Bạn đã bao giờ tham dự một bữa tiệc tối, nơi ai đó bắt đầu sử dụng các thuật ngữ đầu tư lạ mắt khiến mọi người cảm thấy sợ hãi chưa? Một trong những điều chúng tôi thích làm là giúp mọi người hiểu các chủ đề đầu tư phức tạp. Và vốn hóa thị trường là một trong những từ $ 20 mà chúng tôi muốn giải thích bằng những thuật ngữ đơn giản.
Hãy xem xét kỹ hơn.
Vốn hóa thị trường, hay "vốn hóa thị trường", về cơ bản có nghĩa là tổng giá trị của tất cả cổ phiếu của một công ty. Trong khi chúng tôi sẽ không bao giờ yêu cầu bạn mua cổ phiếu của một công ty, bạn nên biết giá trị vốn hóa thị trường của các công ty bên trong quỹ tương hỗ cổ phiếu tăng trưởng tạo nên danh mục đầu tư của bạn. Chúng tôi muốn bạn hiểu giới hạn thị trường để bạn có thể xây dựng sự giàu có và biến giấc mơ nghỉ hưu của bạn thành hiện thực!
Vốn hóa thị trường rất quan trọng vì nó cho phép bạn, với tư cách là nhà đầu tư, hiểu được quy mô tương đối của công ty này so với công ty khác. Nó đo lường giá trị của một công ty trên thị trường mở và những gì các nhà đầu tư sẵn sàng trả cho cổ phiếu của công ty đó. Nhiều người nhầm tưởng giá cổ phiếu của một công ty là đại diện cho định giá của nó (giá trị của nó là bao nhiêu), sức khỏe và sự ổn định. Họ cho rằng giá cổ phiếu cao hơn cho thấy sức mạnh của công ty hoặc họ xem cổ phiếu có giá thấp hơn như một khoản đầu tư hời.
À, nhưng còn nhiều thứ hơn là nhìn bằng mắt— chỉ riêng giá cổ phiếu không đại diện cho giá trị thực tế của công ty! Đó là nơi mà vốn hóa thị trường trở nên hữu ích. Đó là thước đo tốt hơn vì nó đại diện cho giá trị thực sự của công ty trên thị trường tổng thể.
Hãy xem một ví dụ và thực hiện kiểm tra hương vị nước ngọt cũ, ngoại trừ với giá trị vốn hóa thị trường thay vì hương vị. Vào mùa thu năm 2020, PepsiCo, Inc. có giá cổ phiếu là 139 đô la trong khi Coke’s là 49 đô la. Nhưng vốn hóa thị trường của Coke ở phía bắc là 220 tỷ đô la trong khi của Pepsi chỉ là hơn 188 tỷ đô la. 1 , 2 So sánh hai công ty chỉ bằng cách nhìn vào giá cổ phiếu của họ không đưa ra được đại diện chính xác về giá trị thực tế của chúng.
Bản thân giá cổ phiếu cao không phải lúc nào cũng cho thấy một công ty đang phát triển hay lành mạnh. Nó vẫn có thể có vốn hóa thị trường tương đối nhỏ!
Giá trị vốn hóa thị trường cũng ảnh hưởng lớn đến rất nhiều chỉ số thị trường hàng đầu. Ví dụ:chỉ số S&P 500 bao gồm 500 công ty hàng đầu của Hoa Kỳ được tính trọng số dựa trên giá trị vốn hóa thị trường của họ. Các chỉ số như thế này không chỉ đại diện cho xu hướng và thái độ tổng thể của thị trường mà còn được sử dụng làm điểm chuẩn để theo dõi hiệu suất của các quỹ, danh mục đầu tư và các khoản đầu tư riêng lẻ khác nhau. Hãy coi các quỹ chỉ số giống như một thước đo. Chúng là một đơn vị đo lường tiêu chuẩn mà bạn có thể sử dụng để đo lường những thứ khác.
