Jack Brennan là cựu giám đốc điều hành của Vanguard. Ông là người kế thừa được lựa chọn khéo léo cho huyền thoại Jack Bogle, người đã thay đổi cơ bản việc đầu tư với sự ra đời của các quỹ chỉ số. (Quỹ chỉ số là một khoản đầu tư thụ động vào một lĩnh vực hoặc toàn bộ thị trường. Đây là một cách đầu tư hiệu quả và chi phí thấp để tăng trưởng trong dài hạn.)
Vanguard đã cách mạng hóa bối cảnh đầu tư với các quỹ chỉ số và bằng cách liên kết trực tiếp với các nhà đầu tư, giảm phí và phổ biến đầu tư thụ động.
Brennan gần đây đã kết hợp với Steve Chen, người sáng lập NewRetirement, trên The NewRetirement Podcast. Dưới đây là một số kiến thức tài chính mà Brennan đã chia sẻ với Steve cũng như một vài mẩu tin nhỏ từ cuốn sách của anh ấy, Nói thẳng hơn về đầu tư:Bài học cho cả đời .
Trong podcast, Brennan đã tóm tắt điều mà ông gọi là 4 bài học quan trọng nhất từ cuốn sách của mình:
“Bạn không cần phải là người quản lý danh mục đầu tư tại Windsor Fund, nhưng bạn cần phải hiểu biết về đầu tư.”
Quỹ Windsor là một quỹ được quản lý tích cực (một nhóm các nhà phân tích đang đánh giá cổ phiếu và đưa ra quyết định giao dịch) từ Vanguard. Đây là tóm tắt sản phẩm từ Vanguard:“Kể từ khi thành lập năm 1958, quỹ giá trị vốn hóa lớn năng nổ này đã nhanh chóng tuân theo chiến lược đặc biệt của mình. Trong suốt lịch sử của mình, quỹ đã tìm cách đi trước thị trường, đầu tư vào các cổ phiếu tạm thời không được ưa chuộng, nhưng các cố vấn của quỹ tin rằng cuối cùng sẽ trở thành các khoản đầu tư sinh lời. Cách tiếp cận này có thể dẫn đến sự biến động ngắn hạn lớn hơn vì có thể mất thời gian để thị trường nhận ra giá trị của cổ phiếu. Các nhà đầu tư vào quỹ này cần có thời gian dài hạn và khả năng chịu đựng được sự biến động của thị trường chứng khoán. ”
Vấn đề là bạn không cần phải là một nhà đầu tư chuyên nghiệp, nhưng biết các nguyên tắc cơ bản về đầu tư là rất quan trọng. Hãy cam kết học hỏi.
“Kỷ luật quan trọng.”
Brennan đề cập đến kỷ luật trong podcast trong bối cảnh cam kết đầu tư thường xuyên. Đầu tư khi thị trường tăng cao. Đầu tư khi thị trường thấp. Tiết kiệm và đầu tư như một việc làm thường xuyên, không phải chỉ thỉnh thoảng mới có.
“Mốt không bao giờ là người tạo ra tiền.”
“Chỉ cần là một người học hỏi liên tục, vì thỉnh thoảng có điều gì đó có ý nghĩa xảy ra trong lĩnh vực đầu tư và nó có thể là sự khác biệt giữa IRA thông thường và Roth IRA, hoặc 401 (k) thông thường và Roth. Đó là một vấn đề lớn đối với mọi người. Họ phải đưa ra quyết định đó một cách chính xác. ”
Tuy nhiên, Brennan tiếp tục, “Phần quan trọng của việc tinh ý là không bao giờ được quên điểm số ba, đó là sự hoài nghi. Bởi vì hầu hết những gì bạn sẽ thấy và nghe không chỉ không hữu ích mà còn có thể gây hại. ”
Có các công thức toán học để xác định giá trị nội tại. Tuy nhiên, cũng có một định nghĩa chung:thứ gì đó thực sự có những giá trị và tiện ích nào?
