Trong bài đánh giá Scalable Capital độc lập này, tôi sẽ xem xét cách thức Scalable Capital đầu tư tiền và tạo danh mục đầu tư cùng với đánh giá về hiệu suất của Scalable Capital và các khoản phí của nó.
Giống như Moneyfarm, một trong những đối thủ cạnh tranh hàng đầu của họ, Scalable Capital ban đầu ra mắt ở Châu Âu. Scalable Capital bắt đầu ở Đức vào năm 2016 và hiện tuyên bố là nhà quản lý tài sản kỹ thuật số phát triển nhanh nhất châu Âu, đầu tư hơn 1,3 tỷ bảng Anh tài sản cho khoảng 50.000 khách hàng (440 triệu bảng Anh là kết quả của việc hợp tác với ngân hàng Đức ING-DiBA vào tháng 5 năm 2018 ). Scalable Capital là một trong số những cố vấn robot đang bắt đầu có chỗ đứng tại thị trường Vương quốc Anh ngày càng tăng. Robo-tư vấn là thuật ngữ do phương tiện truyền thông tài chính đặt ra để mô tả một đề xuất đầu tư hoàn toàn trực tuyến và thường sử dụng các thuật toán máy tính để đầu tư tiền của bạn vào các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Các quỹ giao dịch hối đoái là hình thức đầu tư rẻ nhất và thanh khoản nhất vào các chỉ số thị trường như FTSE 100. Các nhà tư vấn robot như Scalable Capital tạo ra một danh mục đầu tư cân bằng cho các nhà đầu tư sử dụng ETF và sau đó thay mặt họ đưa ra quyết định đầu tư. Scalable Capital sử dụng phần mềm độc quyền của riêng mình để đạt được cách tiếp cận đầu tư chi phí thấp.
Trong đánh giá của chúng tôi vào năm ngoái, số tiền do Scalable Capital quản lý chỉ chiếm xấp xỉ 1/5 so với cố vấn rô bốt lớn nhất ở Anh vào thời điểm đó, Nutmeg. Kể từ đó, nó đã có những bước tiến đáng kể, một phần nhờ vào mối quan hệ hợp tác sinh lợi với một ngân hàng Đức và hiện chỉ đứng sau nhóm dẫn đầu. Sự khác biệt lớn nhất giữa Nutmeg và Moneyfarm so với Scalable Capital là Scalable Capital có số tiền đầu tư tối thiểu là 10.000 bảng Anh. Do đó, khách hàng trung bình của Scalable Capital có hơn 26.000 bảng Anh đầu tư vào nó trong khi khách hàng trung bình của Nutmeg có khoảng 20.000 bảng Anh.
Thách thức lớn nhất mà các công ty tư vấn bằng rô-bốt phải đối mặt là đảm bảo sự hậu thuẫn của công ty và có được khách hàng với số tiền lớn để đầu tư. Vốn có thể mở rộng dường như đang thành công trên cả hai mặt này, đây là một tin tốt cho khách hàng tiềm năng.
Vốn có thể mở rộng có số tiền đầu tư tối thiểu là 10.000 bảng Anh và đầu tư tiền của bạn vào danh mục ETF trên nhiều loại tài sản. Giống như tất cả các đề xuất tư vấn bằng robot, mọi thứ đều được thực hiện trực tuyến. Sau khi cung cấp địa chỉ email, bạn có thể bắt đầu quá trình nhận được danh mục đầu tư được đề xuất. Tin tốt là bạn có thể xem chính xác danh mục Vốn có thể mở rộng mà nó sẽ đề xuất cho bạn mà không cần phải cung cấp thêm bất cứ điều gì ngoài địa chỉ email của bạn. Nếu bạn muốn đầu tư tiền vào danh mục đầu tư thì bạn có tùy chọn làm như vậy sau.
