Nếu bạn giống như hầu hết người Mỹ, bạn có thể không biết mình phải trả bao nhiêu cho phí đầu tư. Trên thực tế, 61% người Mỹ cho biết họ không làm như vậy. Không có gì lạ - ngành tư vấn và dịch vụ tài chính tự hào có nhiều loại phí khó hiểu.

Những khoản phí đó cũng ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất đầu tư, có nghĩa là không có gì ngạc nhiên khi bạn và nhiều nhà đầu tư khác ngày càng nhạy cảm về chi phí về những gì bạn phải trả trong phí đầu tư và để được tư vấn đầu tư. Về phần mình, các cố vấn dành nhiều thời gian và năng lượng để xây dựng các kế hoạch tài chính và danh mục đầu tư phù hợp với nhu cầu của từng khách hàng.

Sau khi tổ chức các cuộc thảo luận về phí với hàng nghìn khách hàng tiềm năng trong nhiều năm, tôi tin rằng chủ đề này theo một cách nào đó đã trở nên quá đơn giản và quá phức tạp đồng thời. Đúng là ngành dịch vụ tài chính có thể đã làm vấn đề quá phức tạp - thay vì quan tâm đến mối quan hệ của họ với ví tiền của bạn, họ quyết định giảm bớt, tạo ra sự mơ hồ, chi phí cao, thông tin sai lệch và sự thật nửa vời. Các nhà lập pháp và quản lý đã phản ứng bằng cách tạo ra nhiều tiết lộ hơn, nhiều biểu mẫu hơn, nhiều sự đồng ý hơn và luật pháp để mang lại sự minh bạch hơn.

Tuy nhiên, kết quả đáng tiếc là nhiều thủ tục giấy tờ hơn và nhiều thư hơn nhưng lại có ít sự khác biệt thực tế về mức độ hiểu của người tiêu dùng về phí. Bằng cách nâng cao mái che và cung cấp một số bối cảnh cho cuộc trò chuyện về phí, tôi hy vọng sẽ cung cấp một số thông tin chi tiết có giá trị mà bạn có thể sử dụng khi đánh giá các cố vấn và phí cố vấn.

Không phải câu hỏi phù hợp

Cho dù câu hỏi xuất hiện ngay từ đầu, trong khi công bố kế hoạch tài chính hay ngay trước khi kết thúc cuộc họp, thì câu hỏi này luôn ẩn hiện ở đó. "Bạn tính phí gì?" Là một nhà đầu tư, bạn cảm thấy mình đang hỏi điều đúng - nó có vẻ khá trực tiếp. Điều bạn có thể không hiểu là câu hỏi ngược lại với câu hỏi trực tiếp - nó thực sự khá mơ hồ, bởi vì có rất nhiều loại phí hiện hữu trong bất kỳ mối quan hệ tư vấn tài chính nhất định nào.

Các khoản phí này có thể bao gồm:

• Tài sản chịu phí quản lý: Một khoản phí mà cố vấn tính theo tỷ lệ phần trăm tài sản của bạn mà họ quản lý. Nếu họ quản lý 100.000 đô la, khoản phí 1% sẽ khiến bạn mất 1.000 đô la một năm.
• Tỷ lệ chi phí quỹ tương hỗ / quỹ trao đổi giao dịch: Một khoản phí do quỹ tương hỗ hoặc quỹ trao đổi đã giao dịch trong danh mục đầu tư của bạn tính cho các chi phí quản lý, hành chính, quảng cáo và các chi phí khác.
• Tải trọng: Tải trước, sau hoặc tải cấp bù cho cố vấn bán quỹ.
• Chi phí giao dịch: Hoa hồng môi giới để mua cổ phiếu và trái phiếu trực tiếp cho khách hàng hoặc trong quỹ tương hỗ hoặc quỹ trao đổi giao dịch.

Bạn có thể thấy rằng phí mà bạn trả cho cố vấn chỉ là một trong nhiều khoản phí liên quan đến đầu tư. Điều này có thể có nghĩa là phí từ một cố vấn có thể thấp hơn một cố vấn khác, nhưng thực tế có thể không.

