Hạn mức tín dụng mua nhà, hoặc HELOC, là một khoản vay được bảo đảm bằng vốn chủ sở hữu được tích lũy trong nhà của bạn. Nhiều chủ nhà có được HELOC và sử dụng chúng để mua sắm lớn, sửa sang nhà cửa, đi du lịch và nghỉ mát hoặc chỉ để có thêm tiền mặt cho những trường hợp khẩn cấp. Giống như hầu hết các khoản vay, HELOCs có một kỳ phiếu ràng buộc về mặt pháp lý mà người vay ký tên hứa hẹn sẽ hoàn trả khoản vay. Mặc dù một kỳ phiếu không cấu thành HELOC, nhưng đó là chứng từ quan trọng nhất trong khoản vay.
Kỳ phiếu là một thỏa thuận hợp pháp giữa người cho vay và người đi vay để thực hiện một khoản vay. Trong HELOCs và các khoản vay khác, kỳ phiếu nêu ra tất cả các điều khoản và điều kiện, bao gồm cả việc hoàn trả. Bằng cách ký vào kỳ phiếu cùng với các tài liệu cho vay khác của HELOC, người vay đồng ý với các điều khoản của khoản vay. Đó cũng là kỳ phiếu mà người cho vay thi hành, đôi khi trước tòa, để thu chống lại người đi vay mặc định thanh toán theo yêu cầu của HELOC.
Kỳ phiếu của HELOC trình bày chi tiết các khía cạnh khác nhau của khoản vay cụ thể đó. Kỳ phiếu HELOC thường ghi rõ số tiền cho vay, thời hạn trả nợ, bao gồm thời hạn và lãi suất của chúng. Hầu hết tất cả các kỳ phiếu cho vay đều chỉ định cách thức thanh toán sẽ hoạt động, chẳng hạn như liệu chúng sẽ bao gồm gốc và lãi hay chỉ là lãi. Kỳ phiếu HELOC cũng nêu rõ các yêu cầu và hạn chế khác đặc biệt đối với các khoản vay như vậy cũng như các chi tiết cụ thể đối với từng khoản vay riêng lẻ.
Sau khi HELOC được chấp thuận, người đi vay sẽ tham dự buổi kết thúc khoản vay, nơi một số tài liệu sẽ được ký kết. Khi HELOC đóng cửa, người vay sẽ được xuất trình một kỳ phiếu phải được ký để kích hoạt khoản vay. Kỳ phiếu của HELOC sẽ ghi tổng số tiền của hạn mức tín dụng dành cho người đi vay. Tuy nhiên, những người đi vay HELOC đang dựa vào một hạn mức tín dụng và không có nghĩa vụ phải chi tiêu toàn bộ số tiền đã được phê duyệt, một điều được ghi trong kỳ phiếu của họ.
Nếu thu nhập của bạn đủ, đơn xin vay HELOC của bạn có thể được chấp thuận với số tiền lên đến 80% giá trị căn nhà của bạn. Ví dụ:nếu ngôi nhà của bạn trị giá 250.000 đô la, bạn có thể đủ điều kiện nhận HELOC lên đến 200.000 đô la. Tuy nhiên, khoản thế chấp đầu tiên hiện có trên ngôi nhà của bạn sẽ ảnh hưởng đến số tiền được HELOC chấp thuận của bạn. Ví dụ:nếu bạn có khoản thế chấp đầu tiên với số dư là 150.000 đô la, bạn có thể nhận được HELOC với số tiền lên đến 50.000 đô la.