Trong bối cảnh lãi suất hiện tại, các nhà đầu tư cá nhân đang săn lùng thu nhập là điều dễ hiểu. Đương nhiên, nhiều người trong số họ chuyển sang đầu tư cổ tức để tạo ra nguồn thu nhập ổn định, đặc biệt là khi nghỉ hưu.
Tuy nhiên, vấn đề là cách hầu hết mọi người tiếp cận đầu tư cổ tức là rơi vào bẫy lợi suất. Một cổ phiếu trả lợi suất trên mức trung bình có vẻ hấp dẫn và có lẽ sẽ giải quyết được vấn đề thu nhập. Nhưng có phải không?
Tập trung vào các cổ phiếu trả cổ tức cao nhất hiện tại giống như việc bảo một thiếu niên bỏ học để đi làm bánh mì kẹp thịt để họ có thể kiếm được thu nhập vào thời điểm đó. Họ sẽ không tốt hơn khi ĐẦU TƯ trong TƯƠNG LAI của họ để thu nhập của họ có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất?
Thực tế là các công ty trả cổ tức tạo ra ba, không phải hai hình thức thu lại:giá cổ phiếu tăng, tỷ suất cổ tức hiện tại và một thứ khác có giá trị hơn nhiều nhưng thường bị bỏ qua:khả năng tăng trưởng cổ tức trong tương lai.
Lợi tức hiện tại đang hấp dẫn và có thể tạo ra dòng thu nhập trong ngắn hạn, nhưng nó không bền vững.
Đây không phải là một ý kiến, mà là một thực tế đã được chứng minh. Nói một cách dí dỏm, các đồng nghiệp của tôi và tôi tại Reality Shares đã xem xét dữ liệu của Bloomberg, từ năm 1992 đến 2016 và nhận thấy trung bình các công ty có cao nhất lợi tức cổ tức trong lịch sử kém hiệu quả thị trường vốn chủ sở hữu rộng rãi trên cơ sở tổng lợi nhuận. Ngược lại, các công ty có thấp nhất lợi tức cổ tức trong lịch sử vượt trội hơn thị trường cổ phiếu rộng lớn.
Chắc chắn, dữ liệu này không nhằm mục đích ngăn cản bạn đầu tư cổ tức, mà ngược lại, nó sẽ khiến bạn phải suy nghĩ lại về chiến lược đầu tư cổ tức của mình. Như biểu đồ sau đây cho thấy, gần 40% tổng lợi nhuận của S&P 500 có thể là do cổ tức được tái đầu tư và sức mạnh của lãi kép.
Đây không chỉ là một hiện tượng trong nước. Nghiên cứu của MSCI cho thấy cổ tức là yếu tố đóng góp lớn nhất cho toàn cầu lợi nhuận vốn chủ sở hữu, chiếm 93% tổng lợi nhuận trong khoảng thời gian 20 năm từ tháng 12 năm 1994 đến tháng 9 năm 2015.
Tháng 12 1994 đến hết tháng 9 năm 2015. Nguồn:MSCI. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.
Nếu bạn chia nhỏ hơn nữa, tỷ suất cổ tức chỉ chiếm 29% tổng lợi nhuận, trong khi tăng trưởng của cổ tức chiếm gần 65% hiệu suất trong hơn 20 năm.
Mặc dù sức hấp dẫn của một cổ phiếu có năng suất cao có thể hấp dẫn, nhưng các nhà đầu tư cần phải giữ kỷ luật và thay vào đó nên tập trung vào những cổ phiếu cam kết tăng cổ tức. Thành phần tăng trưởng cổ tức không chỉ đóng góp đáng kể vào tổng lợi nhuận lịch sử, mà nghiên cứu sâu hơn từ Ned Davis xác nhận những người tạo ra và khởi xướng cổ tức đã vượt trội hơn tất cả các loại cổ phiếu khác trong lịch sử (trong khoảng thời gian hơn 40 năm).
Chuyện gì đang xảy ra ở đây vậy? Hãy nhớ những gì Albert Einstein đã nói về sức mạnh của lãi kép:“Lãi kép là kỳ quan thứ tám của thế giới. Ai hiểu nó sẽ kiếm được nó. . . anh ta, người không. . . trả nó. Sở thích tổng hợp là lực mạnh nhất trong vũ trụ. ”Đây là chìa khóa để mở ra điều kỳ diệu.
Nhưng đây là điều mà ngay cả những nhà đầu tư tăng trưởng cổ tức nhiệt tình nhất cũng mắc sai lầm ...
Độ lớn tăng trưởng cổ tức thực sự còn quan trọng hơn việc một cổ phiếu có tăng cổ tức hay không. Ngay cả trong số tất cả các nhà đầu tư tài giỏi tập trung vào cổ tức, hầu hết mọi người đều bỏ lỡ điều này. Thay vì chỉ đơn giản là hài lòng với các công ty tăng cổ tức, các nhà đầu tư nên hỏi bao nhiêu họ tăng cổ tức.
Các công ty tăng trưởng cổ tức của họ tốt nhất trong lịch sử so với thị trường vốn cổ phần rộng, và những công ty có mức tăng trưởng cổ tức ít hoặc không có thực sự kém hơn thị trường cổ phiếu rộng (trên cơ sở tổng lợi nhuận). Biểu đồ sau đây minh họa cách những cổ phiếu có tỷ lệ tăng trưởng cổ tức cao nhất trong lịch sử đã vượt qua S&P 500 gần 9% và nó nhấn mạnh mức độ liên quan của mức tăng trưởng cổ tức.
Hãy nhớ rằng đầu tư, phần lớn, là về dài hạn. Do đó, đừng lo lắng về thu nhập hiện tại thấp, thay vào đó hãy tập trung vào các công ty có tiềm năng tăng cổ tức cao nhất trong tương lai.
Đầu tư tăng trưởng cổ tức trong quá khứ đã mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội để vượt lên trên thị trường với mức độ biến động thấp hơn. Bất chấp mức độ phổ biến của lợi tức cổ tức, tăng trưởng cổ tức là một chỉ báo tốt hơn về hiệu quả hoạt động so với thị trường cổ phiếu rộng rãi và mức độ tăng trưởng cổ tức nên được coi là một phần của chiến lược đầu tư cổ tức.
Sau khi chạy các con số phân tích cổ tức, đây là những công ty chúng tôi tin rằng sẵn sàng tăng cổ tức của họ nhiều nhất (theo nghiên cứu nội bộ và phương pháp luận độc quyền của chúng tôi, DIVCON):
Nhấp vào đây để tìm hiểu cách bạn có thể xác định các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức hàng đầu cho danh mục đầu tư của mình.
Truy cập www.realityshares.com để biết những thông tin tiết lộ quan trọng.