“Đó là thời kỳ đẹp nhất, cũng là thời kỳ tồi tệ nhất, đó là thời đại của sự khôn ngoan, đó là thời đại của sự ngu ngốc…” Câu mở đầu nổi tiếng của tác phẩm kinh điển Tale of Two Cities của Charles Dickens vẫn phù hợp về mặt văn hóa trong 160 năm qua theo nhiều cách - kể cả trong thế giới đầu tư hiện đại. Đoạn văn đó tóm tắt một cách xuất sắc nghịch lý của bối cảnh tài chính ngày nay:Chúng ta đang sống trong thời đại của cơ hội hay là sự khởi đầu của sự kết thúc?

Chúng tôi đã tận hưởng đợt tăng giá kỷ lục hiện tại trên thị trường chứng khoán trong gần 11 năm không bị gián đoạn. Cơn ác mộng cuối năm 2007 đến đầu năm 2009 dường như mờ dần khi năm tháng trôi qua. Tuy nhiên, hãy nhớ lại rằng trong khoảng thời gian 18 tháng đó, chỉ số S&P 500 đã mất 57% giá trị. Chắc chắn, cuộc suy thoái thị trường năm 2000-2002 đã mất đi phần nào tác động, khi chỉ số S&P 500 mất 49%. Về mặt nào đó, đợt sụt giảm thị trường 2000-2002 khó khăn hơn vì nó diễn ra trong 32 tháng. Liệu có bao giờ có đáy không?

Đối với các nhà đầu tư, các nhà đầu tư cần phải hiểu rõ các biến động và dòng chảy của các chu kỳ thị trường. Ngoài những con số, dự đoán, tỷ lệ, phân tích kỹ thuật và ý kiến ​​của các nhà bình luận, cách chúng ta đánh giá trong một thị trường suy thoái còn thể hiện ở một điều:chính chúng ta. Cách nhà đầu tư lựa chọn để phản ứng trong trường hợp thị trường xảy ra khủng hoảng có thể có những tác động đáng kể kéo dài trong nhiều năm.

Để minh họa, sau đây là hai nhà đầu tư mà tôi đã làm việc cùng vào năm 2007-2009 và vẫn làm việc với cho đến nay. Tên và một số chi tiết đã được thay đổi, nhưng khuôn khổ là lịch sử thực tế.

Khách hàng đã hoảng loạn

Joe trở thành khách hàng của tôi vào giữa năm 2006 khi cố vấn trước của anh ấy nghỉ hưu. Joe chỉ mới bắt đầu đầu tư nghiêm túc vào năm 2002 và số tiền tiết kiệm của anh đã tăng lên mức 750.000 đô la. Trong vòng 18 tháng tiếp theo, ổ trứng của anh đã tăng lên gần 900.000 USD. Trong các lần đánh giá hàng quý của chúng tôi, tôi đã nhắc nhở anh ấy rằng thời gian khá tốt và tình hình có thể dễ dàng thay đổi - và nó đã xảy ra.

Đến tháng 10 năm 2008, tài khoản của anh ta đã giảm xuống còn 750.000 đô la, và tiếng trống của những tin tức xấu từ Phố Wall trở nên lan tràn và suy nhược. Joe gọi cho tôi, và bất chấp lời cầu xin của tôi là hãy kiên nhẫn và tránh mọi quyết định hấp tấp, anh ấy đã chuyển toàn bộ vị trí của mình sang tiền mặt. Có thể hiểu được rằng anh ấy cảm thấy thoải mái và an toàn trong sáu tháng tới khi thị trường tiếp tục đi xuống, chạm đáy vào tháng 3 năm 2009. Nhưng vấn đề ở đây là:Không có tiếng chuông nào cho chúng ta biết thị trường đã chạm đáy. Có thể mất hàng tháng, thậm chí hàng năm, với nhận thức muộn màng để hiểu rõ ràng các điểm chuyển đổi của thị trường.

Joe đã dành 10 năm tiếp theo ở vị thế tiền mặt, nghĩ rằng đợt tăng giá của thị trường sẽ không kéo dài. Nếu Joe không hoảng sợ và giữ nguyên mức phân bổ cân bằng mà anh ấy đang có trong khoảng thời gian từ năm 2002 đến 2008, thì 750.000 USD của anh ấy sẽ tăng lên 1,5 triệu USD vào năm 2019. Thay vào đó, trong thời gian kéo dài của quỹ thị trường tiền tệ 0%, tài khoản của anh ấy hầu như không nhúc nhích.

