Niên kim là hợp đồng đảm bảo một loạt các khoản thanh toán có cấu trúc theo thời gian. Nó bắt đầu vào một ngày định trước và kéo dài trong một thời gian định trước. Có hai hình thức niên kim chính:niên kim thông thường và niên kim đến hạn.
Niên kim có ba đặc điểm chính.
Đầu tiên, đây là một khoản thanh toán chống lại một nghĩa vụ lớn hơn. Ví dụ, một hóa đơn cáp không phải là một niên kim. Một khoản thanh toán bằng ô tô là.
Thứ hai, mỗi khoản thanh toán trong một niên kim là như nhau. Ví dụ, một khoản vay sinh viên tính phí 800 đô la mỗi tháng là một khoản hàng năm.
Cuối cùng, mỗi kỳ thanh toán được cố định trong cùng một khoảng thời gian. Đây có thể là khoản thanh toán hàng tháng, hàng quý hoặc hàng tuần. Nếu một khoản thanh toán xảy ra theo một mô hình bất thường hoặc cố định cho một số yếu tố khác ngoài thời gian, nó không phải là một niên kim.
Đối với các nhà đầu tư, niên kim thường có nghĩa là một sản phẩm mang lại khoản thanh toán vào một ngày sau đó. Ví dụ, nhiều người tiết kiệm để nghỉ hưu mua niên kim trọn đời. Đây là những sản phẩm bạn mua sớm và từ đó bạn nhận được số tiền cố định mỗi tháng khi nghỉ hưu.
Niên kim thông thường là niên kim thanh toán vào cuối mỗi khoảng thời gian. Ví dụ:một niên kim thông thường có khoảng thời gian hàng tháng sẽ thực hiện thanh toán vào cuối tháng.
Điều này khác với một niên kim đến hạn, được trả vào đầu mỗi khoảng thời gian. (Một trong những ví dụ phổ biến nhất về thời hạn trả niên kim là khoản thanh toán tiền thuê căn hộ, sẽ đến hạn vào đầu khoảng thời gian hàng tháng.)
Các ví dụ phổ biến về niên kim thông thường bao gồm:
Chìa khóa của một niên kim thông thường là giá trị hiện tại.
Giá trị hiện tại, nói cách khác là giá trị thời gian của vốn, là ý tưởng cho rằng tiền càng có giá trị càng cao khi bạn có nó càng sớm. Đối với bất kỳ hợp đồng nhất định nào, bạn có thể giữ khoản thanh toán càng lâu hoặc bạn có thể nhận được nó càng sớm thì số tiền đó càng có giá trị. Điều này là do bạn có số tiền đó càng lâu thì bạn càng có thể sử dụng nó lâu hơn để tạo ra lợi nhuận.
Một niên kim thông thường thường có giá trị hiện tại cao hơn đối với bên thanh toán và giá trị hiện tại thấp hơn đối với bên nhận.
Ví dụ, hãy xem xét khoản thanh toán thế chấp 2.500 đô la. Vì một khoản thanh toán thế chấp thông thường đến hạn vào cuối tháng, điều này mang lại cho bạn thêm 30 ngày (trung bình) để đầu tư số tiền này và thu lại lợi nhuận. Điều này có thể có nghĩa là có thêm 30 ngày lãi từ ngân hàng hoặc tăng trưởng từ danh mục đầu tư tốt.
Đối với ngân hàng nhận thế chấp này, đó là 30 ngày mà ngân hàng đó không thể đầu tư, cho vay hoặc sử dụng 2.500 đô la. Niên kim này có giá trị đối với ngân hàng thấp hơn một niên kim đến hạn.
Giá trị hiện tại của các khoản thanh toán cũng thay đổi mối quan hệ mà mỗi bên trong niên kim thông thường phải có.
Khi lãi suất tăng lên, giá trị của một niên kim thông thường sẽ giảm xuống đối với người cho vay. Điều này là do bản chất của niên kim thông thường là nó ràng buộc tiền của người cho vay thêm một tháng. Lấy ví dụ của chúng tôi ở trên trong bối cảnh môi trường lợi ích cao hơn. Chủ nhà có thêm 30 ngày để tận dụng những khoản lợi nhuận tiềm năng lớn hơn đó trong khi ngân hàng phải mất 30 ngày thu nhập tốt hơn.
Theo một niên kim đến hạn, ngân hàng có thể đầu tư 2.500 đô la đó sớm hơn để thu được lợi nhuận trị giá thêm 30 ngày với lãi suất cao hơn.
Tóm lại, một niên kim thông thường hầu như luôn có lợi cho bên thực hiện thanh toán vì chúng xảy ra ở cuối thời gian thu phí. Điều này khác với một niên kim đến hạn, hầu như luôn luôn có lợi cho bên nhận các khoản thanh toán đó.
Tín dụng hình ảnh:© iStock.com / Doucefleur, © iStock.com / venuestock, © iStock.com / undefined undefined