Ủy thác có thể thu hồi là một pháp nhân đặc biệt được thiết lập để sở hữu tài sản. Khi chủ sở hữu đặt tài sản vào quỹ ủy thác, về mặt kỹ thuật, anh ta sẽ ngừng sở hữu nó, nhưng vẫn có thể kiểm soát nó và có thể thu lợi từ nó vì anh ta kiểm soát quỹ tín thác. Khi anh ta chết, sự tin tưởng không có. Thay vì để tài sản của anh ta phải thông qua chứng thực di chúc, người mà anh ta chỉ định để quản lý ủy thác phân phối tài sản của anh ta theo ý muốn của anh ta. Trong khi quỹ tín thác tránh chứng thực di chúc, họ không tránh thuế. Việc chuyển nhượng từ quỹ tín thác có thể thu hồi sẽ bị đánh thuế giống như chuyển nhượng được thực hiện thông qua di chúc.
Mặc dù các khoản tiền nhận được như một tài sản thừa kế của một người thụ hưởng của một quỹ tín thác có thể thu hồi được có thể sẽ không bị đánh thuế, nhưng có thể chính quỹ tín thác đó sẽ bị buộc phải trả thuế khi chuyển nhượng.
Một người nào đó thừa kế tiền từ một quỹ tín thác có thể thu hồi được nhận nó miễn thuế, nhưng di sản có thể phải trả thuế di sản cho mọi thứ mà nó chứa trước khi phân phối. Kể từ năm tính thuế 2019, 11,4 triệu đô la giá trị đầu tiên trong di sản có thể chuyển nhượng miễn thuế trừ khi người chết đã tặng quà cao hơn mức trừ quà hàng năm trước khi chết.
Trong trường hợp anh ta tặng những món quà phải chịu thuế quà tặng, tổng giá trị của những món quà đó sẽ được trừ vào khoản loại trừ 11,4 triệu đô la.
Một khi ai đó thừa kế tiền, đó là tiền của anh ta, và đó là trách nhiệm của anh ta. Nếu anh ta thừa kế số tiền dưới dạng cổ phiếu và không bán chúng, anh ta sẽ phải trả thuế cho bất kỳ khoản cổ tức nào mà anh ta nhận được bắt đầu từ ngày anh ta nhận được chúng. Quy tắc tương tự cũng áp dụng cho tiền trong tài khoản ngân hàng sinh lãi hoặc thu nhập mà anh ta thu được từ bất động sản cho thuê mà anh ta được thừa kế.
Khi một người thừa kế bán một tài sản được thừa kế, cơ sở của nó cho mục đích thuế thu nhập vốn không dựa trên những gì anh ta đã trả cho nó - không là gì cả - hoặc những gì người để lại nó cho anh ta đã trả cho nó. Thay vào đó, cơ sở được điều chỉnh theo giá trị thị trường hợp lý của tài sản vào ngày mà người quá cố qua đời. Nếu người quá cố mua cổ phiếu với giá 10 đô la một cổ phiếu và nó trị giá 18 đô la khi ông qua đời, người thừa kế sau đó bán nó với giá 30 đô la sẽ chỉ phải trả thuế tăng vốn đối với khoản lợi nhuận 12 đô la.
Nếu chủ sở hữu tài sản đang lên kế hoạch cho di sản của mình và nghĩ rằng mình có thể phải chịu thuế di sản, thì tài trợ cho một quỹ tín thác không thể thu hồi trước khi chết có thể là một lựa chọn. Một khi tiền đi vào quỹ tín thác không thể thu hồi, người ủy thác thường mất quyền kiểm soát nó, nhưng nó sẽ được chuyển cho những người thừa kế của anh ta mà không phải chịu thuế di sản. Với ủy thác không thể hủy ngang , việc chuyển tiền vào ủy thác phải chịu thuế quà tặng nếu người ủy thác đưa ra nhiều hơn số tiền được miễn thuế hàng năm, nhưng khi tiền xuất phát từ quỹ ủy thác, về mặt kỹ thuật, nó không phải là một phần của di sản, vì vậy nó không phải chịu thuế di sản.