Khi năm 2007 kết thúc, nhiều người Mỹ háo hức dự đoán ngày nghỉ hưu sắp tới của họ. Rốt cuộc, khoảng 10.000 Baby Boomers nghỉ hưu hàng ngày. Nhưng vào cuối năm 2008, nhiều người quyết định nghỉ hưu vào năm đó có lẽ đã ước rằng họ không làm như vậy.
Chỉ số S&P 500 đã giảm 37% trong suốt năm qua, làm xói mòn đáng kể khoản tiết kiệm hưu trí của họ và đào họ vào một cái hố khó có thể trèo ra khỏi.
Kinh nghiệm này minh họa những rủi ro của chuỗi rủi ro lợi nhuận, xảy ra khi lợi nhuận của thị trường tại một thời điểm cụ thể là không thuận lợi, ngay cả khi sự biến động đó tính trung bình thành lợi nhuận có lợi trong dài hạn.
Loại rủi ro này đặc biệt nghiêm trọng đối với những người về hưu khi nó xảy ra sớm khi nghỉ hưu. Đó là lý do tại sao mọi người cần phải nhận thức được một số yếu tố khi họ dự tính về việc nghỉ hưu, bao gồm cách thức hoạt động của chuỗi rủi ro lợi nhuận, bối cảnh thị trường trong thời gian chuẩn bị đến khi nghỉ hưu và các chiến lược thu nhập hưu trí có thể chống lại rủi ro này.
Cả nhà đầu tư và nhà cố vấn đều có xu hướng xem xét lợi nhuận thị trường theo mức trung bình. Tính trung bình làm rõ sự biến động và cho biết các khoản đầu tư hoạt động như thế nào theo thời gian.
Các nhà đầu tư thường được khuyên nên bỏ qua sự biến động của thị trường và tập trung vào lợi nhuận dài hạn. Nói chung, đây là một chiến lược tốt, bởi vì việc chuyển vào và chuyển ra khỏi cổ phiếu dựa trên những thăng trầm ngắn hạn trên thị trường có thể khiến tiền của bạn gặp nhiều rủi ro hơn. Đó là bởi vì hầu hết các nhà đầu tư cố gắng canh thời gian thị trường cuối cùng lại bỏ lỡ lợi nhuận khi thị trường phục hồi.
Tuy nhiên, các khoản đầu tư và danh mục đầu tư riêng lẻ không lên xuống dựa trên mức trung bình của thị trường. Chúng tăng và giảm dựa trên chuyển động thị trường hàng ngày. Đó là nơi xuất hiện loại rủi ro này. Một danh mục đầu tư phải có thời gian để thu được lợi nhuận dài hạn, đặc biệt là khi nghỉ hưu. Nghiên cứu cho thấy rằng khi các khoản lỗ đầu tư diễn ra sớm khi nghỉ hưu, danh mục đầu tư của người về hưu có thể khó phục hồi.
Hãy quay lại ví dụ về sự sụt giảm của thị trường vào năm 2008 để minh họa thứ tự mà lợi tức đầu tư xảy ra tác động đến danh mục đầu tư thực tế như thế nào. Hãy xem xét ví dụ về một cặp vợ chồng đã nghỉ hưu với 1 triệu đô la đầu tư, với 60% trong số đó đầu tư vào thị trường chứng khoán và 40% vào thị trường trái phiếu. Chúng tôi sẽ sử dụng S&P 500 cho phần thị trường chứng khoán và Chỉ số trái phiếu tổng hợp S&P Hoa Kỳ làm đại diện cho thị trường trái phiếu. Khi thị trường nghỉ hưu sớm, cặp vợ chồng này kiếm được gần 200.000 đô la ngay lập tức.
Hãy đối chiếu Bảng 1 với một kịch bản trong đó lợi nhuận thuận lợi, Bảng 2, xảy ra thay thế. Những khoản lợi nhuận thuận lợi này có lợi cho người về hưu và thể hiện trong tình huống thị trường chứng khoán leo thang trong năm đầu tiên nghỉ hưu. Bảng này cho thấy danh mục đầu tư sẽ hoạt động như thế nào nếu thị phần cổ phiếu tăng và thị trường trái phiếu giảm theo tỷ lệ phần trăm như trong ví dụ trước.
