Như tôi đã cảnh báo vào cuối năm 2005 trong cuốn sách của mình rằng bong bóng bất động sản sẽ sớm vỡ ra sau một cuộc suy thoái sau đó, tất cả những gì tôi đã cảnh báo vào năm ngoái trong cuốn sách mới của mình và trên Kiplinger, Yahoo Finance, Fidelity. com, Nasdaq.com, Blog của tôi và các trang web khác cũng đã trở thành sự thật.
Bây giờ là bình minh của năm 2019 và tôi muốn nhắc bạn về những cảnh báo gần đây của tôi:
Nhắc lại với bạn, quay trở lại cuộc khủng hoảng tài chính năm 2009 và trong vài năm sau đó, Fed đã kích thích nền kinh tế bằng nhiều chương trình kích thích, bao gồm các chương trình Nới lỏng định lượng (hãy nhớ QE 1, 2, 3, 4 và Twist?). Về cơ bản, các chương trình QE năm 2009 của Fed cho phép Fed mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ để cung cấp tiền cho nền kinh tế và tín dụng lãi suất thấp để khiến mọi người vay tiền với lãi suất thấp để tiêu tiền trở lại. Điều này sẽ hỗ trợ nền kinh tế chủ yếu dựa vào chi tiêu của người tiêu dùng của chúng ta vì 69% nền kinh tế của chúng ta là chi tiêu của người tiêu dùng!
Tuy nhiên, Fed gần đây đã bắt đầu bán trái phiếu chính phủ trở lại thị trường. Điều này có hại cho bong bóng chạy bằng nợ này vì nó làm giảm tính thanh khoản và tăng lãi suất.
Cũng giống như Bong bóng hoa tulip của Hà Lan năm 1634, Bong bóng đường sắt những năm 1840, Roaring những năm 1920, Bong bóng công nghệ cuối những năm 1990 và Bong bóng bất động sản của những năm 2000, tất cả những bong bóng này đều kết thúc không tốt đẹp. Bây giờ chúng ta đang ở trong Bong bóng Ngân hàng Trung ương.
Tôi tin rằng Bong bóng Ngân hàng Trung ương này là mẹ của tất cả các bong bóng, và bởi vì lịch sử lặp lại, bong bóng này cũng sẽ vỡ. Chúng tôi chỉ không biết khi nào.
Thành thật mà nói, tôi thấy thật ngạc nhiên khi mọi người bị sốc vì thị trường chứng khoán đã đi xuống đáng kể hai lần trong năm 2018. Liệu thị trường có đi lên mãi mãi không? Không! Lợi nhuận S&P 500 trung bình hàng năm 13,2% kể từ năm 2009 có bình thường không? Không!
Bộ não của chúng ta được thiết kế để ghi nhớ những khoảng thời gian tốt đẹp và quên đi những khoảng thời gian tồi tệ. Một mặt, đây là lý do tại sao phụ nữ có nhiều hơn một con! Haha. Mặt khác, đây cũng là lý do tại sao mọi người tin rằng thị trường đi lên sẽ tiếp tục đi lên… và quên mất việc mất 50% đau đớn như thế nào trong năm 2008-2009.
Hãy nhớ lại vào tháng 3 năm 2009 khi bạn có thể nói với bản thân hoặc vợ / chồng của bạn rằng nếu bạn vừa nhận lại được “tiền của mình” thì bạn sẽ không bao giờ phải trải qua điều đó nữa? Chà, nhiều người về hưu đang tiến xa hơn về mặt tài chính so với năm 2007, vì vậy hy vọng bạn đang tận dụng cơ hội này (nếu bạn sắp nghỉ hưu hoặc sắp nghỉ hưu) để giảm rủi ro trong danh mục đầu tư hưu trí của mình xuống mức mà bạn cảm thấy thoải mái. . Hãy nhớ rằng, đó không phải là “tiền của bạn” cho đến khi bạn chốt lời bằng cách bán nó cho người khác.
Đừng bao giờ quên câu nói tuyệt vời của Albert Einstein:“Định nghĩa của sự điên rồ là làm đi làm lại cùng một điều và mong đợi một kết quả khác!”
Rõ ràng là không ai có quả cầu pha lê, nhưng đây là dự đoán tốt nhất của tôi về điều gì sẽ đến.
Thị trường được điều khiển bởi sự sợ hãi và lòng tham. Tôi lạc quan rằng chính phủ sẽ giải quyết cuộc chiến thương mại với Trung Quốc và lòng tham sẽ quay trở lại, cho phép hy vọng thị trường tăng thêm từ sáu đến 24 tháng trước khi cuộc suy thoái tiếp theo xảy ra.
Điều thú vị là trong lịch sử khi bong bóng kết thúc, năm cuối cùng của bong bóng thường là năm sôi động nhất vì lòng tham tràn lan và thị trường tăng cao hơn nhiều (hãy nghĩ đến cổ phiếu công nghệ vào năm 1999).
