Khi một công ty ra công chúng, thông qua một quy trình được gọi là phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng hoặc IPO, công ty đó cũng nộp một bản cáo bạch.
Nó khá khác với bản cáo bạch của một quỹ ETF hoặc các tệp quỹ tương hỗ, vì nó có thể chứa nhiều chi tiết hơn. Các nhà đầu tư bình thường có thể thấy nhiều thông tin này khó hiểu.
Điều đó nói lên rằng, điều quan trọng vẫn là có thể đọc bản cáo bạch của một cổ phiếu, đặc biệt nếu bạn đang cân nhắc đầu tư vào một công ty. Bản cáo bạch có thể cung cấp cho bạn một cái nhìn nhanh quan trọng về những gì đang diễn ra bên trong công ty.
Trong trường hợp cổ phiếu của Hoa Kỳ, bản cáo bạch được gọi là hồ sơ S-1. (Nếu một công ty không thuộc Hoa Kỳ nộp hồ sơ IPO trên một sàn giao dịch của Hoa Kỳ, thì công ty đó sẽ nộp hồ sơ gọi là F-1).
Các công ty bắt buộc phải nộp tài liệu này về mặt pháp lý và cũng giống như một bản cáo bạch của quỹ, bạn có thể tìm thấy S-1 của bất kỳ công ty đại chúng nào tại trang web của SEC, được gọi là EDGAR.
Bạn sẽ tìm thấy gì trong S-1? ou Bạn sẽ hiểu được hiệu suất của công ty và các chi tiết khác liên quan đến cách nó hoạt động.
Ví dụ:bạn sẽ tìm hiểu xem công ty thực sự kiếm được bao nhiêu tiền, nợ bao nhiêu và liệu công ty có sinh lời hay không. Bạn cũng sẽ tìm hiểu ai là người điều hành công ty và họ được trả thù lao như thế nào.
Dưới đây là một số điều quan trọng nhất cần tìm kiếm trong bản cáo bạch chứng khoán:
Bản cáo bạch có thể cung cấp cho bạn một cái nhìn nhanh quan trọng về những gì đang diễn ra bên trong công ty.
Ngân hàng đầu tư: Ngân hàng đầu tư, hoặc công ty bảo lãnh phát hành, giúp công ty niêm yết cổ phiếu bằng cách mua cổ phần và bán lại cho các nhà đầu tư. Nó cũng tạo ra một thị trường cho cổ phiếu. Điều đó có nghĩa là nó đảm bảo có đủ người mua và người bán cổ phiếu vào ngày đầu tiên cổ phiếu giao dịch. Bằng cách biết ngân hàng đầu tư nào mà công ty đã từng niêm yết, bạn có thể hiểu được danh tiếng của những người hỗ trợ tài chính đằng sau công ty.
Số lượng cổ phiếu được bán ra công chúng: Gần đầu S-1, tài liệu cũng sẽ cho bạn biết công ty đang bán bao nhiêu cổ phiếu và số tiền mà công ty hy vọng sẽ huy động được thông qua việc bán. Ví dụ, bản cáo bạch có thể nói rằng công ty có kế hoạch bán 1 triệu cổ phiếu với giá từ 14 đến 16 đô la cho mỗi cổ phiếu. Điều đó có nghĩa là họ hy vọng sẽ kiếm được từ 14 đến 16 triệu đô la bằng cách bán cổ phiếu. (Rất nhiều vấn đề liên quan đến việc công ty có thể thực sự bán cổ phiếu với số tiền đó hay không, và vào cuối ngày, nó có thể không thực hiện được nếu nhu cầu về cổ phiếu quá ít.)
Bảng cân đối: Phần này của bản cáo bạch trình bày tài sản của công ty, cũng như bất kỳ khoản nợ hoặc các khoản nợ nào mà công ty có thể có. Nó sẽ cho bạn biết một công ty có bao nhiêu tiền mặt, cũng như giá trị tài sản của nó, có thể bao gồm tài sản, máy móc hoặc không gian văn phòng. Nó cũng sẽ cho bạn biết giá trị đô la của các khoản nợ, đây là một con số quan trọng để biết liệu bạn có đang cân nhắc đầu tư vào bất kỳ công ty nào hay không. Bảng cân đối kế toán có thể giúp bạn xác định giá trị thực tế của một công ty.
Báo cáo thu nhập: Điều này sẽ cho bạn biết rất nhiều điều về hoạt động của một công ty. Hai trong số những điều quan trọng nhất là doanh thu, đôi khi được gọi là doanh số bán hàng. Còn lại là thu nhập ròng, hoặc lợi nhuận. Báo cáo thu nhập sẽ cho bạn biết về dòng tiền từ hoạt động của một công ty, thường trong khoảng thời gian từ hai đến ba năm.
Quản lý: Các giám đốc điều hành của công ty cũng có tên trong S-1, cũng như các thành viên của ban giám đốc. Điều quan trọng cần biết là họ dẫn dắt công ty và sẽ có tác động lớn đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Trong phần về giám đốc điều hành, bạn cũng sẽ tìm thấy thông tin về mức lương của họ và các khoản đãi ngộ khác, không kể đến số tiền mà họ sở hữu.
Rủi ro: Các công ty chỉ niêm yết trên sàn giao dịch có nhiều rủi ro hơn các công ty trưởng thành và những rủi ro đó được trình bày chi tiết trong S-1. Những điều này có thể bao gồm rủi ro thị trường, do các đối thủ cạnh tranh trong cùng một không gian, khả năng nhận được các khoản vay chung để tài trợ cho các hoạt động, các quy định có thể ảnh hưởng đến thu nhập hoặc rủi ro từ việc có một giám đốc điều hành xác định công ty và không có ai mà công ty có thể trải qua nỗi khó khăn. Phần rủi ro cũng có thể cho bạn biết liệu công ty có bất kỳ vụ kiện tụng nào đang diễn ra có thể ảnh hưởng đến thu nhập và hiệu suất hay không.
Điều cần biết: Bản cáo bạch, hay S-1, chỉ là bước khởi đầu. Các công ty đại chúng được yêu cầu nộp các tài liệu tài chính hàng quý cho SEC, được gọi là báo cáo thu nhập. Họ cũng phải nộp các tài liệu hàng năm nêu chi tiết về lương thưởng cho người điều hành và bất kỳ thay đổi hoặc phát triển quan trọng nào ảnh hưởng đến công ty và hiệu suất tiềm năng của công ty.