Cho dù bạn có định sử dụng Vốn có khả năng mở rộng hay không, tôi khuyên bạn nên đăng ký bằng địa chỉ email của mình để xem danh mục đầu tư mà nó sẽ đề xuất cho bạn. Dưới đây, tôi sẽ hướng dẫn bạn cách hoạt động của Vốn có thể mở rộng và kinh nghiệm của tôi khi sử dụng nó. Sau khi chọn 'bắt đầu', bạn phải cung cấp địa chỉ email của mình để bắt đầu sử dụng công cụ tạo danh mục đầu tư của Scalable Capital. Thông thường, nhiều công ty tư vấn robot sau đó sẽ tập trung vào việc đánh giá thái độ của bạn đối với rủi ro bằng cách sử dụng bảng câu hỏi rủi ro bên ngoài hoặc rủi ro phù hợp trước khi đề xuất danh mục đầu tư. Quy trình của Scalable Capital tiến thêm một bước nữa. Có, có các câu hỏi trắc nghiệm bắt buộc dựa trên rủi ro nhưng nó cũng có một loạt các câu hỏi tập trung vào hoàn cảnh cá nhân của bạn. Ví dụ, nó hỏi bạn số tiền lương bạn đã tiết kiệm được trong bao nhiêu tháng. Danh sách đầy đủ các câu hỏi bao gồm việc hỏi bạn:
Cách tiếp cận này về cơ bản là một phiên bản đơn giản hóa của tìm hiểu thực tế. Nếu bạn đã tham gia vào các dịch vụ của một cố vấn tài chính, họ có nghĩa vụ theo quy định hiện hành để thực hiện toàn bộ quy trình tìm hiểu dữ liệu. Đây là một bảng câu hỏi / cuộc phỏng vấn, trong đó họ hỏi bạn một loạt các dữ kiện khó (bạn kiếm được bao nhiêu) và thực tế mềm (mục tiêu của bạn là gì) để đưa ra đề xuất phù hợp. Khi tôi đánh giá lần đầu tiên về Vốn có thể mở rộng vào năm 2017, cách tiếp cận này là một điều mới lạ trong thế giới tư vấn robot. Tuy nhiên, một số đối thủ cạnh tranh của nó hiện đang thực hiện một bài tập xác định thực tế tương tự, giống như Scalable Capital's.
Tôi đã quyết định xem liệu mình có thể loại mình khỏi quy trình đầu tư của Scalable Capital hay không (tức là không được phép đầu tư) dựa trên quy định hiện hành. Tôi vui mừng nói rằng bảng câu hỏi không chỉ trả lời dịch vụ môi cho khái niệm về sự phù hợp vì tôi thực sự đã được 'tìm kiếm sự kiện' của họ sàng lọc như thể hiện trong hình ảnh bên dưới (nhấp để phóng to). Đầu tư chỉ phù hợp nếu bạn có một khoản tiền tiết kiệm để hỗ trợ bạn trong những trường hợp khẩn cấp, tức là trong trường hợp bạn trở nên dư thừa. Khi tôi cố tình trả lời rằng tôi không có bộ đệm tiền mặt, hệ thống thông báo cho tôi rằng việc đầu tư không phù hợp với tôi. Theo quan điểm của tôi, đó là một phần nhỏ trong vốn đầu tư Scalable Capital vì nhiều công ty tư vấn robot khác sẽ không chủ động sàng lọc khách hàng. Tất nhiên, không có gì có thể ngăn bạn quay lại và thay đổi câu trả lời của mình để vượt qua rào cản tuân thủ này. Tất nhiên là tôi đã làm.
Khi bạn đã xem qua bảng câu hỏi, bạn sẽ được trình bày danh mục đầu tư Vốn có thể mở rộng được đề xuất mà tôi sẽ trình bày chi tiết hơn trong phần 'Chiến lược đầu tư của Nguồn vốn có thể mở rộng' bên dưới là gì. Toàn bộ quá trình mất nhiều thời gian hơn một chút so với bảng câu hỏi tương đương của các công ty tư vấn robot khác nhưng điều đó một phần là do tính mạnh mẽ của nó và khách hàng nên cảm thấy thoải mái với thực tế đó hơn là bỏ qua nó.
