Không ngoa khi nói rằng cuộc khủng hoảng coronavirus, thách thức hệ thống chăm sóc sức khỏe, nền kinh tế và an ninh việc làm của chúng ta theo những cách mà hầu hết người Mỹ khó có thể tưởng tượng ra, là một thời điểm quan trọng trong cuộc đời chúng ta.

Các nhà xã hội học đang suy đoán về những cách có thể xảy ra mà đại dịch toàn cầu có thể định hình hành vi xã hội trong tương lai, từ phong tục bắt tay và ôm hôn cho đến một sự đánh giá cao mới (trong thời đại kỹ thuật số) đối với niềm vui đơn giản được hiện diện thể chất với những người chúng tôi yêu thích.

Nếu lịch sử là bất kỳ hướng dẫn nào, thì sự suy thoái kinh tế từ COVID-19 cũng có thể thay đổi cách chúng ta tiết kiệm, chi tiêu và đầu tư - điều đáng lo ngại nhất là đối với những người trẻ đã chứng kiến ​​cha mẹ mình bị mất thu nhập mà không có mạng lưới an toàn tài chính, lo lắng về 401 (k) số dư, và thương lượng với người cho vay để hoãn các khoản vay của họ.

Tâm lý và thành kiến ​​

Daniel Crosby, nhà tâm lý học và chuyên gia tài chính hành vi của Brinker Capital, một công ty quản lý đầu tư ở Berwyn, Pennsylvania, cho biết:“Tôi nghĩ nó sẽ thay đổi hành vi, đặc biệt là đối với những người mới bắt đầu. “Có một tác động trong tâm lý học được gọi là 'tính nguyên sơ và gần đây', trong đó trí nhớ của chúng ta mạnh nhất đối với những điều xảy ra sớm trong một chuỗi hoặc gần đây nhất trong một chuỗi."

Do đó, ông nói, đại dịch chắc chắn sẽ thay đổi hành vi của hầu hết mọi người trong ngắn hạn.

“Nhưng nó sẽ đặc biệt có tác động đối với những người mới bắt đầu hành trình đầu tư của họ, những người không có bối cảnh nào khác về cách thị trường hoạt động,” ông nói. “Đối với họ, tất cả những gì họ biết là sự biến động và không chắc chắn và những bài học đó có thể kéo dài suốt đời.”

Jason Voss, cựu quản lý danh mục đầu tư, tác giả và cố vấn cấp cao cho Focus Consulting Group ở Long Grove, Illinois, đồng ý.

Ông nói:“Rất dễ dàng sử dụng những gì đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng COVID-19 làm mỏ neo hoặc bộ lọc để đưa ra tất cả các quyết định. “Có rất nhiều thời điểm trong lịch sử mà tài chính của mọi người gặp rủi ro hoặc bị tổn thương dẫn đến hành vi đã thay đổi trong một thời gian dài.”

Thay đổi thế hệ

Thật vậy, những cột mốc quan trọng của Mỹ, đặc biệt là những cột mốc gây ra cú sốc kinh tế, đã để lại dấu ấn không thể xóa nhòa đối với việc ra quyết định tài chính của các thế hệ trước. Nhiều người đã áp dụng một quan điểm mới đã trở thành thần chú mà họ sống.

Ví dụ, thế hệ trưởng thành trong thời kỳ Đại suy thoái, khi thức ăn và việc làm khan hiếm, đã nổi tiếng coi sứ mệnh của họ là “sử dụng hết, hao mòn, làm có hoặc không có”. Nhiều người trong thời đại đó đã xa lánh thị trường chứng khoán vì chứng kiến ​​sự sụp đổ năm 1929 của nó, để ủng hộ việc giữ tiền của họ dưới nệm của họ. ( Tìm hiểu thêm: MassMutual đã giúp những người trong cuộc Đại suy thoái như thế nào)

“Khi tôi bắt đầu sự nghiệp của mình cách đây 30 năm, thật sự rất khó khăn khi ngồi xuống với những khách hàng mà người chồng, người có lẽ đã từng phục vụ trong Thế chiến thứ hai, và vợ của anh ấy đều thuộc thời kỳ Suy thoái,” Voss nhớ lại. “Tôi nhớ rằng gần như không thể thuyết phục họ rằng cổ phiếu (cổ phiếu) là một lựa chọn tốt hơn.”