Nói rằng vấn đề phí tư vấn tài chính là phức tạp là một cách nói quá. Một cách để tiếp cận cuộc trò chuyện về phí với cố vấn tiềm năng là yêu cầu phân tích bằng văn bản về TẤT CẢ các khoản phí mà bạn sẽ trả như một phần của kế hoạch tài chính và danh mục đầu tư mà cố vấn đã trình bày cho bạn.

Giá trị của lời khuyên tài chính

Khi bạn hiểu được mức độ phức tạp của câu hỏi về phí, bạn có thể chuyển trọng tâm sang câu hỏi quan trọng hơn - mối quan hệ với một cố vấn cụ thể sẽ mang lại cho bạn những lợi ích gì? Một mối quan hệ cố vấn cung cấp nhiều điều vô hình. Chẳng hạn, thật khó để định lượng giá trị của một người có thể khiến bạn không bán các khoản đầu tư của mình trong một thị trường đầy biến động. Hoặc, người luôn sẵn sàng trả lời các câu hỏi của bạn về các vấn đề từ việc tái cấp vốn cho ngôi nhà của bạn đến việc giới thiệu đến luật sư lập kế hoạch di sản.

Giá trị gia tăng của lời khuyên tài chính tốt là rất khó để định lượng bởi vì lời khuyên tài chính là một dịch vụ cần thiết để giúp bạn quản lý tài chính của mình và thực hiện một cuộc nghỉ hưu thoải mái. Bạn, với tư cách là một nhà đầu tư, rất có thể sẽ muốn được hướng dẫn và định hướng, bạn sẽ cần một con đường đi về phía trước. Chắc chắn, con đường đó có thể có chi phí liên quan đến nó.

Để xác định những gì bạn nhận được từ một cố vấn cụ thể, hãy hỏi tần suất bạn sẽ gặp họ và chính xác là những dịch vụ mà họ cung cấp. Điều đó sẽ cung cấp cho bạn một cách để so sánh không chỉ giữa các cố vấn tài chính khác nhau mà còn cả các loại mô hình tư vấn tài chính khác nhau.

Quy tắc thị trường

Cũng như trong các ngành khác, các khoản phí trong ngành tư vấn tài chính chủ yếu do các lực lượng thị trường quyết định. Ở khía cạnh đó, thế giới dịch vụ tài chính không khác gì một cửa hàng bách hóa bán giày, nơi hầu hết mọi người đều tìm kiếm mức giá thấp nhất.

Các cố vấn có xu hướng phục vụ mô hình kinh doanh của họ cho đại chúng, vì vậy hầu hết các cố vấn đều có mức phí nằm trong một phạm vi cụ thể. Một số cao hơn một chút và một số thấp hơn một chút, nhưng tất cả đều giống nhau.

Vì không có khả năng bạn muốn tạo dựng sự nghiệp từ việc phỏng vấn các cố vấn tài chính, nên việc tham khảo một số tài nguyên sẽ giúp bạn bình thường hóa và hiểu các khoản phí tư vấn sẽ rất hữu ích. Dưới đây là một số:

1. “Ẩn dưới bề mặt:Người Mỹ đang trả phí tư vấn gì” của Personal Capital, https://www.personalcapital.com/assets/public/src/personal-capital-advisor-fee-report.pdf
2. “Phí và Chi phí ảnh hưởng như thế nào đến Danh mục Đầu tư của Bạn” từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, https://www.sec.gov/investor/alerts/ib_fees_expenses.pdf
3. “Phí Tư vấn Tài chính Trung bình năm 2018-2019” từ AdvisoryHQ, https://www.advisoryhq.com/articles/financial-advisor-fees-wealth-managers-planners-and-fee-only-advisors/

Bạn chỉ việc tự làm?

Từ quan điểm tự làm, Turbo Tax, Home Depot và quản lý đầu tư thụ động đều giống nhau. Họ trang bị cho một nhóm người nhất định khả năng tự làm, điều này cho phép họ tự quyết định.