Chênh lệch giữa các danh mục đầu tư là gần 400.000 đô la, hay 40% . Tác động đến tỷ lệ rút tiền 4% khỏi danh mục đầu tư đó, được sử dụng để chi tiêu cho thu nhập hưu trí, thật đáng ngạc nhiên. Cặp vợ chồng trong ví dụ đầu tiên có 32.032 đô la để chi tiêu, trong khi cặp vợ chồng trong ví dụ thứ hai có 47.968 đô la để chi tiêu, chênh lệch gần 16.000 đô la.
Vì không có bất kỳ quả cầu pha lê nào có sẵn, mọi người không thể định giờ thị trường và nghỉ hưu vào đúng thời điểm. Tuy nhiên, có một số chiến lược mà cố vấn tài chính có kinh nghiệm trong việc lập kế hoạch thu nhập hưu trí có thể thực hiện để giảm thiểu rủi ro lợi nhuận theo chuỗi.
Các nhà đầu tư và những người tiết kiệm hưu trí cần phải hiểu các động lực thị trường. Bất kỳ ai sắp nghỉ hưu hôm nay đều ở trong tình huống thị trường tăng giá bước vào năm thứ chín vào ngày 9 tháng 3, được xếp hạng là thị trường tăng giá dài thứ hai trong kỷ lục.
Điều đó không có nghĩa là thị trường đã chín muồi để giảm giá, nhưng độ dài của thị trường tăng giá là điều cần lưu ý. Vào những thời điểm như thế này, những người sắp nghỉ hưu nên xem xét phân bổ lại tài sản cho các khoản đầu tư có thể mang lại thu nhập đảm bảo khi nghỉ hưu và tránh xa những tài sản có thể giảm giá trị khi thị trường tăng giá cuối cùng kết thúc.
Phân bổ tài sản liên quan đến việc phân bổ số tiền đầu tư của bạn trên các loại sản phẩm đầu tư khác nhau. Thay đổi vị trí phân bổ tài sản của bạn để danh mục đầu tư của bạn có mức rủi ro đầu tư thấp hơn. Cân nhắc phân bổ nhiều tài sản hơn khi nghỉ hưu vào các sản phẩm và khoản đầu tư mang lại thu nhập đảm bảo để bạn có thể trang trải chi phí và tận hưởng phong cách sống của mình.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư giữa các loại tài sản khác nhau giúp phòng ngừa rủi ro thị trường cổ phiếu hoặc trái phiếu giảm giá. Ví dụ:chuyển đầu tư vào các nguồn thu nhập đảm bảo, chẳng hạn như niên kim *, tránh làm mất giá trị đầu tư và thu nhập nếu thị trường cổ phiếu hoặc trái phiếu giảm, mang lại ít rủi ro hơn và mức thu nhập cao hơn.
Cuối cùng, nhiều cố vấn tài chính về thu nhập hưu trí sử dụng phương pháp tiếp cận “nhóm” để phân bổ “nhóm” tiết kiệm cụ thể cho các mục đích cụ thể. Sử dụng cách tiếp cận đó, một số tiền nhất định được dành cho thu nhập hiện tại, chi phí chăm sóc sức khỏe trong tương lai, chi phí khẩn cấp, chi phí vốn (ví dụ:một chiếc ô tô mới) và các nhu cầu khác. Ví dụ:các quỹ được gắn thẻ cho thu nhập liên tục, sau đó sẽ được đưa vào một khoản đầu tư ít chịu rủi ro thị trường hơn và có nhiều khả năng cung cấp nguồn thu nhập liên tục.
Hãy xem xét kế hoạch thu nhập hưu trí hiện tại của bạn và tự hỏi bản thân điều này:Liệu nó có chống lại được áp lực của chuỗi lợi nhuận không? Cân nhắc kết hợp các phương tiện tài chính có thể giúp giảm thiểu rủi ro trong thời gian nghỉ hưu của bạn.
Được viết với sự cộng tác của Amy Buttell.
* Các đảm bảo, bao gồm các lợi ích tùy chọn, được hỗ trợ bởi khả năng thanh toán các yêu cầu của tổ chức phát hành và có thể có các giới hạn, bao gồm phí trả lại, có thể ảnh hưởng đến các giá trị chính sách.
Dịch vụ tư vấn và chứng khoán được cung cấp thông qua Client One Securities LLC, thành viên FINRA / SIPC và Cố vấn đầu tư. Sawyer Wealth Management và Client One Securities không liên kết với nhau. Thành viên FINRA &SIPC.