Đó là một câu chuyện hoàn toàn khác đối với thế hệ sau chiến tranh vào cuối những năm 1940 và 1950, nơi chủ nghĩa tiêu dùng tràn lan thịnh hành.

Voss nói:“Chúng tôi là một quốc gia sản xuất ra mọi thứ và là người cho vay những thứ mà chúng tôi đã sản xuất. “Không chỉ quốc gia của chúng tôi cần phải xây dựng lại sau Thế chiến thứ hai, mà còn các quốc gia khác và Mỹ đã giúp tài trợ cho điều đó để có rất nhiều của cải đến với Hoa Kỳ.”

Với sự giúp đỡ từ các chương trình cho vay của chính phủ chủ yếu nhắm vào các cựu chiến binh, người Mỹ đã mua nhà, chuyển đến vùng ngoại ô và lập gia đình với số lượng kỷ lục - làm tăng dân số trẻ sơ sinh. Mong muốn “theo kịp các Jones” vào thời điểm đó đã tạo ra sự thèm khát nợ nần và một nền văn hóa thỏa mãn tức thì vẫn tiếp tục cho đến ngày nay, Voss nói. Thẻ tín dụng đầu tiên được phát hành ở Hoa Kỳ vào những năm 1950. ( Tìm hiểu thêm: Xử lý nợ thẻ tín dụng)

Danh sách các chất xúc tác kinh tế làm thay đổi hành vi tài chính còn dài. Có sự bùng nổ công nghệ đầu tiên vào đầu những năm 1960, khi các nhà đầu tư điên cuồng "thời đại vũ trụ" săn lùng hàng loạt cổ phiếu điện tử, chỉ để học bài học đau đớn về đa dạng hóa danh mục đầu tư khi bong bóng vỡ. Đó là thời kỳ lạm phát cao vào đầu những năm 1970, khi trái phiếu ngừng cung cấp lợi tức rủi ro thấp và chi phiếu lương hưu cho người về hưu không còn chi trả cho chi phí sinh hoạt.

Voss cho biết:“Danh mục đầu tư trái phiếu đã mất rất nhiều giá trị vào thời điểm đó và mọi người bắt đầu tránh xa trái phiếu như điên rồ”.

Và, gần đây nhất là bong bóng dot-com, gây ra bởi sự đầu cơ quá mức vào cổ phiếu internet, bùng nổ vào năm 2000, tiếp theo là cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, một phần do thị trường nhà đất sụp đổ - cả hai đều tạo ra sự ngờ vực rộng rãi. của Phố Wall. ( Tìm hiểu thêm: Bảo hiểm nhân thọ, các lựa chọn thay thế danh mục niên kim)

Một báo cáo năm 2018 của công ty đầu tư trực tuyến Betterment, đã kiểm tra hành vi của người tiêu dùng 10 năm sau cuộc khủng hoảng tài chính, cho thấy ký ức về năm 2008 tiếp tục ảnh hưởng đến mọi thứ, từ thái độ đối với tài chính và ngành tài chính đến sự lạc quan đối với một tương lai tài chính an toàn. ¹

Báo cáo cho thấy:“Bất kể tuổi tác, thu nhập và giới tính, nghiên cứu cho thấy những vết sẹo của năm 2008 vẫn còn rất nguyên vẹn đối với hàng triệu người ngày nay”. Thật vậy, dữ liệu tiết lộ rằng hầu hết người tiêu dùng vẫn mất lòng tin vào Phố Wall, với gần 30% không còn đóng góp vào tài khoản hưu trí của họ và 14% tiếp tục tiết kiệm nhưng chỉ bằng tiền mặt. Sự ngoại lệ? Những người trẻ tuổi.