Đặc biệt trong quá trình đăng ký Scalable Capital hỏi về mức độ lỗ, trên giấy tờ, điều đó có thể khiến bạn khó chịu. Điều quan trọng là mọi người không chỉ tập trung vào số tiền họ có thể kiếm được mà còn cả số tiền họ có thể mất. Đây là một điểm khác trong giới hạn của Scalable Capital vì, ngoài evestor, tôi chưa thấy các nhà quản lý đầu tư trực tuyến khác chứng minh điểm này một cách hiệu quả với khách hàng tiềm năng. Vấn đề là đầu tư không phải dành cho tất cả mọi người và nếu thị trường sụp đổ, bạn cần phải thoải mái rằng danh mục đầu tư của bạn có thể giảm giá trị. Vốn có thể mở rộng đặt khả năng thua lỗ của bạn vào bối cảnh so với trường hợp xấu nhất đối với nhiều loại tài sản kể từ năm 2000.
Quá trình đăng ký trực tuyến ở trên cũng có thể được hoàn tất thông qua ứng dụng iOS. Ứng dụng Vốn có thể mở rộng cũng có thể được sử dụng để theo dõi hiệu suất danh mục đầu tư của bạn trong thời gian thực.
Vốn có khả năng mở rộng cho phép bạn đầu tư thông qua ISA Cổ phiếu và Cổ phiếu, SIPP (Lương hưu cá nhân tự đầu tư) hoặc bên ngoài ISA thông qua Tài khoản Đầu tư Chung:
ISA vốn có thể mở rộng
Đầu tư vào Cổ phiếu &Cổ phiếu có Vốn Khả năng Mở rộng ISA cho phép đầu tư vào một danh mục ETF được thiết kế riêng trong đó mọi khoản thu nhập và lãi vốn đều được miễn thuế.
Tài khoản đầu tư chung có thể mở rộng
Hoạt động giống như ISA nhưng không có lợi ích miễn thuế.
SIPP vốn có thể mở rộng
Scalable Capital SIPP được đầu tư và quản lý bởi Scalable Capital với tư cách là đối tác đầu tư của AJ Bell Investcentre. Tiền gửi phải tuân theo giới hạn SIPP hàng năm (40.000 bảng Anh cho năm tính thuế 2019/20) cũng như trợ cấp trọn đời (hiện tại là 1,03 triệu bảng Anh)
Cốt lõi của chiến lược đầu tư của Scalable Capital là quản lý rủi ro dựa trên công nghệ nhằm cải thiện lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro. Không giống như Moneyfarm và Nutmeg dường như ít tập trung hơn vào các yếu tố định tính (ủy ban đầu tư con người) với niềm tin nhiều hơn vào quy trình định lượng nội bộ của họ.
Scalable Capital cung cấp một chiến lược đầu tư thụ động đầu tư vào các quỹ giao dịch hối đoái (ETF) đầu tư vào các loại tài sản khác nhau. Sau đó, nó điều chỉnh danh mục đầu tư của mình nếu thuật toán mô hình rủi ro dự báo sự gia tăng rủi ro giảm giá. Một điều tôi thích là sử dụng VaR (giá trị rủi ro) của Scalable Capital. Tôi nghĩ rằng đây là một thước đo thống kê được sử dụng rất ít trong đầu tư và cố gắng định lượng tình huống xấu nhất. Tôi cần nhanh chóng giải thích VaR là gì. VaR là một thước đo thống kê về khả năng giảm giá trị của danh mục đầu tư của bạn trong một khoảng thời gian. Nếu bạn lấy tất cả lợi nhuận lịch sử của một khoản đầu tư trong hơn một năm và vẽ chúng trên biểu đồ, bạn sẽ thấy chúng sẽ nhóm lại ở mức trung bình với một số kết quả cực đoan bên ngoài. Vì vậy, ví dụ, trong khi lợi nhuận trung bình hàng năm cho việc đầu tư vào cổ phiếu là từ 5-7% mỗi năm. Tất nhiên sẽ có một số năm bạn có thể kiếm được 20% hoặc mất 20% nhưng theo thống kê thì những kết quả cực đoan đó là rất hiếm. VaR cố gắng định lượng điều đó (và đặt những kết quả cực đoan đó vào ngữ cảnh) bằng cách cho bạn biết rằng có 95% khả năng (ví dụ) rằng khoản lỗ của bạn trong một năm nhất định sẽ không vượt quá 20%.