Brennan cho biết “Giá trị nội tại là điều mà ai đó cần luôn quay lại như một nguyên tắc đầu tư. Và khi ai đó giới thiệu cho bạn một ý tưởng, bạn không cần phải là một nhà phân tích được đào tạo chuyên nghiệp, nhưng bạn luôn phải thực hiện một phân tích đơn giản. ”
Anh ấy thúc giục bạn hỏi:“Nếu tôi sở hữu tất cả, tôi có nghĩ điều đó có giá trị đối với tôi không?” Sở hữu Amazon sẽ có giá trị to lớn đối với tôi, bởi vì nó tạo ra lợi nhuận khổng lồ và thực sự mang lại rất nhiều điều tốt, và nó gây rối trên thế giới. Không sở hữu vàng. ”
Anh ấy tiếp tục, “Ai đó có thể nghĩ [vàng] là một hàng rào lạm phát, nhưng bạn nói,‘ Về cơ bản, giá trị của vàng là bao nhiêu? ’”
Kiếm tiền từ thứ không có giá trị nội tại có thể khó (và có thể không đáng giá). Brennan nhắc nhở người nghe, “[Đó] là một cách khó kiếm tiền về lâu dài, bởi vì bạn phải mua nó tốt và bán nó tốt.”
Vậy, một chiếc áo khoác thể thao màu xanh lam có liên quan gì đến việc đầu tư?
Brennan giải thích, “ Chúng tôi sử dụng nó [chiếc áo khoác thể thao màu xanh lam] như một phép ẩn dụ. Nếu bạn phải sở hữu một chiếc áo khoác thể thao, bạn không muốn sở hữu chiếc màu đỏ hoặc chiếc kẻ sọc, bạn muốn sở hữu chiếc màu xanh lam. Đó là cách tôi nghĩ về [đầu tư chất lượng]… ”
Vậy, chiếc áo khoác thể thao màu xanh da trời được đầu tư là gì?
Brennan tiếp tục, “Quỹ đầu tiên của Vanguard được thành lập vào năm 1929, Quỹ Wellington. Nó đã trải qua cuộc Đại suy thoái, một cuộc chiến tranh thế giới. Thông qua tất cả. Nó đã phân phối khoảng 8% tổng hợp cho các nhà đầu tư của mình trong vòng 100 năm tới. Đó là 65% cổ phiếu chất lượng cao, 35% trái phiếu. Thị trường tăng, bạn mua cổ phiếu. Thị trường phục hồi, bạn mua trái phiếu. Chiến lược khá tốt cho 90 năm, mang lại sự giàu có đáng kinh ngạc cho mọi người. ”
Khi thị trường tăng giá, quá nhiều người bán tất cả.
Brennan chỉ ra rằng sau khi thị trường sụt giảm vào mùa xuân năm 2020, “Điều đó bằng cách không hoảng sợ, hơn 90% nhà đầu tư của Vanguard đã không làm gì trong tháng 3 năm ngoái. Họ đã tiết kiệm cho mình một nghìn tỷ đô la. Một nghìn tỷ đô la. Và tôi sẽ cho bạn biết, khi thị trường bắt đầu chuyển động, điện thoại reo lên. Bởi vì mọi người hoảng sợ. Nhưng thông qua nỗ lực của chúng tôi, nỗ lực của ngành, nỗ lực của bạn [nền tảng Mới
Brennan khuyến nghị giáo dục liên tục từ các nguồn có uy tín, “Và vì vậy, một trong những điều quan trọng đối với mọi người là:tìm các nguồn đáng tin cậy… Cộng đồng của bạn [nền tảng NewRetirement và nhóm Facebook] đã trở thành một trong số đó.”
