Vào thứ Ba, thị trường chứng khoán đã có một chuyến đi hoang dã. Các chỉ số chính giảm, bao gồm cả Dow, giảm hơn 400 điểm trước thông tin rằng lợi suất của một loại trái phiếu có tên Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên 3%.
Bạn có thể tự hỏi thị trường trái phiếu có liên quan gì đến cổ phiếu và tại sao cả hai có vẻ liên kết với nhau như vậy.
Khi lợi tức của trái phiếu tăng lên, nó có thể làm cho trái phiếu trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Vì vậy, các nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu của họ và mua trái phiếu, thường được coi là các khoản đầu tư an toàn hơn.
Bối rối? Đọc tiếp và chúng tôi sẽ giải thích.
Một cái gì đó được gọi là thị trường vốn là nơi các công ty và chính phủ đến để huy động tiền. Hai thành phần quan trọng của thị trường vốn là cổ phiếu, còn được gọi là cổ phiếu và trái phiếu.
Trong khi cổ phiếu là những cổ phần sở hữu nhỏ mà nhà đầu tư có thể mua và bán, trái phiếu là một dạng nợ do một công ty hoặc chính phủ phát hành.
Cả cổ phiếu và trái phiếu đều được sử dụng để tài trợ cho hoạt động của các doanh nghiệp và chính phủ.
Theo nghiên cứu, trong khi cổ phiếu thường thu hút mọi sự chú ý vì chúng có tiềm năng kiếm được số tiền lớn, thị trường trái phiếu thực sự lớn hơn nhiều so với thị trường chứng khoán, trị giá khoảng 40 nghìn tỷ USD ở Mỹ.
Trái phiếu phải trả một mức lãi suất, nhưng chúng cũng có một cái giá. Lãi suất trái phiếu trả là cố định, có nghĩa là nó không bao giờ thay đổi. Tuy nhiên, giá trái phiếu dao động, có nghĩa là nó có thể tăng và giảm tùy thuộc vào điều gì đang xảy ra với lãi suất và nền kinh tế.
Kết hợp, lãi suất của trái phiếu và giá bằng lợi tức của trái phiếu , là trở lại nó trả tiền cho một nhà đầu tư.
Đây là lúc nó trở nên phức tạp hơn một chút. Thông thường, khi lãi suất tăng, giá trái phiếu hiện có giảm. Nói chung, đó là bởi vì lãi suất trái phiếu mới phát hành sẽ cao hơn lãi suất trái phiếu hiện có trả.
Giá trái phiếu hiện tại có lãi suất thấp hơn sẽ có xu hướng giảm để hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Một cái gì đó được gọi là Cục Dự trữ Liên bang (Fed), là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ, đã và thế chấp.
Lý do tăng cũng rất phức tạp và chúng bắt nguồn từ cuộc khủng hoảng tài chính bắt đầu từ năm 2008. Khi đó, Fed đã hạ lãi suất chuẩn xuống 0% để đối phó với cuộc khủng hoảng, như một cách để giúp nền kinh tế phục hồi. Tuy nhiên, khi nền kinh tế đã mạnh lên, Fed đã bắt đầu tăng lãi suất. Trên thực tế, nó đã tăng lãi suất bốn lần kể từ năm 2017.
Khi Fed tăng lãi suất chuẩn, điều đó đã gây ra hiệu ứng gợn sóng với các lãi suất khác, bao gồm cả trên thị trường trái phiếu.
Chính phủ Hoa Kỳ phát hành trái phiếu và trái phiếu được gọi là Kho bạc, có thời gian đáo hạn khác nhau, từ vài tháng đến 30 năm.
Kho bạc kỳ hạn 10 năm được coi là trái phiếu chuẩn do chính phủ Hoa Kỳ phát hành và lãi suất của nó có xu hướng được phản ánh trong các lãi suất khác. Chính phủ liên bang đã phát hành Kho bạc 10 năm trị giá hàng nghìn tỷ đô la, được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động của mình. Kho bạc được coi là một trong những khoản đầu tư trái phiếu an toàn nhất, vì chúng được hỗ trợ bởi chính phủ Hoa Kỳ.
Khi Fed tăng lãi suất, hiệu ứng gợn sóng cũng ảnh hưởng đến Kho bạc. Trên thực tế, đây là lần đầu tiên lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đạt 3% kể từ năm 2014, theo Wall Street Journal.
Theo nhiều chuyên gia, việc tăng lợi suất cho Kho bạc kỳ hạn 10 năm là một dấu hiệu của sức mạnh kinh tế.
Lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn cho thấy lãi suất trên thị trường nợ nói chung đang tăng.
Cũng giống như lãi suất trên thẻ tín dụng hoặc thế chấp của bạn, lãi suất cao hơn trên thị trường nợ cho thấy các doanh nghiệp vay sẽ đắt hơn. Và các doanh nghiệp thường cần đi vay để tài trợ cho hoạt động của họ và để phát triển.
Nhưng chi phí đi vay cao hơn có thể cản trở thu nhập của công ty và thậm chí chỉ cần dự đoán về điều đó cũng có thể khiến thị trường chứng khoán đi xuống.