Khách hàng đã nhìn thấy cơ hội

Sandy đến văn phòng của tôi vào ngày 6 tháng 3 năm 2009. Cô ấy cảm thấy thị trường mang đến một cơ hội dựa trên kinh nghiệm và “cảm nhận” của cô ấy về mọi thứ. Đó là một ngày thứ sáu, và đã lâu rồi không có ai đó đứng lên và bày tỏ một đánh giá lạc quan trong văn phòng của tôi.

Sandy đã đầu tư 100.000 đô la vào thị trường chứng khoán ngày hôm đó. Chúng tôi không biết vào thời điểm đó, cuộc chạy đua bò hoành tráng nhất trong lịch sử sẽ bắt đầu vào thứ Hai tuần sau. Kết quả là Sandy được hưởng mức tăng 300% + trong S&P 500 trong 10 năm tới - và theo ước tính của tôi, khoản đầu tư của cô ấy đã tăng gấp ba lần. Điều thú vị là gần đây cô ấy đã đổi những khoản lợi nhuận đó để ghi nhận mọi điều tốt đẹp cuối cùng đã kết thúc.

Khi nhìn lại ngày hôm đó, cô ấy phấn khởi vì may mắn hơn bất cứ điều gì khác. Mặc dù điều đó hoàn toàn đúng về thời gian trên lịch, nhưng không thể bác bỏ lòng can đảm và sự lạc quan mà cô ấy thể hiện trong khoảng thời gian rất đen tối.

Điều này có ý nghĩa gì đối với bạn

Tôi hy vọng câu chuyện này của hai nhà đầu tư có lợi. Tất cả chúng ta là duy nhất trong cách chúng ta phản ứng với các sự kiện. Lời mở đầu của Dickens tiếp tục:“Đó là mùa của Ánh sáng, đó là mùa của Bóng tối, đó là mùa xuân của hy vọng, đó là mùa đông của tuyệt vọng, chúng ta có mọi thứ trước mắt, chúng ta không có gì trước mắt…” Chìa khóa để điều hướng các thị trường đang suy giảm là hiểu chúng ta là ai và lập kế hoạch cho phù hợp.

Nếu bạn là người không thích rủi ro hoặc bi quan hơn, đừng xin lỗi về điều đó. Chấp nhận nó và đầu tư cho phù hợp; có các lựa chọn đầu tư để hỗ trợ bạn mà không cản trở triển vọng tăng trưởng. Nếu bạn là một người lạc quan, cũng không cần phải xin lỗi! Nhận ra nó và nhắc nhở bản thân rằng cơ hội tiếp theo của bạn sẽ đến - và chuẩn bị sẵn một số tiền mặt.

Chúc bạn đầu tư vui vẻ!

Các ý kiến ​​thể hiện của tác giả và không nhất thiết đại diện cho ý kiến ​​của CUNA Brokerage Services, Inc. hoặc ban quản lý của nó. Bài viết này chỉ được cung cấp cho mục đích giáo dục và không nên được coi là lời khuyên đầu tư.

* Lưu ý:Người đại diện không phải là cố vấn thuế hay luật sư. Để biết thông tin về tình hình thuế cụ thể của bạn, vui lòng tham khảo ý kiến ​​chuyên gia thuế. Đối với các câu hỏi pháp lý, vui lòng tham khảo ý kiến ​​luật sư của bạn.

CUNA Mutual Group là tên tiếp thị của CUNA Mutual Holding Company, một công ty bảo hiểm tương hỗ, các công ty con và chi nhánh của nó. Trụ sở chính của công ty đặt tại Madison, Wis. Các sản phẩm bảo hiểm và niên kim được phát hành bởi Công ty Bảo hiểm Nhân thọ CMFG và Công ty Bảo hiểm Nhân thọ MEMBERS, 2000 Heritage Way, Waverly, IA. 50677. Sản phẩm có thể thay đổi được bảo lãnh và phân phối bởi CUNA Brokerage Services, Inc., thành viên FINRA / SIPC, một nhà môi giới / đại lý và cố vấn đầu tư đã đăng ký.

CBSI-2866820.1-1219-0122

© 2019 Nhóm tương hỗ CUNA