Vì vậy, thật sảng khoái khi thấy rằng Vốn có thể mở rộng sử dụng VaR để tạo ra 23 loại rủi ro khác nhau. Khách hàng chọn một cách hiệu quả dựa trên khoản lỗ danh mục đầu tư tối đa mà họ sẵn sàng chấp nhận. Mức rủi ro này được thể hiện bằng cách sử dụng 'Giá trị rủi ro' (VaR), vì vậy khách hàng chọn VaR là 12% sẽ có 95% cơ hội không bị lỗ quá 12% trong bất kỳ năm nhất định nào. Sau đó, danh mục đầu tư của khách hàng được tạo bằng cách chọn một tổ hợp các ETF, đại diện cho các loại tài sản và khu vực khác nhau, được thiết kế để tối đa hóa lợi nhuận trong khi duy trì mức rủi ro mà khách hàng cảm thấy thoải mái.
Scalable Capital cung cấp lời giải thích đầy đủ nhất về cách thức hoạt động của quy trình đầu tư trên trang web của họ. Nó giải thích cách nó sử dụng 'Quản lý rủi ro động' để duy trì mức độ rủi ro trong danh mục đầu tư của bạn nhằm tối đa hóa lợi nhuận trên cả thị trường tăng và giảm. Ngoài ra, nó cho thấy tổ hợp tài sản danh mục đầu tư sẽ thay đổi như thế nào trong những năm kể từ khi bong bóng dotcom, 19 năm trước, điều này khiến bạn đọc thú vị.
Mô hình quản lý rủi ro của Scalable Capital được chạy hàng tuần. Nếu mô hình của nó dự đoán khả năng thua lỗ cao hơn khách hàng đã chỉ định thì việc điều chỉnh danh mục đầu tư của họ sẽ được thực hiện trong cùng ngày. Scalable Capital tin rằng việc dự đoán rủi ro bằng cách sử dụng dữ liệu lịch sử dựa trên bằng chứng sẽ dễ dàng hơn so với dự đoán các chuyển động thị trường trong tương lai và do đó sử dụng quản lý rủi ro làm động lực cho việc quản lý danh mục đầu tư của họ. Nói cách khác, tập trung vào rủi ro, bạn hy vọng có thể tránh được những giai đoạn hoạt động kém hiệu quả đối với một tài sản nhất định trong khi tối đa hóa lợi nhuận cho những rủi ro bạn đang chấp nhận.
Hình ảnh bên dưới (nhấp để phóng to) cho thấy danh mục đầu tư của bạn sẽ như thế nào so với các tài sản khác về mặt rủi ro nếu giống như tôi, bạn có thể chịu được VaR là 18%. Biểu đồ bên phải cho thấy lợi nhuận dự kiến trong tương lai với đường màu đen là kết quả có khả năng xảy ra nhất (mặc dù không được đảm bảo) trong khi màu xanh lam là kết quả của một kết quả tốt và màu đỏ là kết quả xấu.
Bạn cũng có thể xem hình ảnh minh họa về cách kết hợp tài sản của danh mục đầu tư được đề xuất cũng như cách phân bổ tài sản đã thay đổi theo thời gian (nhấp vào hình ảnh bên dưới để phóng to). Bạn cũng có thể sử dụng một thanh trượt để giảm VaR của mình và xem nó tác động như thế nào đến thành phần danh mục đầu tư.
Scalable Capital mới chỉ hoạt động ở Vương quốc Anh trong hơn ba năm và do đó, bất kỳ dữ liệu hiệu suất nào cũng nên được xem xét cẩn thận. Biểu đồ dưới đây cho thấy số liệu hiệu suất của nó cho một loạt danh mục đầu tư kể từ khi ra mắt vào tháng 6 năm 2016 (Nhấp vào hình ảnh để phóng to nó).