Sau đó, khi lòng tham gia tăng và tất cả mọi người đều đầu tư vào thị trường, đó thường là khi tiền thông minh thoát ra và tấm thảm bị kéo ra khỏi mọi người (tức là bong bóng công nghệ và bất động sản vỡ). Thật không may nhưng đúng là các nghiên cứu cho thấy một người bình thường mua ở gần đầu thị trường và bán ở gần cuối.
Đã nói rằng, tôi hy vọng chúng ta sẽ có một năm 2019 tốt đẹp. Chỉ vì tôi hy vọng rằng thị trường sẽ tiếp tục đi lên, điều đó có nghĩa là tôi sẽ thận trọng và đánh cược với tiền của những khách hàng triệu phú đã nghỉ hưu của mình bằng cách đầu tư vào tất cả cổ phiếu rủi ro cao hơn? Không!
Với tư cách là người được ủy thác , Tôi phải đầu tư vào tài khoản hưu trí của khách hàng dựa trên số tiền rủi ro mà họ muốn, thường là một lượng rủi ro "Bảo thủ" hoặc "Bảo thủ vừa phải". Họ thường không muốn có bất kỳ mức độ rủi ro nào cao hơn tiếp theo:“Trung bình”, “Trung bình hung hăng” và đặc biệt không phải là mức độ rủi ro “Hung dữ”!
Lý do mà tôi không đánh bạc với tiền của khách hàng bằng cách chấp nhận rủi ro quá lớn là vì tôi phải ghi nhớ khả năng chấp nhận rủi ro của cá nhân họ. Nếu tôi sai và chúng tôi có suy thoái vào năm 2019, thì khách hàng của tôi sẽ không bao giờ muốn mất thêm 50% danh mục đầu tư của họ nữa!
Mấu chốt của suy thoái là giải quyết tình trạng dư thừa trong nền kinh tế. Sự hình thành của bong bóng khuyến khích mọi người đầu tư nhiều hơn vào một lĩnh vực cụ thể của nền kinh tế, điều này gây ra tình trạng dư thừa trong lĩnh vực đó. Cuộc suy thoái tiếp theo sau đó mang lại sự cân bằng trở lại nền kinh tế (hãy nghĩ đến những khoản đầu tư quá mức vào viễn thông vào cuối những năm 1990 hoặc những khoản đầu tư quá mức vào bất động sản vào giữa những năm 2000).
Đầu tiên, thị trường sẽ đi xuống một lần nữa, có thể lên tới 50% trong cuộc suy thoái tiếp theo.
Cuộc suy thoái tiếp theo có thể sẽ là một cuộc suy thoái mạnh, có thể tồi tệ hơn những gì chúng ta đã thấy trước đây. Chi tiêu của người tiêu dùng gần như chắc chắn sẽ chậm lại đáng kể do mọi người sợ mất việc làm.
Tôi nghĩ rằng trong cuộc suy thoái tiếp theo này, chúng ta sẽ chứng kiến giảm phát, đó là khi giá cả đi xuống năm này qua năm khác. Lạm phát, ngược lại, là khi giá cả tăng qua từng năm. (Tôi tin rằng lạm phát sẽ đến muộn hơn, chỉ là không sớm - xem bên dưới). Giảm phát có thể sẽ xảy ra khi bong bóng tín dụng này vỡ ra và mọi người chi tiêu ít hơn và vay ít hơn.
Tôi nghĩ Fed sẽ sử dụng các công cụ của mình để cố gắng chống lại suy thoái giống như họ đã làm trong các cuộc suy thoái trước đó, nghĩa là họ có thể sẽ hạ lãi suất một lần nữa.
Tôi tin rằng chúng ta thậm chí có thể thấy lãi suất âm ở Hoa Kỳ! Lãi suất âm có nghĩa là bạn bỏ tiền vào trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm, bạn có thể kiếm được lãi suất -0,5% mỗi năm. Thật vậy, 10 năm sau, bạn sẽ nhận được ít hơn một chút so với những gì bạn bỏ vào. Tại sao mọi người lại mua trái phiếu lãi suất âm? Bởi vì họ nghĩ rằng lãi suất sẽ còn thấp hơn, có thể là -1% trong tương lai… hoặc thậm chí thấp hơn.
Âm thanh không thể? Trong năm 2018, lãi suất âm đang diễn ra ở các nước khác trên thế giới. ... Năm 2018, hơn chục quốc gia châu Âu có lãi suất âm hoặc 0%, bao gồm Đức, Thụy Sĩ, Đan Mạch và Pháp. Nhật Bản cũng có lãi suất âm. Hơn nữa, Fed thậm chí còn thảo luận về khả năng lãi suất âm ở Hoa Kỳ kể từ năm 2016!
