Khi phân tích một công ty để xác định giá trị của công ty, bạn phải có được bàn tay của bạn trên bảng cân đối của nó. Báo cáo này thường nằm trong báo cáo hàng năm mới nhất của công ty, nộp Mẫu 10-K và nộp Mẫu 10-Q. Mỗi tài liệu phục vụ một mục đích khác nhau và cung cấp những hiểu biết khác về doanh nghiệp.
Báo cáo 10-Q, 10-K và hàng năm đều cung cấp bạn với quan điểm về sức khỏe tài chính của công ty. Chúng phải được nộp đúng lịch với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Dưới đây là các khía cạnh chính của mỗi báo cáo:
Hãy xem xét từng biểu mẫu và mục đích của nó sâu hơn để bạn có thể hiểu rõ hơn về các chức năng của chúng.
10-Q giống như 10-K, nhưng nó bao gồm chỉ bằng một phần tư dữ liệu tài chính. Nó chứa ít chi tiết hơn nhiều so với 10-K, do thời gian đo ngắn. Đôi khi, nó có thể rất hữu ích nếu bạn đang tìm kiếm những thay đổi ngắn hạn trong một công ty.
Biểu mẫu 10-Q có thể cung cấp thông tin chi tiết về những thay đổi trong doanh nghiệp, rất lâu trước khi những thay đổi đó hiển thị trong số liệu thu nhập. Ví dụ:bạn có thể thấy rằng vòng quay hàng tồn kho đang tốt hơn (hoặc xấu hơn) hoặc vòng quay các khoản phải thu đang cải thiện. Bạn thậm chí có thể thấy các dấu hiệu cảnh báo rằng có vấn đề tín dụng với khách hàng, vì việc thu tiền chậm. Các thay đổi về vốn lưu động, các vụ kiện tụng và các rủi ro pháp lý khác có thể được đề cập đến mà các khoản dự trữ tiền mặt chưa được xây dựng.
Quy mô cổ phiếu phổ thông của công ty, giá trị cổ phiếu phổ thông không được nắm giữ bởi các chi nhánh của nó, xác định thời gian một công ty phải nộp hồ sơ 10-K hoặc 10-Q.
Biểu mẫu 10-K là hồ sơ hàng năm mà các công ty giao dịch công khai phải đệ trình lên SEC sau khi kết thúc năm tài chính của họ.
10-K là một báo cáo hàng năm, nhưng nó trông và đọc không có gì giống như báo cáo hàng năm. Thay vào đó, nó có tất cả dữ liệu trong năm mà bạn có thể mất nhiều ngày để xem qua. Nó bao gồm tất cả mọi thứ từ nguồn doanh thu theo địa lý đến lịch trình đáo hạn của trái phiếu mà công ty đã phát hành. Không có hình ảnh hay bức thư hoa mỹ nào từ CEO:chỉ là sự kiện, số liệu và quyết định được đưa ra. 10-K cũng thảo luận về bất kỳ thủ tục kế toán nào mà công ty sử dụng ngoài bất kỳ thủ tục nào được pháp luật yêu cầu.
Một số người thấy 10-K là một số đọc đáng sợ. Nếu bạn yêu thích tài chính và tận hưởng những con số khủng thì đó là điều vô giá. Các doanh nghiệp thực sự phức tạp có thể có 10-K dài hàng trăm trang.
Đôi khi, bạn có thể gặp phải một công ty không có báo cáo tài chính hoặc các tiết lộ khác trong Mẫu 10-K. Thay vào đó, nó có thể có một đoạn văn đọc dọc theo dòng "được đưa vào đây bằng cách tham khảo." Điều này có nghĩa là thông tin đã được phát hành ở nơi khác, chẳng hạn như trong báo cáo hàng năm và bạn nên tìm ở đó để biết dữ liệu mình cần.
Một công ty giao dịch công khai phát hành báo cáo thường niên cho cổ đông vài tháng sau cuối năm tài chính của họ. Nó bao gồm hầu hết mọi thứ bạn cần biết về công ty. Điều này có thể khác biệt hơn so với báo cáo hàng năm được nộp với biểu mẫu 10-K cho SEC.
Báo cáo thường niên được gửi cho cổ đông trước cuộc họp thường niên của công ty. Nó cũng phải được đăng trên trang web của công ty.
Báo cáo hàng năm thường chứa một bức thư của Giám đốc điều hành nói về hiệu quả hoạt động của công ty. Họ thường sắp xếp kỳ vọng của mình cho năm sắp tới và nhắc lại tầm nhìn và triết lý của họ. Ẩn sau hầu hết các báo cáo thường niên là tập hợp các tài liệu, chú thích, biểu đồ và báo cáo mà bạn nên đọc vì chúng có thể giúp bạn xây dựng bức tranh chân thực về công ty.