Giống như kích cỡ mũ bóng chày, các công ty được phân loại dựa trên kích cỡ được gọi là “mũ lưỡi trai” — lớn, trung bình và nhỏ.
Những thứ này có giá trị thị trường là 10 tỷ đô la trở lên . Các công ty vốn hóa lớn thường có danh tiếng về sản xuất hàng hóa và dịch vụ chất lượng, có lịch sử chi trả cổ tức nhất quán và tăng trưởng ổn định. Họ là những người chơi thống trị trong các ngành công nghiệp lâu đời và tên thương hiệu của họ thường gây tiếng vang với hầu hết mọi người (hãy nghĩ:Amazon, Microsoft, JPMorgan Chase).
Đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa lớn được coi là “an toàn” hơn so với đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoặc trung bình vì chúng thường ít rủi ro hơn. Tuy nhiên, sự đánh đổi là tiềm năng tăng trưởng cũng ít hơn.
Thông thường, danh mục này bao gồm các doanh nghiệp có giá trị thị trường từ 2 đến 10 tỷ đô la . Hầu hết là các công ty đã thành lập trong các ngành đang trải qua hoặc dự kiến sẽ phát triển nhanh chóng (Five Below, Levi Strauss, Scotts Miracle-Gro). Các công ty quy mô trung bình này có thể đang trong quá trình tăng thị phần và cải thiện khả năng cạnh tranh tổng thể của họ. Giai đoạn tăng trưởng vốn hóa trung bình giúp xác định xem liệu một công ty có tham gia vào nhóm “những người có vốn hóa lớn” vốn hóa lớn hay không.
Các cổ phiếu vốn hóa trung bình thường nằm giữa các cổ phiếu vốn hóa lớn và vốn hóa nhỏ theo phổ rủi ro / lợi nhuận. Nhìn chung, họ được kỳ vọng sẽ cung cấp nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn so với các công ty vốn hóa lớn và có thể mang lại ít rủi ro hơn so với các công ty vốn hóa nhỏ.
Các công ty vốn hóa nhỏ có giá trị thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ đô la . Nói chung, đây là những công ty tương đối trẻ (iRobot, Buffalo Wild Wings, Ancestry.com) phục vụ các thị trường ngách hoặc các ngành công nghiệp mới nổi. Vốn hóa nhỏ được coi là hung hăng nhất - và rủi ro nhất - trong ba kích thước vốn hóa. Nguồn lực tương đối hạn chế của các công ty nhỏ có thể khiến họ ít được bảo vệ hơn nếu có kinh doanh hoặc suy thoái kinh tế. Họ cũng có thể dễ bị tổn thương trước sự cạnh tranh gay gắt và những bất ổn đi kèm với các thị trường đang phát triển, chưa được thử nghiệm.
Các nhà đầu tư dài hạn có thể thu được lợi nhuận lớn bằng cách đầu tư vào các quỹ vốn hóa nhỏ — nếu họ sẵn sàng vượt qua những mức cao và thấp điên cuồng của giá cổ phiếu. Hãy xem chúng tôi muốn nói gì về rủi ro?
Khi các công ty phát triển, họ có thể chuyển đổi từ vốn hóa nhỏ đến trung bình sang lớn tùy thuộc vào những thay đổi trong định giá vốn hóa thị trường của họ. Cùng với các công ty, các khoản đầu tư phổ biến khác như quỹ tương hỗ và quỹ trao đổi (ETF) cũng được phân loại là vốn hóa nhỏ , giới hạn giữa hoặc mũ lớn . Trong trường hợp quỹ, các điều khoản đại diện cho các loại cổ phiếu mà quỹ nắm giữ.