Anh ấy tiếp tục, “Tôi có một chương nhỏ trong cuốn sách tên là‘ Tin cậy… ’Nhưng những người đáng tin cậy, bạn bè, người thân, v.v. hy vọng là những người đáng tin cậy có hiểu biết. Bởi vì, đôi khi bạn nhận được những người đáng tin cậy nhưng không hiểu biết nhiều. Niềm tin thực sự quan trọng. ”
Thêm tin tưởng từ Brennan, “Điều thực sự quan trọng là phải có. Cho dù đó là từ một cộng đồng. Cho dù đó là từ những người bạn am hiểu và đi trước bạn về nội dung này. Bởi vì sự tin tưởng mang lại sự thoải mái cho bạn để đưa ra những quyết định đúng đắn. Và theo tôi, nó tạo ra một lá chắn phòng thủ trước những quyết định tồi tệ hoặc lời khuyên tồi, điều này thực sự quan trọng. ”
Brennan kể một câu chuyện. “Chúng tôi đã gửi những cuốn sách có chữ ký cho những người đã giúp đỡ chúng tôi và những thứ khác. Tôi đã ký 700 cuốn sách vào tuần trước. ”
“ Những người đưa thư tại Vanguard nói, "Chúng tôi sẽ gửi FedEx cho họ." Trợ lý của tôi nói, "Không, chúng tôi không. Chúng tôi sẽ gửi FedEx trong ba ngày cho họ, vì đó là một phần tư chi phí và hầu hết trong số họ sẽ đến đó vào ngày hôm sau. ”Chắc chắn, cô ấy sẽ nhận được biên lai trả lại cho tất cả các sách mà cô ấy đã gửi. Tôi chỉ cười. Cô ấy nói, "Tại sao tôi trả 30 đô nếu tôi có thể trả 10 đô la," hoặc bất cứ con số nào, "cho cùng một tiện ích?" Đó là một phép ẩn dụ cho Vanguard. Tại sao bạn trả 100 điểm cơ bản mà chúng tôi sẽ cho bạn 7 điểm? ”
Dịch vụ Cố vấn Vanguard tính phí tới 0,3% số dư của bạn hàng năm (khoảng 300 đô la một năm cho danh mục đầu tư 100.000 đô la), không có phí khác. Để so sánh, các cố vấn tài chính tính phí trung bình là 1,3%. Trên danh mục đầu tư 100.000 đô la, đó là 1.300 đô la. (Mặc dù vậy, hầu hết các cố vấn thậm chí sẽ không chấp nhận bạn là khách hàng với hình thức đầu tư đó.)
Brennan cảnh báo, “Thị trường tăng giá này sẽ kết thúc vào một thời điểm nào đó và nó sẽ kết thúc tồi tệ đối với nhiều người như mọi khi. Bạn đã thấy đòn bẩy dữ liệu tăng lên rất nhiều. Và dù sao đi nữa, bạn chỉ phải đầu tư vào kể từ năm 1999 để sống trong bong bóng NASDAQ và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Nếu bạn đã sống qua điều đó, giả sử bạn 45 tuổi, bạn đã có cả đời kinh nghiệm. Đó là một trong những điểm tôi đưa ra trong cuốn sách là bạn không nghĩ rằng bạn phải ở độ tuổi của tôi để hiểu điều này mà bạn đã được kiểm tra. Và nếu bạn không thể ngủ vào ban đêm, bạn nên đầu tư tiết kiệm hơn. ”
Hãy luôn chuẩn bị cho một thị trường tăng giá bắt đầu phá sản. Tuy nhiên, cũng nên nhớ rằng các thị trường tăng giá bị phá sản luôn phục hồi. Đảm bảo rằng bạn có đường băng để phục hồi và nếu không, hãy điều chỉnh ngay bây giờ.
Với lãi suất quá thấp, Brennan khuyến nghị những người về hưu nên cân nhắc những cổ phiếu chất lượng cao có khả năng trả cổ tức.
“Vì vậy, một vài điều, tỷ lệ bằng không đã thực sự gây tổn hại cho khu vực hưu trí, phải không? Bởi vì bạn muốn một số ổn định và bạn muốn có thu nhập. Và 5 năm, thu nhập của bạn giảm 98% trên hóa đơn kho bạc, đó là một con số đáng kinh ngạc. Và, như tôi đã nói trong cuốn sách, tôi thực sự tin rằng mọi người cần phải lùi lại một bước và nói, 'Tôi đang kiếm được thu nhập của mình ở đâu? Tôi có sẵn sàng chấp nhận một số rủi ro nguyên tắc, nhưng không phải rủi ro thu nhập để đáp ứng các yêu cầu về thu nhập của tôi không? ”Và, vì vậy tôi nghĩ, tôi luôn được hỏi về tỷ lệ 60/40, có phải là chuyện chết người không? Tôi thực sự nghĩ rằng mọi người cần xem xét việc phân bổ tài sản của họ và nói, 'Tôi có thể không và tôi có nên xem xét thêm cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình không?' được chia cổ tức trên các cổ phiếu chất lượng cao. ”
Sự khôn ngoan đơn giản nhưng hiệu quả từ Brennan, “Lời khuyên tốt nhất của tôi dành cho bất kỳ ai là hãy sống dưới mức khả năng của bạn, hãy bắt đầu với điều đó. Bởi vì khi đó bạn có hỏa lực. ”
Nhấp vào đây để xem toàn bộ cuộc phỏng vấn giữa Jack Brennan và Steve Chen.