Công ty phần mềm cộng tác tại nơi làm việc và lưu trữ đám mây Dropbox sẽ ra mắt công chúng. Đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, hay còn gọi là IPO, dự kiến sẽ là một trong những đợt phát hành lớn nhất trong năm 2018.
Theo các báo cáo, công ty hy vọng sẽ huy động được 648 triệu USD từ đợt chào bán cổ phiếu của mình. Việc cung cấp sẽ diễn ra trong vài tuần tới.
Khi một công ty IPO, nó sẽ bán cổ phiếu ra công chúng thông qua một sàn giao dịch chứng khoán như Nasdaq hoặc New York Stock Exchange (NYSE). Nó thường có một đợt IPO để huy động tiền mặt để tài trợ cho các hoạt động, để xây dựng các câu chuyện hoặc nhà máy mới, hoặc để thực hiện nghiên cứu và phát triển, cùng những thứ khác.
Nhưng tại sao Dropbox lại bán cổ phiếu cho công chúng bây giờ?
Các nhà đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư khác bỏ tiền vào một công ty không chỉ vì họ tin vào tầm nhìn của nó và muốn giúp nó phát triển và thành công, mà vì họ hy vọng một ngày nào đó sẽ kiếm được lợi nhuận từ khoản đầu tư của họ, giống như bất kỳ nhà đầu tư nào khác.
Một cách họ làm điều đó là thông qua một thứ gọi là lối ra. Thoát xảy ra khi một nhà đầu tư, hoặc một nhóm các nhà đầu tư, bán quyền sở hữu của mình trong một công ty, với mục tiêu kiếm lợi nhuận. Một cách để các nhà đầu tư đạt được lối ra là thông qua IPO, cho phép họ bán cổ phần của mình ra công chúng.
Tất cả cùng, công ty có một giá trị. Và khi các nhà đầu tư đầu tư ngày càng nhiều tiền vào một công ty, giá trị của nó thường tiếp tục tăng lên.
Trong thế giới công nghệ, các công ty tư nhân đạt mức định giá từ 1 tỷ USD trở lên được gọi là kỳ lân. Đó là một cột mốc quan trọng mà bất kỳ công ty nào cũng có thể đạt được. Có khoảng 200 trong số này ngày nay.
Dropbox được thành lập vào năm 2007 bởi Drew Houston và kể từ thời điểm đó, nó đã nhận được hơn 1 tỷ đô la tài trợ từ các nhà đầu tư bên ngoài, trong nhiều vòng khác nhau.
Trong trường hợp của Dropbox, nó được định giá khoảng 7,1 tỷ đô la, theo các báo cáo gần đây. Điều đó đưa nó vào công ty của những kỳ lân khác như Uber, được định giá 68 tỷ USD và Airbnb, được định giá 30 tỷ USD.
Thông thường, khoản tiền đầu tiên mà một công ty nhận được được gọi là vòng thiên thần, từ những cá nhân giàu có được gọi là thiên thần, những người đã bỏ một số tiền nhỏ vào giai đoạn đầu của công ty. Từ đó, một công ty thường sẽ chuyển sang đầu tư mạo hiểm, vốn là nguồn tài chính chính thức hơn từ một quan hệ đối tác tổ chức quỹ.
Nhiều công ty đầu tư mạo hiểm nổi bật nhất nằm ở Thung lũng Silicon, nơi có một số công ty công nghệ phát triển nhanh nhất ở Hoa Kỳ. Nhưng một số VC quan trọng cũng tồn tại trong hẻm Silicon ở New York.
Các vòng tài trợ mạo hiểm thường được đặt tên bằng chữ cái để chỉ ra thời điểm chúng xảy ra. Vì vậy, vòng đầu tiên sẽ được gọi là vòng A. Vòng thứ hai sẽ được gọi là vòng B, và cứ tiếp tục như vậy. Thông thường, các vòng sẽ lớn hơn khi chúng tiến lên.
Trong vài năm qua, các chuyên gia tài chính đã nói về khoảng thời gian ngày càng tăng để các kỳ lân niêm yết trên sàn chứng khoán. Các công ty này đã nhận được những khoản tiền định giá lớn và nhiều tiền, nhưng thường phải đợi 10 năm hoặc lâu hơn để niêm yết cổ phiếu, cao hơn gấp đôi so với thời gian các công ty niêm yết cổ phiếu vào năm 1999.
Ví dụ, Amazon ra mắt công chúng vào năm 1997, chỉ ba năm sau khi thành lập vào năm 1994.
Theo công ty tư vấn McKinsey &Company, một lý do quan trọng dẫn đến sự thay đổi đó là các công ty công nghệ trẻ đầy triển vọng hiện có nhiều vốn tư nhân hơn so với trước đây.
Trước khi công ty niêm yết cổ phiếu, công ty phải xác định giá trị cổ phiếu của mình. Nó thực hiện điều này dựa trên các định giá trước đây mà công ty đã nhận được, nhưng cũng tuân theo một quy trình được gọi là “triển lãm đường”.
Lộ trình là khi ngân hàng đầu tư phụ trách đợt chào bán đi gặp các nhà đầu tư lớn để đánh giá mức độ quan tâm của họ đối với cổ phiếu. Giá thường được xác định sau khi chạy roadshow, khi ngân hàng đầu tư hiểu rõ hơn mọi người sẵn sàng trả bao nhiêu cho cổ phiếu.
Mức định giá 7,1 tỷ đô la của Dropbox thấp hơn mức định giá 10 tỷ đô la mà họ nhận được vài năm trước từ các nhà đầu tư tư nhân, điều này cho thấy Phố Wall có thể không sẵn sàng trả nhiều tiền cho công ty như các nhà đầu tư trước đó, theo báo cáo.
Điều cần biết: Dropbox’s Houston hiện sở hữu 25% công ty của anh ấy, theo bản cáo bạch của công ty. Mỗi lần nhận thêm tiền đầu tư mạo hiểm, anh ta phải bán bớt một phần quyền sở hữu công ty của mình. (Ví dụ:công ty đầu tư mạo hiểm Sequoia sở hữu khoảng 23% cổ phần của công ty.) Tuy nhiên, xem xét mức định giá hiện tại, cổ phần của Houston sẽ trị giá khoảng 1,7 tỷ đô la.