Để có thể rút ra một số hình thức so sánh với các nhà tư vấn robot khác, danh mục đầu tư rủi ro thấp, trung bình và cao của Scalable Capital có thể được phân loại như sau:
Vì bất kỳ lý do gì mà Scalable Capital đã quyết định khởi động danh mục đầu tư của mình ở hai bên trong cuộc bỏ phiếu Brexit. Có thể có những lý do nằm ngoài tầm kiểm soát của nó vì nó cho thấy một chút thiếu tầm nhìn xa. Nếu bạn nhìn vào biểu đồ phía trên, danh mục đầu tư có rủi ro cao hơn đã được đưa ra vào ngày 20 tháng 6 năm 2016 (3 chỉ ba ngày trước cuộc bỏ phiếu Brexit). Kết quả của cuộc bỏ phiếu rời EU, giá trị của đồng bảng Anh giảm mạnh 10-15%, điều đó có nghĩa là bất kỳ tài sản nào ở nước ngoài mà bạn nắm giữ (bất kể chúng là gì) đột nhiên có giá trị cao hơn 10-15% khi giá trị của chúng được chuyển đổi trở lại thành đồng bảng Anh . Điều đó giải thích cho hiệu suất tăng đột biến khi ra mắt danh mục đầu tư rủi ro cao. Than ôi nó không liên quan nhiều đến quản lý tuyệt vời và nhiều hơn nữa liên quan đến chính trị vì đó là mô hình giống như bất kỳ quỹ đa dạng hóa toàn cầu nào ngoài đó. Thật không may cho Scalable Capital, vì danh mục đầu tư rủi ro thấp hơn đã được đưa ra ngay sau cuộc bỏ phiếu Brexit (có lẽ là do thận trọng) nên họ đã không được hưởng mức tăng giá này. Sẽ rất khó khăn cho Scalable Capital khi phải liên tục giải thích sự khác biệt trong tương lai mặc dù nó thực hiện một công việc khá tốt trên trang web của mình. Vấn đề là đó là thời điểm hơi không may.
Vì vậy, thay vào đó, tôi đã san bằng sân chơi dưới đây, nơi tôi xem xét hiệu suất cho năm 2018 so với các đối thủ cạnh tranh chính của nó (số liệu năm 2019 vẫn chưa được công bố).
| Hiệu suất vốn có thể mở rộng | Hiệu suất của Moneyfarm | |
| Danh mục đầu tư rủi ro thấp | -3,8% đến -1,0% | -1,0% đến + 0,1% |
| Danh mục đầu tư rủi ro trung bình | -6,6% đến -3,9% | -5,5% đến -2,2 %% |
| Danh mục đầu tư rủi ro cao | -6,7% | -7,9% đến -7,0% |
| Hiệu suất vốn có thể mở rộng | Hiệu suất hạt nhục đậu khấu | |
| Danh mục đầu tư rủi ro thấp | -3,8% đến -1,0% | -2,6% đến -0,5% |
| Danh mục đầu tư rủi ro trung bình | -6,6% đến -3,9% | -7,1% đến -5,9% |
| Danh mục đầu tư rủi ro cao | -6,7% | -9,9% đến -9,8% |
Moneyfarm một lần nữa cung cấp lợi nhuận mạnh nhất và ổn định nhất trong phạm vi rủi ro thấp đến trung bình (như khi chúng tôi so sánh chúng vào năm 2017). Tất nhiên đây là một phạm vi dữ liệu hạn chế nhưng nó làm nổi bật sự khác biệt trong cách tiếp cận. Vốn có khả năng mở rộng không phải là công ty hoạt động hàng đầu vì nó tập trung mạnh vào quản lý rủi ro. Tính hợp lệ của cách tiếp cận của nó có thể sẽ chỉ được kiểm tra (và có khả năng được chứng minh) trong một đợt bán tháo trên thị trường. Mặc dù kết quả hoạt động của danh mục đầu tư rủi ro thấp là rất đáng thất vọng. Khi chúng tôi xem xét lần cuối Nguồn vốn có thể mở rộng vào năm 2017, chúng tôi lưu ý rằng các nhà đầu tư ưu tiên quản lý rủi ro hơn lợi nhuận có thể chấp nhận rằng Vốn có khả năng mở rộng không đạt được tất cả lợi thế trong năm 2017 (vì năm 2017 phần lớn là thị trường chấp nhận rủi ro) Điều này vẫn đúng. với Vốn có thể mở rộng tạo ra kết quả tương đối tốt hơn với danh mục đầu tư rủi ro cao hơn trong một năm cực kỳ biến động đối với thị trường.