“Mặc dù tốt nghiệp tại một trong những thị trường việc làm khó khăn nhất trong nhiều thập kỷ và nhìn thấy những tác động theo thời gian thực của cuộc khủng hoảng, cũng như là cử tri lần đầu hoặc mới trong bối cảnh chính phủ gây tranh cãi về sự can dự của các gói cứu trợ ngân hàng, thế hệ trẻ là những người tin tưởng và lạc quan nhất. về tương lai của Phố Wall, ”báo cáo đưa ra vào thời điểm đó.

Hiệu ứng đại dịch

Còn quá sớm để dự đoán đại dịch COVID-19 có thể định hình việc ra quyết định tài chính như thế nào trong tương lai, nhưng nó có vẻ như là một câu chuyện cảnh báo về tầm quan trọng của việc có nhà tài chính của một người ít nhất là theo thứ tự, Voss nói.

“Mọi người thích nghi với kinh nghiệm tài chính của họ và tôi nghĩ điều sẽ thay đổi là mọi người sẽ học cách tiết kiệm tiền một lần nữa để họ có thể chống chọi với tình huống khẩn cấp, bất kể điều gì có thể xảy ra,” ông nói và lưu ý rằng nhiều hộ gia đình đã ngừng bỏ tiền. vào tài khoản tiết kiệm trong thập kỷ qua với lãi suất quá thấp trong bối cảnh lợi nhuận đầu tư tăng vọt.

“Tôi nghĩ rằng tầm quan trọng của việc dành một số tiền tiết kiệm là điều tối quan trọng trong tâm trí mọi người bây giờ giống như đã lâu rồi,” anh nói. “Điều này sẽ thay đổi hoàn toàn mối quan hệ của chúng ta với tiền tiết kiệm và số nợ mà chúng ta phải gánh vì đó cuối cùng là nguyên nhân của căng thẳng. Nếu bạn có đủ tiền tiết kiệm trong thời gian khóa sổ, ngay cả khi bạn bị mất thu nhập, bạn đã chuẩn bị cho điều này và chỉ có thể tập trung tận hưởng thời gian bên gia đình. Khi bạn có mức nợ cao, nó sẽ tạo ra căng thẳng hơn nhiều. ”

Cuộc khảo sát mới nhất của MassMutual State of the American Family xác nhận rằng hơn một nửa (52 phần trăm) các gia đình có thu nhập hộ gia đình từ 50.000 đô la trở lên và ít nhất một người phụ thuộc có số tiền tiết kiệm sẵn có ít hơn ba tháng. Khoảng 8% không có gì cả.

Theo Crosby, những người phải trải qua nỗi đau tài chính sâu sắc nhất trong thời kỳ đại dịch, bao gồm cả trẻ em có cha và mẹ mất việc làm, cũng có thể trở nên quá thận trọng trong việc phân bổ đầu tư trong tương lai, điều này có thể khiến an ninh tài chính dài hạn của họ gặp rủi ro.

“Các nhà đầu tư trung niên có thể tưởng tượng ra một bong bóng công nghệ hoặc một cuộc khủng hoảng ngân hàng, đã trải qua chúng, nhưng tôi nghĩ rằng ít người trong chúng ta có thể hình dung một cách sống động về một viễn cảnh mà hầu hết mọi doanh nghiệp ở Mỹ phải đóng cửa chống lại một loại virus giết người,” Crosby nói. “Tác động có thể xảy ra là một thế hệ các nhà đầu tư sẽ thận trọng trước sự tái diễn của một đại dịch tương tự. Điều nguy hiểm là họ sẽ thận trọng đến mức phân bổ tài sản rủi ro trong dài hạn hoặc cuối cùng họ phải chiến đấu với cuộc chiến cuối cùng, không để ý đến những mối đe dọa khác, cấp bách hơn ”. ( Tìm hiểu thêm: Kiến thức cơ bản về đầu tư)

Thành kiến ​​không thích mất mát

Thật vậy, thành kiến ​​không thích thua lỗ đóng một vai trò quan trọng trong tâm lý nhà đầu tư, Voss nói. Sự chán ghét mất mát, đã được quan sát thấy ở tất cả các loài, mô tả xu hướng phải trải qua nỗi đau mất mát ở mức độ lớn hơn mức thu được tương đương. Do đó, khi thị trường chứng khoán sụt giảm 20%, các nhà đầu tư có xu hướng cảm thấy nhức nhối sâu sắc hơn nhiều so với việc họ có thể vui mừng với lợi nhuận dương tương đương.

