Về mặt kỹ thuật, thị trường gấu là thị trường chứng khoán giảm 20%, nhưng ai lại muốn đợi lâu như vậy để biết đó có phải là một con gấu không?
Thị trường giảm giá, sự điều chỉnh và sự biến động đều trông khá giống nhau ở thời điểm ban đầu. Khi thị trường giảm 5%, làm thế nào để bạn biết đó là một sự điều chỉnh (giảm 10%) hay giảm (giảm 20% trở lên)? Bạn không.
Và đây là một bí mật nhỏ khác:Họ không rung chuông ở đầu thị trường. Các đỉnh lớn trong vài thập kỷ qua đều có điểm chung giống nhau, đó là không có chất xúc tác rõ ràng nào cho sự suy giảm. Ngày nay, các nhà đầu tư cũng như các nhà đầu tư chuyên nghiệp đều đang tìm kiếm chất xúc tác, tiếng chuông dẫn đầu nếu bạn muốn. Nhưng lịch sử cho thấy không có chất xúc tác nào cho vụ tai nạn năm 2008, không có chất xúc tác nào cho Vụ đắm công nghệ và không chất xúc tác nào cho Vụ tai nạn năm 1987.
Điểm chung của vụ tai nạn năm 2008 và Vụ đắm công nghệ là thị trường được định giá rất cao. Như thị trường ngày nay.
Gấu không xảy ra khi thị trường rẻ. Chúng xảy ra khi thị trường đắt đỏ, định giá quá cao. Có thể thị trường sẽ tìm thấy một số hỗ trợ và phục hồi. Có thể thị trường sẽ tiếp tục giảm cho đến khi định giá thị trường trở lại hợp lý, thậm chí là rẻ.
Cảm xúc của nhà đầu tư là kẻ thù lớn nhất của họ trong thị trường giá xuống. Họ có thể khiến bạn làm và suy nghĩ những điều phi lý. Họ có thể khiến bạn bán ra khỏi những công ty tốt. Các cuộc biểu tình của thị trường gấu có thể khiến bạn phấn khích vì giá gấu đã kết thúc, và sau đó bạn có thể sẽ mua quá sớm. Cảm xúc là kẻ thù, không phải con gấu.
Nhưng trong thời gian chờ đợi, có một số điều nhà đầu tư nên làm:
Đừng ngại thu một số lợi nhuận. Dỡ bỏ bất kỳ khoản nắm giữ nào mà bạn không cảm thấy thoải mái. Đừng ngại nắm giữ những cổ phiếu tốt, chất lượng khi chúng vượt qua mức giảm. Nhà môi giới của bạn chắc chắn không biết khi nào thị trường chạm đáy, vậy tại sao lại loại bỏ một số công ty chất lượng? Giá cổ phiếu giảm không có nghĩa là công ty sẽ ngừng kinh doanh. Có rất nhiều cổ phiếu blue-chip lớn đã trải qua giai đoạn giảm giá trước đó và xuất hiện ở phía bên kia.
Nếu thị trường giảm 10%, hãy kỳ vọng giảm 10% nếu bạn có danh mục cổ phiếu. Kỳ vọng sẽ giảm hơn 10% nếu bạn có cổ phiếu tích cực. Nếu bạn chỉ giảm 5%, thật tuyệt! Hãy hạnh phúc. Mặc dù không ai muốn mất tiền, nhưng mất ít hơn thị trường khi nó đang trải qua một đợt điều chỉnh là một điều tốt. Nó có nghĩa là việc phân bổ tài sản và / hoặc lựa chọn đầu tư của bạn đang bảo vệ danh mục đầu tư của bạn. (BTW - Tại sao họ gọi đó là sự điều chỉnh? Bởi vì giá của những cổ phiếu được định giá quá cao đang được “điều chỉnh” xuống nơi chúng được định giá tốt hơn.)
Thị trường giảm 15% không có nghĩa là bạn mất tất cả tiền của mình. Đừng hoảng sợ gọi cho nhà môi giới của bạn vì sợ bạn mất hết tiền. Thị trường giảm 20% trong một tháng không có nghĩa là trong bốn tháng nữa bạn sẽ mất tất cả. Thị trường đi lên và thị trường đi xuống. Các nhà đầu tư có xu hướng nghĩ rằng bất cứ điều gì môi trường hiện tại là sẽ tồn tại mãi mãi (hoặc ít nhất là trong tương lai gần). Thị trường giá lên sẽ không bao giờ có đỉnh và thị trường giá xuống sẽ không bao giờ tăng trở lại. Hãy làm ơn cho bản thân và người đại diện của bạn và đừng nghĩ theo cách này. Nó sẽ chỉ làm cho bạn phát điên. Thị trường gấu đi theo những con bò đực và những con bò đực đi theo những con gấu. Nó đã luôn là như vậy và sẽ luôn luôn như vậy.
