Có lẽ điều quan trọng nhất cần xem xét khi xây dựng danh mục đầu tư là mức độ đa dạng hóa của bạn. Khi bạn dàn trải các khoản đầu tư của mình trên nhiều công ty, ngành, lĩnh vực và loại tài sản, bạn có thể ít bị ảnh hưởng nặng nề hơn bởi một sự kiện thị trường.
Đa dạng hóa cũng có thể giúp giảm sự biến động trong danh mục đầu tư của bạn, cho phép bạn thấy sự tăng trưởng ổn định mà không có sự biến động mạnh về giá trị tài sản của bạn. Đó là lúc bản beta trở nên quan trọng. Beta là thước đo mức độ nhạy cảm của cổ phiếu đối với những thay đổi của thị trường tổng thể. Bạn có thể đo lường bản beta trong danh mục đầu tư của mình bằng một số phép toán cơ bản.
Tìm hiểu thêm về cách tính toán mức độ biến động hoặc beta của bạn danh mục đầu tư.
Trước tiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng beta được đo trên thang so sánh một khoản đầu tư cá nhân vào một chỉ số chuẩn như S&P 500. Phiên bản beta là 1,0 cho biết rằng mức độ biến động của nó cũng giống như điểm chuẩn. Nói cách khác, nó di chuyển song song với điểm chuẩn.
Một số cao hơn 1,0 biểu thị sự biến động nhiều hơn điểm chuẩn, trong khi a số thấp hơn cho thấy sự ổn định hơn. Ví dụ:một cổ phiếu có hệ số beta là 1,2 sẽ dễ bay hơi hơn thị trường 20%, có nghĩa là nếu S&P giảm 10%, cổ phiếu đó dự kiến sẽ giảm 12%.
Bạn có thể xác định mức độ biến động của danh mục đầu tư của mình bằng cách kiểm tra bản beta của từng giữ và thực hiện một phép tính tương đối đơn giản. Vấn đề đơn giản là thêm bản beta cho từng bảo mật và điều chỉnh tùy theo lượng bảo mật mà bạn sở hữu. Đây được gọi là “mức trung bình có trọng số”.
Trong khi ví dụ dưới đây của chúng tôi thảo luận về beta trong bối cảnh cổ phiếu, beta có thể được tính cho trái phiếu, quỹ tương hỗ, quỹ trao đổi mua bán và các khoản đầu tư khác.
Bản beta dành cho từng cổ phiếu có sẵn trên các trang web giảm giá trực tuyến nhất môi giới hoặc nhà xuất bản nghiên cứu đầu tư đáng tin cậy. Để xác định phiên bản beta của toàn bộ danh mục cổ phiếu, bạn có thể làm theo bốn bước sau:
Hãy minh họa bằng cách tính toán beta trên danh mục đầu tư hư cấu gồm sáu cổ phiếu.
Như bạn có thể thấy, cộng các số liệu beta có trọng số ở bên phải cột dẫn đến hệ số beta khoảng 1,01. Điều đó có nghĩa là sự biến động của danh mục đầu tư này rất phù hợp với S&P 500.
Bạn có thể không có nhiều lý do để tính toán beta cho từng cổ phiếu, vì những số liệu đó có sẵn. Tuy nhiên, đôi khi bạn thấy hữu ích khi tự mình xử lý những con số này.
Điều quan trọng là phải hiểu rằng beta có thể được tính trong các khoảng thời gian khác nhau. Cổ phiếu có thể biến động trong ngắn hạn, nhưng nhìn chung là ổn định trong nhiều năm. Vì lý do này, bạn có thể muốn tự mình tính toán beta để có câu trả lời chính xác hơn.
Trong một số tình huống, bạn có thể muốn tính toán beta bằng cách sử dụng một điểm chuẩn khác. Ví dụ:bạn có thể tin rằng một cổ phiếu hiện diện nhiều ở nước ngoài được đánh giá tốt nhất dựa trên chỉ số quốc tế thay vì chỉ số S&P 500.
Việc tự tính toán bản beta cũng có thể mang tính giáo dục vì nó cho phép bạn kiểm tra biến động giá rất chi tiết. Một số mô hình để tính toán beta của cổ phiếu rất phức tạp, nhưng chúng tôi sẽ sử dụng phương pháp đơn giản nhất ở đây. Thực hiện theo các bước cơ bản sau:
Các nhà đầu tư có thể sử dụng beta như một cách để đánh giá rủi ro cho một khoản đầu tư cụ thể. Ví dụ:nó có thể giúp các nhà đầu tư hiểu điều gì có thể xảy ra với một cổ phiếu có beta thấp hơn beta của thị trường và thị trường bị sụt giảm.
Cổ phiếu có phiên bản beta 1.0 có cùng tỷ lệ lợi nhuận với thị trường mà bạn đang so sánh với nó. Vì vậy, ví dụ:nếu bạn đang so sánh cổ phiếu với S&P 500 và nó có phiên bản beta là 1.0, nó sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận tương tự với S&P 500.
Beta đo lường mức độ biến động của cổ phiếu so với thị trường và ở đó có thể là nhiều lý do khiến một cổ phiếu hoặc chứng khoán cụ thể ít nhiều biến động. Chúng bao gồm hiệu quả hoạt động của công ty, quy mô công ty, ảnh hưởng của chuỗi cung ứng, hoạt động của nhà đầu cơ, v.v.