Những người về hưu ngày nay không giống bất kỳ những người nghỉ hưu nào khác trong lịch sử:Họ sống lâu hơn và nhiều người trong số họ muốn chi tiêu nhiều hơn khi nghỉ hưu so với các thế hệ trước. Đồng thời, nỗi sợ hết tiền là vô cùng phổ biến và vì lý do chính đáng.
Thỏa thuận được thực hiện cách đây nhiều thập kỷ trong quá trình chuyển đổi từ kế hoạch lương hưu trợ cấp xác định sang chế độ 401 (k) hiện đại đã cho phép người lao động kiểm soát khoản tiết kiệm của họ nhưng cũng chuyển rủi ro tuổi thọ từ người sử dụng lao động sang người lao động. Do đó, ngày nay rất ít người về hưu có thể dựa vào một khoản lương hưu đáng kể và phải làm cho khoản tiết kiệm của họ kéo dài hàng thập kỷ. Điều này có thể còn khó khăn hơn khi chúng ta có thể thấy lãi suất thấp liên tục, lạm phát cao hơn và biến động thị trường trong những năm tới.
Kết quả? Những người về hưu ngày nay có thể phải đối mặt với một cơn bão hoàn hảo và họ có thể phải sử dụng các chiến lược lập kế hoạch tài chính khác với những người về hưu trước đây.
Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã thông báo rằng họ sẽ duy trì lãi suất quỹ liên bang mục tiêu (điểm chuẩn cho hầu hết các loại lãi suất) ở mức từ 0% đến 0,25%. Fed đã cắt giảm lãi suất xuống mức này vào tháng 3 năm ngoái với hy vọng chống lại các tác động kinh tế tê liệt của đại dịch, và nó có thể sẽ không tăng trong nhiều năm. Lãi suất dự kiến sẽ giữ nguyên cho đến năm 2023. Ngay cả khi chúng tăng, chúng có thể ở mức tương đối thấp trong một thời gian.
Khi các khoản vay của chính phủ Hoa Kỳ tăng lên đáng kể, động lực để giảm lãi suất sẽ tăng lên. Sự kết hợp này có lợi cho khoản vay lớn của chính phủ, nhưng đối với những người về hưu, nó tạo ra một loại thuế nội tại dưới dạng tỷ lệ tiết kiệm thấp liên tục. Người đi vay thích lãi suất thấp cũng như người tiết kiệm ghét họ. Sự thật này đang diễn ra rất nhiều ngày nay. Điều này đặt ra một vấn đề đối với những người nghỉ hưu muốn kiếm được tỷ suất sinh lợi hợp lý trong khi giảm thiểu rủi ro đầu tư của họ.
Cùng với lãi suất thấp liên tục, những người về hưu có thể đối mặt với lạm phát gia tăng trong những năm tới. Chi tiêu của chính phủ tăng đáng kể do COVID, với Đạo luật CARES trị giá 2,2 nghìn tỷ đô la và Đạo luật Kế hoạch Giải cứu Hoa Kỳ tiêu tốn 1,9 nghìn tỷ đô la chỉ riêng. Cục Dự trữ Liên bang đã nói rằng có khả năng xảy ra lạm phát “thoáng qua” trong những tháng tới và nó có thể cho phép lạm phát tăng trên 2% trong một thời gian. Mặc dù hầu hết các chuyên gia không nghĩ rằng có khả năng chúng ta sẽ quay trở lại tỷ lệ lạm phát cao của những năm 1970, nhưng ngay cả tỷ lệ lạm phát bình thường cũng là nguyên nhân khiến những người sắp và sắp nghỉ hưu lo ngại. Trong quá trình nghỉ hưu dài ngày, lạm phát có thể ăn mòn khoản tiết kiệm đáng kể.
Hãy xem xét điều này:Sau 20 năm với tỷ lệ lạm phát 2% (lãi suất "mục tiêu" của Fed), 1 triệu đô la sẽ chỉ có sức mua là 672.971 đô la.
Sự kết hợp giữa lãi suất thấp và lạm phát cao hơn có thể khiến nhiều người về hưu phải chấp nhận rủi ro thị trường nhiều hơn mức họ thường tính đến.