Ngoài ra, dữ liệu cho thấy rằng một chiến lược quản lý thụ động là hiệu quả vì nó có chi phí thấp. Tuy nhiên, một mục mà dữ liệu không thể tính đến là hành vi của nhà đầu tư. Mặc dù dữ liệu cho thấy danh mục đầu tư được quản lý thụ động được giữ trong thời gian dài có thể tốt hơn việc quản lý tích cực, nhưng dữ liệu đó không giải thích được cho các nhà đầu tư DIY hoảng sợ và bán ở đáy thị trường. Ngoài ra còn có chi phí cơ hội của việc chờ đợi để tham gia trở lại thị trường cho đến khi thị trường gần như hồi phục hoàn toàn, có khả năng bỏ lỡ lợi nhuận đầu tư trong dài hạn. Một danh mục đầu tư được quản lý thụ động tự làm cũng có thể bỏ lỡ lợi ích của lời khuyên và tính khách quan mà cố vấn tài chính có thể cung cấp.

Trước khi bạn quyết định thuê cố vấn hay thuê một danh mục đầu tư được quản lý thụ động, hãy cân nhắc nhu cầu của bạn là gì. Nếu bạn sắp nghỉ hưu, bạn có biết bạn cần bao nhiêu tiền để sống khi nghỉ hưu và bạn sẽ trích xuất thu nhập từ các khoản đầu tư của mình như thế nào không? Đó là một vấn đề khó khăn để bạn thử và tự tìm ra. Một cố vấn tài chính có chuyên môn về lập kế hoạch thu nhập khi nghỉ hưu có thể giúp bạn xác định số tiền bạn có thể chi tiêu khi nghỉ hưu, cách bạn sẽ nhận được khoản thu nhập đó và cách bảo quản tài sản để bạn không bị cạn tiền.

Mặt khác, nếu tình hình tài chính của bạn tương đối đơn giản và khoản tiết kiệm chính của bạn nằm trong kế hoạch 401 (k) do công ty tài trợ, thì việc giữ nguyên vị trí của bạn có thể tiết kiệm chi phí hơn và đơn giản hơn. Bạn có thể không cần cố vấn tài chính trong tình huống đó.

Lời cuối cùng

Không nghi ngờ gì rằng có khá nhiều điều cần xem xét về chi phí quản lý các khoản đầu tư và tài chính của bạn. Phỏng vấn các cố vấn là một phương pháp tốt để hiểu được nhiều loại dịch vụ được cung cấp với các mức chi phí khác nhau. Từ góc độ này, giá trị của một cố vấn tài chính độc lập rất nổi bật, bởi vì các cố vấn tài chính độc lập có quyền tự do tìm kiếm trên toàn bộ thị trường những khoản đầu tư tốt nhất cho tình huống đặc biệt của bạn.

Tiến thêm một bước nữa bằng cách thuê người ủy thác, một cố vấn được giao nhiệm vụ đặt lợi ích của bạn lên trước lợi ích của họ và tiết lộ mọi xung đột lợi ích. Làm việc với một tổ chức ủy thác độc lập có thể giúp bạn và tiền của bạn ở vị trí tốt nhất để thành công.

Cuối cùng, nếu bạn có thể tìm được một cố vấn sẽ so sánh lợi nhuận ròng của danh mục đầu tư của bạn, danh mục đầu tư mà họ đề xuất và danh mục đầu tư của đối thủ cạnh tranh, bạn có thể thấy một cách khách quan danh mục đầu tư, phong cách quản lý tiền và mối quan hệ nào sẽ mang lại cho bạn cơ hội thành công cao nhất trong tương lai.

Với tất cả những điều đó, lệ phí sẽ là một chủ đề thảo luận khá tầm thường và không liên quan so với việc bạn có đủ tiền để nghỉ hưu và sống những năm tháng có khả năng tốt nhất trong cuộc đời hay không.