Trái phiếu là một phần quan trọng của nhiều chiến lược đầu tư, và chúng đi kèm với rủi ro và lợi ích khiến chúng khác biệt với các phương tiện đầu tư khác như cổ phiếu và bất động sản. Dưới đây là tám sự thật bạn nên hiểu trước khi đầu tư vào trái phiếu.
Các tổ chức chính phủ và một số công ty phát hành trái phiếu như một cách để vay tiền. Khi bạn mua trái phiếu, về cơ bản bạn trở thành người cho vay. Mỗi trái phiếu đều nêu rõ các điều khoản của khoản vay, bao gồm cách thức và thời điểm hoàn trả khoản vay, và mức lãi suất mà người đi vay sẽ trả. Các điều khoản này có thể khác nhau, vì vậy điều quan trọng là phải hiểu chính xác các điều khoản bạn đang chấp nhận khi mua trái phiếu.
Tất cả các trái phiếu đều có một ngày đáo hạn cụ thể — ngày mà công ty phát hành trái phiếu đồng ý thanh toán cho trái chủ mệnh giá trên trái phiếu (còn được gọi là mệnh giá của trái phiếu ). Trái phiếu có thể được phát hành với thời gian đáo hạn ở bất kỳ độ dài nào:Trái phiếu có thời gian đáo hạn từ 10 năm trở lên được coi là trái phiếu dài hạn; những khoản có thời gian đáo hạn từ 4 đến 10 năm là trung hạn; và những khoản trưởng thành trong vòng dưới bốn năm được coi là ngắn hạn.
phiếu giảm giá của trái phiếu là số tiền lãi mà nó trả hàng năm. Lãi suất này được biểu thị bằng phần trăm mệnh giá của trái phiếu. Ví dụ, một trái phiếu 1.000 đô la với phiếu giảm giá 2% sẽ trả 20 đô la tiền lãi mỗi năm trong suốt thời gian đáo hạn của nó. Phiếu giảm giá 0 trái phiếu hoạt động hơi khác một chút; chúng được bán với giá chiết khấu so với mệnh giá của chúng và bạn sẽ thu lãi khi đổi chúng với mệnh giá đầy đủ sau khi chúng đáo hạn.
Khi đánh giá trái phiếu, có ba giá trị tiền tệ có liên quan với nhau cần xem xét:
Tiền cho vay luôn tiềm ẩn một số rủi ro mà người đi vay sẽ không trả được nợ, và khi bạn mua trái phiếu, bạn sẽ chịu rủi ro đó. Khả năng một thành phố, tiểu bang hoặc chính phủ liên bang không trả được nợ thường được coi là rất nhỏ (mặc dù các thành phố tự trị đã khai phá sản trong một số trường hợp hiếm hoi). Trái phiếu công ty có thể hơi rủi ro hơn, đặc biệt là những trái phiếu được gọi là trái phiếu "lợi suất cao" (hoặc ngẫu nhiên hơn, là "trái phiếu rác"), có thể khó giao dịch trên các sàn giao dịch công khai.
Các trái phiếu khác nhau được bán bởi cùng một tổ chức phát hành cũng có thể mang những lượng rủi ro khác nhau:Ví dụ:một thành phố có thể phát hành nghĩa vụ chung trái phiếu mà họ hứa sẽ thanh toán bằng bất kỳ phương tiện nào cần thiết hoặc dựa trên doanh thu trái phiếu, hứa hẹn hoàn trả bằng cách sử dụng các khoản tiền dự kiến từ các dự án tạo thu nhập như cầu thu phí hoặc sân bay. Nhưng nếu bất kỳ dự án nào trong số đó không mang lại thu nhập như mong đợi, các trái chủ có thể mất trắng.
Theo cách mà người cho vay sử dụng điểm tín dụng để đánh giá mức độ tín nhiệm của bạn, bạn có thể sử dụng xếp hạng chất lượng trái phiếu để giúp hiểu rủi ro liên quan đến các công ty phát hành trái phiếu khác nhau. Ba công ty xếp hạng đầu tư lớn — S &P Global Ratings, Moody's và Fitch Group — xếp hạng các nhà phát hành trái phiếu theo khả năng họ sẽ không trả được trái phiếu. Trái phiếu từ các tổ chức phát hành có xếp hạng thấp hơn thường trả lãi suất cao hơn như một khoản bồi thường cho các trái chủ vì giả định rủi ro lớn hơn.
S&P và Fitch sử dụng các thang đánh giá giống hệt nhau, trong đó AAA được coi là chất lượng đầu tư tốt nhất. Họ xếp hạng các công ty phát hành trái phiếu có rủi ro cao hơn liên tiếp theo các nhóm AA +, AA, AA-, A +, A, A-, BBB +, BBB và BBB-. Quy mô của họ mở rộng đến mức xếp hạng thấp như D, nhưng trái phiếu có xếp hạng dưới BBB- được coi là kém hơn chất lượng đầu tư. Moody's sử dụng thang điểm tương tự để xếp hạng các nhà phát hành trái phiếu có chất lượng hàng đầu Aaa và xếp hạng các nhà phát hành theo thứ tự rủi ro cao hơn liên tiếp là Aa1, Aa2, Aa3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2 và Baa3. Thang điểm của Moody's kết thúc ở mức C, nhưng các tổ chức phát hành được xếp hạng dưới Baa3 không được coi là hạng đầu tư.
Một số trái phiếu công ty có thể gọi được , có nghĩa là công ty phát hành có quyền lựa chọn hoàn trả mệnh giá của họ trước thời hạn. Những trái phiếu này thường trả lãi suất cao hơn so với những trái phiếu không thể gọi được, nhưng chúng có rủi ro là tổng lợi tức của chúng sẽ bị cắt ngắn nếu trái phiếu được gỡ bỏ sớm.
Không có khoản đầu tư nào là không có rủi ro, nhưng trái phiếu thường được coi là khoản đầu tư tương đối an toàn, đặc biệt là trái ngược với cổ phiếu. Trong phạm vi chính phủ liên bang, hầu hết các thành phố tự trị và nhiều công ty phát hành trái phiếu được coi là ổn định và đáng tin cậy, lợi nhuận từ trái phiếu của họ có thể dự đoán được rất cao. Ví dụ:bạn có thể dễ dàng tính toán tổng lợi tức của một trái phiếu vào ngày phát hành và giữ cho đến khi đáo hạn.
Mua và bán trái phiếu trong suốt thời gian đáo hạn của chúng có thể làm phức tạp thêm vấn đề, nhưng nhìn chung thị trường trái phiếu ít biến động hơn thị trường chứng khoán. Sự ổn định của trái phiếu và lãi suất cố định - những phẩm chất khiến chúng có thể dự đoán được - cũng có nghĩa là chúng thường có tiềm năng tăng trưởng thấp hơn nhiều so với các cổ phiếu riêng lẻ. Vì lý do này, các chuyên gia lập kế hoạch hưu trí thường xây dựng các chiến lược đầu tư trọn đời xoay quanh sự kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu.
Tùy thuộc vào độ tuổi, thu nhập và các tài sản khác, bạn có thể dành một phần tiết kiệm cao hơn cho cổ phiếu sớm trong cuộc đời làm việc và sau đó chuyển sang nắm giữ trái phiếu dễ dự đoán hơn khi đến tuổi nghỉ hưu.
Khi quyết định xem có nên đầu tư vào trái phiếu hay không và nếu có thì nên chọn loại nào, bạn nên tham khảo ý kiến của một chuyên gia đầu tư, người có thể đưa ra hướng dẫn về nhu cầu và mục tiêu cụ thể của bạn.