Voss nói:“Điều đó có thể làm tê liệt khi mọi thứ diễn ra không như ý muốn, đó chính xác là những gì mà những người sống qua cuộc Đại suy thoái đã trải qua. “Nỗi đau mất mát của họ khi mất tiền trên thị trường chứng khoán lớn đến nỗi quy tắc của họ trở thành‘ không bao giờ lặp lại ’.”

Tuy nhiên, đối với một số người, sự chán ghét mất mát lại gây ra phản ứng ngược lại.

Voss nói:“Trong một đợt sụt giảm đầu tư lớn, có thể có tâm lý tăng gấp đôi hoặc không có gì. “Như trong, tôi đã mất tất cả số tiền này, vì vậy tôi sẽ chỉ đánh cược tất cả để xem liệu tôi có thể phục hồi được hay không. Nếu COVID-19 xóa sổ 10 năm tiết kiệm của bạn, có thể có xu hướng đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn, như quỹ công nghệ sinh học trước IPO kém thanh khoản, bởi vì tôi sẽ tăng gấp đôi hoặc không có gì. " Điều đó cũng gây nguy hiểm cho an ninh tài chính dài hạn.

Các biến số có ảnh hưởng khác

Tất nhiên, hành vi tài chính không bị chi phối bởi các sự kiện kinh tế. Ảnh hưởng của cha mẹ, tính cách và sức khỏe cũng đóng một vai trò quan trọng.

Crosby nói:“Các nhà tâm lý học chỉ ra một mô hình tâm lý - xã hội sinh học để giải thích về bất kỳ hành vi nào của con người, bao gồm cả việc ra quyết định tài chính. “Điều này có nghĩa là một số hành vi của chúng ta là do di truyền, một số là học được và một số là một chức năng của kinh nghiệm sống cụ thể của chúng ta.”

Ngoài ra còn có sự tác động lẫn nhau giữa các biến số này, cùng với sức khỏe thể chất và cảm xúc của chúng ta.

Crosby cho biết:“Những cân nhắc về sinh lý, như ngủ không đủ giấc, uống quá nhiều caffeine hoặc rượu, hoặc lười vận động, có thể tạo cơ sở cho phản ứng căng thẳng quá mức đối với một thứ giống như tác nhân gây căng thẳng thực sự của virus lây lan và nền kinh tế bị tổn hại. “Đó là lý do tại sao điều quan trọng là kiểm soát những thứ có thể kiểm soát được vào những thời điểm như thế này và đảm bảo rằng chúng tôi đang hướng tới những hành động tích cực nằm trong khả năng của mình.”

Kết luận

Tác động của cuộc khủng hoảng COVID-19 đối với tâm lý tập thể của chúng ta vẫn chưa được biết, nhưng lịch sử cho thấy nó có thể để lại dấu ấn vĩnh viễn trên cách chúng ta tiết kiệm, chi tiêu và đầu tư - đặc biệt là ở những người trẻ tuổi sẽ đến tuổi trong đại dịch.

Các bậc cha mẹ chưa bao giờ thảo luận về việc quản lý tiền trong gia đình trước đây có thể sử dụng tình hình kinh tế suy thoái vẫn đang diễn ra làm bối cảnh để dạy con cái họ, trên cơ sở phù hợp với lứa tuổi, các nguyên tắc cơ bản của kế hoạch tài chính, bao gồm nhu cầu về quỹ khẩn cấp, cách sống trong phương tiện và cách đầu tư cho các mục tiêu dài hạn. ( Tìm hiểu thêm: Đại dịch và bài học tài chính cho trẻ em)