hai mươi”. Họ tính 2% AUM làm phí quản lý hàng năm và giữ lại 20% lợi nhuận dưới dạng “phí hiệu suất” khi thu được lợi nhuận trên một ngưỡng nhất định.
Các cố vấn tài chính cũng thường tính phí 0,5% -2% tài sản của khách hàng là phí hàng năm của họ.
Các quỹ tương hỗ cũng tính các khoản phí và chi phí nhất định dựa trên tổng tài sản được quản lý , trên thực tế, một số, như phí 12b-1 được khấu trừ trực tiếp từ tổng tài sản của quỹ.
Không phải tất cả các sản phẩm đầu tư đều phù hợp với tất cả các nhà đầu tư và không phải tất cả các khoản đầu tư các nhà quản lý thích làm việc với những khách hàng không có số lượng tài sản lớn để quản lý, một phần là do các cấu trúc phí này. Ví dụ:một nhà đầu tư sẽ cần có ít nhất 10 triệu đô la trong tài sản có thể đầu tư để có thể mở tài khoản với Goldman Sachs Private Wealth Management.