Mục tiêu của Fed khi sử dụng lãi suất âm sẽ là khuyến khích mọi người tiêu tiền thay vì giữ nó trong ngân hàng. Họ muốn mọi người vay nhiều tiền hơn - nhiều thế chấp hơn, nhiều nợ doanh nghiệp hơn, nhiều khoản vay mua ô tô hơn, v.v. - và lãi suất thấp hơn sẽ khuyến khích mọi người chi tiêu bằng cách sử dụng nợ, điều này tốt cho bong bóng nợ và nền kinh tế dựa trên chi tiêu tiêu dùng của chúng ta .
Công cụ khác mà Fed có thể sẽ sử dụng một lần nữa sẽ là kích thích nới lỏng định lượng hơn. Các chương trình Nới lỏng định lượng bao gồm mua trái phiếu của chính họ và in tiền để cố gắng khởi động nền kinh tế của chúng ta và thúc đẩy nó trở lại như năm 2009.
Vấn đề là mỗi lần chính phủ thực hiện kích cầu này thì kích cầu mới càng ngày càng kém hiệu quả. Vì vậy, họ phải làm nhiều hơn và nhiều hơn nữa chỉ để có được kết quả tương tự. Nó giống như một người sử dụng ma túy xây dựng khả năng chịu đựng:lúc đầu, một chút ma túy sẽ giúp bạn rất, rất cao; sau đó cần ngày càng nhiều loại thuốc để cảm thấy cao như vậy; cho đến cuối cùng, thuốc chỉ đưa bạn trở lại bình thường vì hệ thống của bạn đã quen với nó.
Thật không may, đây chính là nơi chúng ta tìm thấy ngày hôm nay sau khi Hoa Kỳ loại bỏ chế độ bản vị vàng gần 50 năm trước. Kể từ thời điểm đó, Hoa Kỳ được phép in nhiều tiền và tích lũy nhiều nợ như chúng tôi muốn được hỗ trợ bởi “Niềm tin và Tín dụng đầy đủ của Hoa Kỳ”.
Than ôi, bạn không thể tiêu theo cách của mình để trở nên giàu có như chính phủ đã làm… đến một lúc nào đó, chúng ta sẽ phải trả tiền cho người bán nước. Không ai biết khi nào các chính trị gia của chúng ta sử dụng tiền một cách liều lĩnh sẽ bắt kịp chúng ta. Hy vọng rằng nó sẽ được một thời gian, nhưng không ai biết chắc chắn.
Vì vậy, sau khi chúng ta vượt qua cuộc suy thoái, có thể mất một vài năm, mọi thứ sẽ tốt hơn trong một thời gian ... nhưng đến một lúc nào đó, chúng ta sẽ lại gặp thử thách bởi lạm phát.
Do những lo ngại này, tại thời điểm này, các khách hàng triệu phú đã nghỉ hưu của chúng tôi đang tìm kiếm các chiến lược để giữ gìn và bảo vệ tài sản của họ cũng như để lại di sản. Tôi cũng khuyến nghị các nhà đầu tư trung bình nên theo sát sự dẫn dắt của họ, đánh giá khả năng xử lý rủi ro của họ và thực hiện các điều chỉnh cần thiết để vượt qua các lỗ hổng.
Dịch vụ tư vấn đầu tư chỉ được cung cấp bởi các cá nhân đã đăng ký hợp lệ thông qua AE Wealth Management, LLC (AEWM). AEWM và Stuart Estate Planning Wealth Advisors không phải là công ty liên kết. Stuart Estate Planning Wealth Advisors là một công ty dịch vụ tài chính độc lập tạo ra các chiến lược hưu trí bằng cách sử dụng nhiều loại sản phẩm đầu tư và bảo hiểm. Cả công ty và đại diện của công ty đều không được đưa ra lời khuyên về thuế hoặc pháp lý. Đầu tư có rủi ro, bao gồm cả khả năng mất gốc. Không có chiến lược đầu tư nào có thể đảm bảo lợi nhuận hoặc bảo vệ khỏi tổn thất trong thời kỳ giá trị sụt giảm. Mọi đề cập đến quyền lợi bảo vệ hoặc thu nhập trọn đời thường đề cập đến các sản phẩm bảo hiểm cố định, không bao giờ là chứng khoán hoặc các sản phẩm đầu tư. Bảo lãnh sản phẩm bảo hiểm và niên kim được hỗ trợ bởi sức mạnh tài chính và khả năng thanh toán các khoản bồi thường của công ty bảo hiểm phát hành. Bất kỳ biểu trưng và / hoặc nhãn hiệu truyền thông nào có trong tài liệu này đều là tài sản của chủ sở hữu tương ứng và không có sự chứng thực của các chủ sở hữu Craig Kirsner hoặc Stuart Estate Planning Wealth Advisors được nêu rõ hoặc ngụ ý. 700023