Nói chung, một công ty càng lớn, họ càng có nhiều tiền để “chơi” với. Coca Cola có thể đầu tư vài trăm triệu vào một dự án kinh doanh mới (một thuật ngữ kinh doanh để chỉ “thử một cái gì đó mới”) và nếu thất bại, thì điều đó sẽ không ảnh hưởng nhiều đến lợi nhuận của họ. Tuy nhiên, một công ty vốn hóa trung bình thực hiện một khoản đầu tư có giá trị tương tự có thể bị thiệt hại lớn nếu liên doanh của họ thất bại vì họ không có tấm đệm lớn hơn để hấp thụ đòn đánh tài chính. Nếu liên doanh thành công đối với các công ty có vốn hóa lớn, nó có thể giống như một điểm sáng về con số lợi nhuận của họ. Mặt khác, một chiến thắng như vậy đối với một công ty vốn hóa trung bình có thể thúc đẩy định giá của nó tăng lên.
Định giá của các công ty vốn hóa trung bình hoặc vốn hóa nhỏ thường bị ảnh hưởng khi có báo cáo về việc một công ty vốn hóa lớn xâm phạm không gian sản phẩm hoặc dịch vụ của họ. Hãy xem Amazon đã làm gì để thay đổi thói quen mua sắm của chúng ta và buộc các công ty trực tuyến khác phải điều chỉnh mô hình kinh doanh của họ.
Được rồi, có một vài yếu tố giúp xác định vốn hóa thị trường của một công ty. Hai yếu tố quan trọng nhất là 1) thay đổi giá trị cổ phiếu của công ty và 2) số lượng cổ phiếu phát hành. Ví dụ tốt nhất về điều này là khi một công ty phát hành cổ phiếu mới hoặc mua lại cổ phiếu — được gọi là mua lại .
Khi một công ty huy động tiền bằng cách phát hành cổ phiếu mới, thông thường họ sẽ mua các tài sản khác hoặc thậm chí là một công ty khác. Điều này cải thiện triển vọng về công ty, do đó giá cổ phiếu tăng lên và vốn hóa thị trường tăng với giá cao hơn và nhiều cổ phiếu hơn. Khi mua lại, vốn hóa thị trường giảm do công ty chi hàng tấn tiền mặt để mua lại cổ phiếu của chính mình (điều này làm giảm lượng tiền mặt của họ) và vì hiện có ít cổ phiếu hơn nhưng giá cổ phiếu vẫn giữ nguyên (điều này làm giảm định giá của công ty ). Bạn vẫn với tôi ở đây?
Cách thứ ba để thay đổi vốn hóa thị trường là thực hiện chứng quyền. Không, chúng tôi không nói về việc những người bị bắt! Loại chứng quyền này cung cấp cho bạn quyền mua cổ phiếu của công ty với một mức giá cụ thể vào một ngày cụ thể và tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành của cổ phiếu của công ty. Việc thực thi các chứng quyền thường được thực hiện bên dưới giá thị trường của cổ phiếu. Vì vậy, hãy đoán xem điều gì sẽ xảy ra với cổ phiếu? Nó giảm giá trị và có thể ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường của công ty.
Một lần nữa, chúng tôi không bao giờ khuyến nghị phương pháp bỏ trứng vào một giỏ khi bỏ tiền vào các cổ phiếu riêng lẻ. Đầu tư 15% số tiền khó kiếm được của bạn vào một tổ hợp các quỹ tương hỗ cổ phiếu tăng trưởng trong các kế hoạch do nhà tuyển dụng tài trợ (401 (k), 403 (b)) và Roth IRA là cách tốt nhất để đạt được ước mơ nghỉ hưu của bạn. Nhưng việc hiểu vốn hóa thị trường và cách áp dụng vốn hóa thị trường cho các khoản đầu tư của bạn, có thể giúp bạn biết cái nào trong số các quỹ tương hỗ cổ phiếu tăng trưởng đó là những lựa chọn tốt nhất.
Hiểu được vốn hóa thị trường và cách nó áp dụng cho các khoản đầu tư của bạn, có thể không phải là tách trà của bạn. Nó luôn luôn một ý tưởng hay là ngồi với một chuyên gia đầu tư, như SmartVestor Pro, người có thể giúp bạn hiểu thị trường và giúp bạn đặt mục tiêu cho tương lai tài chính của mình.
Tìm SmartVestor Pro ngay hôm nay!