Ba năm trước, các chuyên gia tại Research Affiliates nói với các chuyên gia tài chính rằng đã đến lúc hạ thấp kỳ vọng của khách hàng về lợi nhuận đầu tư dài hạn.

Sau khi phân tích dữ liệu từ 100 năm qua, công ty quản lý đầu tư có trụ sở tại California dự đoán rằng trong thập kỷ tới, sẽ rất lạc quan nếu lập kế hoạch thu về thậm chí 5% từ danh mục đầu tư truyền thống.

Những người đã bỏ cuộc chắc chắn bây giờ đang chế giễu, vì chúng ta vừa bước vào năm thứ chín của thị trường tăng giá. Các nhà đầu tư đã phát hoảng khi họ nhìn thấy báo cáo về mức cao kỷ lục. Không ai trong doanh nghiệp muốn hạ thấp họ bằng những tin tức tiêu cực và cảnh báo thảm khốc.

Tuy nhiên, có vẻ như chúng ta có thể sử dụng một liều lượng chủ nghĩa hiện thực ngày nay.

Nó làm tôi nhớ đến lá thư gửi cổ đông năm 2007 của Warren Buffett, được phát hành vào đầu năm 2008. Bạn còn nhớ năm 2008, phải không?

Nhà tiên tri xứ Omaha đã thu thập dữ liệu nhỏ của riêng mình vào thời điểm đó và viết, “Trong suốt thế kỷ 20, chỉ số Dow đã tăng từ 66 lên 11.497. Mức tăng này, mặc dù có vẻ rất lớn, nhưng giảm xuống còn 5,3% khi cộng lại hàng năm. … Đối với các nhà đầu tư chỉ đơn thuần khớp với mức tăng 5,3% theo giá trị thị trường, chỉ số Dow - gần đây dưới 13.000 - sẽ cần đóng cửa ở mức khoảng 2.000.000 vào ngày 31 tháng 12 năm 2099. ”

Và Buffett đã có một vài lời dành cho những người có kỳ vọng không thực tế.

“Tôi nên đề cập rằng những người kỳ vọng kiếm được 10% hàng năm từ cổ phiếu trong thế kỷ này - hình dung rằng 2% trong số đó sẽ đến từ cổ tức và 8% từ việc tăng giá - đang ngầm dự báo mức khoảng 24.000.000 > trên chỉ số Dow vào năm 2100. Nếu cố vấn của bạn nói chuyện với bạn về lợi nhuận hai con số từ chứng khoán, hãy giải thích phép toán này cho anh ta. ”

Tất nhiên, bạn thực sự không cần phải làm nhiều phép toán để thấy rằng nhà đầu tư trung bình với tỷ lệ chia 60-40 trong 401 (k) - 60% trên cổ phiếu, 40% trong trái phiếu - sẽ phải vượt ra ngoài sự kết hợp cổ điển đó nếu anh ta muốn thấy lợi nhuận cao hơn. Đây là lý do tại sao:

• Các khoản phí bên trong 401 (k) - phí quỹ, phí quản lý, phí quản lý đầu tư, phí lưu ký - có thể biến mất theo số dư tài khoản của bạn mà bạn thậm chí không biết chúng tồn tại. Bạn có thể coi đó là chi phí kinh doanh, nhưng chênh lệch 1% phí có thể khiến bạn mất hàng nghìn đô la theo thời gian.
• Nếu lãi suất tiếp tục tăng - và Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết sắp có nhiều đợt tăng - lợi nhuận từ trái phiếu có thể sẽ bị ảnh hưởng, đặc biệt là các quỹ trái phiếu.
• Việc đất nước của chúng tôi đang nợ hơn 21 nghìn tỷ đô la nên có nhiều ý nghĩa đối với các nhà đầu tư khi chỉ số Dow chạm mức 26.000 điểm. Nhiều chuyên gia cho rằng chứng khoán đang phát triển quá nóng và chúng ta đã quá hạn để điều chỉnh - hoặc tệ hơn.

Tổng hợp tất cả lại với nhau và bạn có thể thấy tại sao lợi nhuận trong thập kỷ tới có thể thấp hơn mức xuất sắc.

Bạn có thể làm gì với nó?

• Khám phá cơ hội chuyển một số khoản tiền 401 (k) của bạn cho IRA với nhiều lựa chọn đầu tư hơn. Nhiều người nghĩ rằng họ không thể chạm vào khoản tiết kiệm hưu trí của mình cho đến khi nghỉ hưu, nhưng một số công ty cho phép nhân viên rút một phần số dư tài khoản của họ mà không cần chứng minh nhu cầu tài chính cụ thể. Việc chuyển đổi không chịu thuế cho IRA sẽ cho phép bạn tự do hơn khi làm việc với cố vấn tài chính của mình trong việc lựa chọn các khoản đầu tư. (Hãy nhớ tham khảo ý kiến ​​chuyên gia thuế của bạn về tác động thuế của chiến lược này.)
• Xem xét các tài khoản tài sản được quản lý theo chiến thuật cho phép bạn nắm bắt và tham gia vào đà tăng của thị trường chứng khoán, nhưng khi thị trường giảm, hãy chuyển tài sản của bạn sang tiền mặt. Bạn vẫn có thể bị thua lỗ, nhưng thường ít hơn so với chiến lược mua và giữ. Và nó có thể mang lại cho bạn cơ hội chiến đấu để có được một sản lượng kha khá.
• Gặp gỡ với một chuyên gia hoạt động theo tiêu chuẩn ủy thác. Người được ủy thác bắt buộc phải tìm ra lợi ích tốt nhất của bạn khi bạn xem xét các chiến lược khác nhau và có thể giúp bạn tận dụng tối đa số tiền của mình.

Điều này đưa tôi trở lại lá thư cổ đông năm 2007 của Warren Buffett và những lời cảnh báo sau:

“Hãy coi chừng người trợ giúp lấp lánh, người lấp đầy đầu bạn với những tưởng tượng trong khi anh ta kiếm đầy túi với phí.”

Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Tất cả các chiến lược đầu tư đều chứa đựng rủi ro bao gồm cả việc mất vốn gốc. Dịch vụ Tư vấn Đầu tư được cung cấp thông qua Tập đoàn Tài chính Goldstone, LLC (GFG), Cố vấn Đầu tư được Đăng ký SEC, 18W140 Butterfield Rd., Tầng 14, Oakbrook Terrace, IL 60181. Tel. 630-620-9300.

Kim Franke-Folstad đã đóng góp cho bài viết này.