Vốn có thể mở rộng tính phí 0,75% mỗi năm trên tổng số tiền đã đầu tư, lấy từ các khoản đầu tư hàng tháng. Ngoài ra, có một khoản phí ETF trung bình ở mức 0,16% mỗi năm. Điều này đặt nó ở phạm vi định giá trung bình trong thị trường cố vấn robot. Vốn có thể mở rộng không có cấu trúc tính phí theo cấp độ, điều này không bình thường (tức là nó không rẻ hơn khi bạn nắm giữ nhiều tài sản hơn). Nutmeg và Moneyfarm cũng tính phí 0,75% một năm đối với dịch vụ được quản lý hoàn toàn của mình nhưng nó giảm xuống 0,35% đối với bất kỳ tài sản nào trên 100.000 bảng Anh, do đó, làm cho cả Nutmeg và Moneyfarm rẻ hơn.
Ngoài ra, Scalable Capital có khoản đầu tư tối thiểu là 10.000 bảng Anh để mở một tài khoản, so với 500 bảng Anh với Nutmeg hoặc 5.000 bảng Anh với Moneyfarm.
Scalable Capital là một thành viên của Chương trình Bồi thường Dịch vụ Tài chính (FSCS) với tài sản lên tới 85.000 bảng Anh được bảo vệ theo chương trình này.
Scalable Capital hiện đưa ra lời khuyên và cuộc gọi ban đầu là miễn phí. Một trong những cố vấn của họ sẽ nói chuyện với bạn để thảo luận về các mục tiêu của bạn và cho bạn biết dịch vụ của họ có thể phù hợp với bạn như thế nào. Nếu cuộc gọi dẫn đến thư từ tiếp theo, tiếp theo là một khuyến nghị chi tiết và báo cáo về sự phù hợp tiếp theo; dịch vụ sẽ có giá £ 200 bao gồm VAT.
Tất cả các đánh giá từ TrustPilot.
Scalable Capital tập trung vào việc kiểm soát rủi ro được giải thích chi tiết trên trang web của mình, khiến nó trở thành một đề xuất thú vị và chắc chắn đáng xem xét. Đối với các nhà đầu tư căng thẳng lo lắng về tính dễ bị tổn thương của thị trường chứng khoán đối với sự điều chỉnh, Scalable Capital có thể đưa ra một giải pháp thay thế cho các đề xuất tư vấn robot nổi tiếng khác. Các nhà đầu tư chắc chắn sẽ có lợi khi đăng ký và xem một danh mục đầu tư Có thể mở rộng ví dụ và lợi nhuận có thể có trong tương lai. Tập trung vào rủi ro và tính phù hợp đang được làm mới nhưng các nhà đầu tư hài lòng với việc chấp nhận rủi ro đầu tư vẫn có thể tìm đến những công ty như Nutmeg và Moneyfarm. Ngoài ra, cả hai đề xuất đều rẻ hơn (bài đánh giá Moneyfarm chi tiết của tôi và bài đánh giá Nutmeg khám phá cả hai sản phẩm chi tiết hơn). Kết hợp điều đó với khoản đầu tư tối thiểu cao mà Vốn có thể mở rộng yêu cầu (10.000 bảng Anh so với chỉ 500 bảng Anh cho Nutmeg hoặc 5.000 bảng Anh cho Moneyfarm) thì một số khách hàng tiềm năng sẽ bị cản trở. Nơi mà tôi nghĩ Vốn có thể mở rộng có thể tự thành lập là nếu chúng ta thấy thị trường bán tháo liên tục nhưng bằng chứng sẽ nằm ở pudding.