Những người sắp nghỉ hưu và gần nghỉ hưu có thể gặp rủi ro chuỗi lợi nhuận nếu họ chấp nhận rủi ro thị trường quá nhiều. Đây là khi danh mục đầu tư bị sụt giảm giá trị đáng kể trong khi chủ sở hữu đang rút tiền, không có gì khác hơn là thời điểm không may mắn. Rủi ro này được tác động bởi thời điểm độ tuổi của cá nhân về hưu và khi họ dự định nghỉ hưu, không phải điều mà bất kỳ ai thường quan tâm xung quanh mức thị trường hoặc hiệu suất đầu tư mà là xung quanh lối sống hoặc thậm chí là các yếu tố sức khỏe. Kết quả là, danh mục đầu tư thường không thể phục hồi hoàn toàn khi thị trường phục hồi trở lại, do gánh nặng của việc rút tiền thường xuyên và có thể bị giảm đáng kể.
Những người về hưu ngày nay sống trong một thế giới không chắc chắn với một thị trường không chắc chắn. Không ai có thể dự đoán được đại dịch hoặc ảnh hưởng kinh tế của nó, và tương tự, không ai có thể dự đoán thị trường sẽ ở đâu trong năm tới, trong 5 năm hay 10 năm nữa. Trong khi các nhà đầu tư trẻ hơn có thể vượt qua thời kỳ biến động, những người về hưu đang dựa vào các khoản đầu tư để kiếm thu nhập có thể có mức độ chấp nhận rủi ro thấp hơn đáng kể và cần phải suy nghĩ lại về chiến lược đầu tư khi nghỉ hưu của họ.
Điều này khiến nhiều người về hưu trong một cơn bão hoàn hảo. Họ cần phải tiết kiệm lâu hơn bất kỳ thế hệ nào trước đây, nhưng với lãi suất ở mức thấp trong lịch sử, họ có thể cảm thấy áp lực khi đặt khoản tiết kiệm của mình vào quá nhiều rủi ro thị trường với hy vọng kiếm được tỷ suất sinh lợi hợp lý. Bước cơ bản nhất cần thực hiện là cam kết đánh giá thường xuyên, thường xuyên với cố vấn tài chính của bạn. Tùy thuộc vào quy mô và mức độ phức tạp của danh mục đầu tư, việc này thường diễn ra hàng quý, nhưng không nên ít hơn sáu tháng một lần. Đầu tư lần này giúp những người về hưu thích nghi với những thay đổi trong danh mục đầu tư sẽ duy trì họ trong nhiều thập kỷ tới.
Cuối cùng, hãy xem xét phạm vi các tùy chọn có sẵn cho cố vấn của bạn hoặc trên nền tảng bán lẻ mà bạn sử dụng nếu bạn tự quản lý. Đôi khi có công cụ phù hợp là tất cả mọi thứ để hoàn thành công việc. Thông thường, các cố vấn có nhiều lựa chọn hơn có thể bù đắp chi phí của họ. Hãy nhớ rằng có những lựa chọn ngoài cổ phiếu. Các cố vấn tốt nhất có quyền truy cập vào các sản phẩm bảo hiểm thu nhập được đảm bảo, chứng chỉ tiền gửi liên kết thị trường và các “tài sản có cấu trúc” khác. Giỏ các giải pháp này có thể cung cấp khả năng bảo vệ giảm giá, từ khoảng đệm 10% -20% cho đến khi được bảo đảm hoàn toàn bởi công ty bảo hiểm phát hành hoặc ngân hàng thương mại. Ngay trong chính thị trường, có những nhà quản lý tài sản tạo ra danh mục đầu tư cổ phiếu và trái phiếu tập trung vào một mục tiêu giảm giá cụ thể trước tiên, nhấn mạnh việc bảo vệ giảm giá trên mức tăng trưởng ngay từ đầu.
Mặc dù rủi ro thị trường vẫn còn, nhưng đúng là bằng cách tập trung vào nhược điểm có thể chấp nhận được trước tiên, những danh mục đầu tư đó có khả năng vượt qua suy thoái tốt hơn ngay cả khi chúng đầu hàng một số điểm tăng như một sự bù đắp. Và mặc dù không có phương pháp nào trong số này là hoàn hảo, nhưng chúng có thể hoạt động như một thành phần để bù đắp một phần rủi ro thị trường mà những người nghỉ hưu có thể cần phải chịu đựng trong nhiều thập kỷ tới.