Đây là điều không thể. Có điều, phần đỉnh và phần đáy chỉ rõ ràng trong nhận thức muộn màng. Các nhà quản lý tiền bạc chuyên nghiệp có nhiều công cụ khác nhau mà họ sử dụng để xác định thời điểm mua và bán và tôi có thể đảm bảo với bạn, không ai có công cụ cho họ biết đâu là đỉnh và đáy.
Những gì bạn muốn là người quản lý tiền bạc của bạn duy trì chiến lược của mình. Một chiến lược chiến thuật hơn có thể liên quan đến việc bán và mua tích cực. Có thể anh ấy sẽ bán thứ gì đó gần ngọn, nhưng đó không phải là do thiết kế. Nếu chiến lược là mua chất lượng và giữ lại, đừng mong đợi anh ta bán chỉ vì giá giảm.
Nếu bạn chưa định lượng được mức độ chấp nhận rủi ro của mình thì bây giờ là thời điểm tốt. Đảm bảo danh mục đầu tư của bạn phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. (Tự gắn mác bảo thủ, ôn hòa và hiếu chiến không còn đủ nữa. Rủi ro cần được định lượng bằng dữ liệu thực.) Một phân tích rủi ro tốt sẽ định lượng mức độ chấp nhận rủi ro của bạn thông qua một bảng câu hỏi sẽ cung cấp các ví dụ thực tế về những mặt trái và mặt tiềm ẩn. Không có câu trả lời đúng hay sai. Nó đo lường khả năng chịu rủi ro của chính bạn. Thông thường, kết quả là Điểm rủi ro. Bước tiếp theo là đánh giá rủi ro của danh mục đầu tư hiện tại của bạn. Điều này thường được thực hiện với dữ liệu lịch sử và nó dẫn đến Điểm rủi ro danh mục đầu tư. Lý tưởng nhất là bạn muốn hai điểm số khớp với nhau. Nếu không, hãy điều chỉnh danh mục đầu tư cho đến khi chúng phù hợp. Hãy thực tế với mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Đôi khi các nhà đầu tư sẽ cho điểm rất cao về khả năng chấp nhận rủi ro, nhưng sau đó lại hoảng sợ khi giảm nhẹ.
Phần thưởng - Có sự kiên nhẫn. Thị trường gấu có cảm giác như chúng sẽ tồn tại mãi mãi, nhưng không. Nếu bạn tiếp tục với những khoản đầu tư tốt và chất lượng, bạn sẽ thành công tốt đẹp. Điều đó không có nghĩa là các khoản đầu tư của bạn sẽ không giảm giá trị trong thời kỳ thị trường giá xuống, nhưng có rất nhiều công ty tồn tại trong nhiều thập kỷ đã chứng kiến một số thị trường giá xuống và đã tồn tại để phát triển ngày càng lớn mạnh.
Bạn có thể phải tắt tin tức tài chính trong một thời gian. Mặt khác, có những nhà bình luận là những con bò đực vĩnh viễn, và mỗi ngày đều là một ngày tuyệt vời để đầu tư. Họ mù quáng trước thực tế của thị trường giá xuống và không đưa ra lời khuyên tốt cho các nhà đầu tư. Mặt khác là những kẻ sợ hãi. Mỗi sự suy thoái của thị trường đang đưa chúng ta đến gần hơn với sự sụp đổ hoàn toàn của thị trường, nền kinh tế, xã hội và thậm chí cả hệ mặt trời! Họ sống để sợ hãi. Thị trường gấu đủ khó khăn nếu không nghe thấy những lời tiên tri về sự diệt vong và u ám đó!
Tốt nhất là hãy đảm bảo rằng bạn giữ một cái đầu bình đẳng, giữ quan điểm phù hợp và xem xét danh mục đầu tư của mình. Nếu bạn thích những gì bạn có, hãy ngồi lại và xem một bộ phim, hoặc đi chơi với gia đình. Hãy để người khác lấy đi cảm xúc của họ.
Bài đăng của bên thứ ba không phản ánh quan điểm của Cantella &Co Inc. hoặc Cornerstone Investment Services, LLC. Mọi liên kết đến các trang web của bên thứ ba được cho là đáng tin cậy nhưng chưa được Cantella &Co. Inc. hoặc Cornerstone Investment Services, LLC, xem xét một cách độc lập. Chứng khoán được cung cấp thông qua Cantella &Co., Inc., Thành viên FINRA / SIPC. Dịch vụ Tư vấn được cung cấp thông qua Cornerstone Investment Services, LLC's RIA.