Bạn sẽ có thể truy cập báo cáo hàng năm của công ty, ngay cả khi bạn 'không phải là cổ đông. Nhấp vào liên kết quan hệ nhà đầu tư trên trang web của công ty. Từ đó, bạn có thể tải xuống báo cáo ở dạng PDF.
Các công ty giao dịch công khai cũng phải nộp Mẫu 8-K để thông báo cho SEC và các cổ đông về bất kỳ sự kiện nào có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của họ.
Bạn có thể truy cập dữ liệu tài chính của công ty từ các cổng như MarketWatch hoặc Yahoo ! Tài chính, nhưng tốt hơn hết bạn nên đến trực tiếp công ty tự báo cáo. Điều này là do lỗi có thể xâm nhập vào dữ liệu được chuyển cho bên thứ ba.
Ngoài ra, dữ liệu bạn truy cập trên các trang web này có phạm vi quá hạn chế . Bạn không thể xây dựng bất kỳ bối cảnh nào hoặc biết điều gì đang xảy ra bằng cách xem xét phiên bản beta, giá cổ phiếu và lịch sử giá của một công ty. Điều quan trọng là bạn phải tự mình đọc báo cáo hàng năm, 10-K hoặc 10-Q vì có rất nhiều thứ có thể không được đưa vào các trang web này.
Hãy nghĩ về AIG trước Đại suy thoái 2008-09. Công ty đã nhận được một khoản cứu trợ khổng lồ của chính phủ sau khi mất hàng tỷ USD sau cuộc khủng hoảng. Nếu bạn đã đọc kỹ báo cáo hàng năm, bạn sẽ phải khiếp sợ trước sự tiếp xúc với các công cụ chuyển đổi và các sản phẩm chuyển đổi và phái sinh thế chấp dưới nguyên tố. Điều này không hiển thị trên các trang web tài chính; tất cả những gì bạn có thể thấy là thu nhập ròng bùng nổ, tăng tài sản và mở rộng dòng tiền.
Bạn không bao giờ được quên rằng với một cổ phiếu, bạn đang mua quyền sở hữu trong một vụ làm ăn. Bạn đang cho một doanh nghiệp vay tiền nếu bạn là nhà đầu tư trái phiếu.
Không có vết cắt ngắn. Bạn phải thực hiện công việc và hiểu rõ rủi ro mà bạn đang gánh chịu để thu các khoản thanh toán cổ tức và lãi suất.
Những biểu mẫu này rất hữu ích khi so sánh các công ty. Đảm bảo yêu cầu báo cáo hàng năm, 10-K và 10-Q của đối thủ cạnh tranh của công ty nếu bạn muốn hiểu điểm mạnh và điểm yếu của nó. Ví dụ, nó có thể giúp bạn hiểu chuyên ngành dầu mỏ tốt hơn nếu bạn đang học tất cả các chuyên ngành dầu mỏ cùng một lúc. Bạn có thể phân tích các câu và tự hỏi mình, "Có gì khác nhau?"
Bạn sẽ thấy rằng các công ty có thể có cấu trúc vốn khác nhau. Bạn có thể xem xét các biến ROE của DuPont và xem điều gì đang thúc đẩy lợi nhuận. Bạn cũng có thể hiểu rõ hơn về công ty nào sẽ dẫn đầu bằng cách xem xét các chỉ số như xu hướng doanh thu trên mỗi foot vuông và tỷ lệ bao phủ lãi suất.
Nếu một doanh nghiệp giải thích quy tắc kế toán mới sẽ thay đổi đáng kể cách họ báo cáo kết quả và một điều khác chỉ phủ bóng lên nó, bạn sẽ nghe thấy những hồi chuông cảnh báo trong tâm trí của bạn về công ty thứ hai. Tương tự như vậy, một công ty có thể chỉ ra cơ hội mà ngành phải đối mặt, trong khi một công ty bảo thủ hơn không báo cáo về bất kỳ điều gì khác ngoài kết quả của họ trong khoảng thời gian gần nhất. Công ty cũ có vẻ là khoản đầu tư tốt hơn vào thời điểm đó, vì bạn có nhiều thông tin hơn.
Nếu bạn định đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu, hãy học cách đọc và đánh giá 10-Qs, 10-Ks và báo cáo hàng năm là một kỹ năng quan trọng cần trau dồi. Các nhà đầu tư được thông báo là những nhà đầu tư thành công; đừng bỏ qua việc xem lại những tài liệu quan trọng này khi chúng được xuất bản.