Theo hợp đồng thế chấp tiền mua, người mua vay phần lớn giá mua một lô đất bất động sản và trả một lần cho người bán toàn bộ giá mua. Theo hợp đồng đất đai, người mua thanh toán giá mua cho người bán mà không có sự tham gia của bên cho vay bên thứ ba.
Trong hợp đồng thế chấp tiền mua nhà, người bán được thanh toán đầy đủ và chuyển quyền sở hữu tài sản vào ngày kết thúc. Quyền sở hữu được chuyển cho người mua - mặc dù ở một số tiểu bang, người cho vay được quyền sở hữu vật chất đối với chứng thư quyền sở hữu - và người cho vay cầm cố tài sản. Theo hợp đồng đất đai, người bán giữ quyền sở hữu hợp pháp đối với tài sản, cùng với việc sở hữu chứng thư quyền sở hữu, cho đến khi người mua thanh toán khoản tiền cuối cùng.
Hầu hết người cho vay thế chấp là ngân hàng và các ngân hàng sử dụng các điều khoản thế chấp tiêu chuẩn liên quan đến các vấn đề như trả trước, trả góp và lãi suất. Tín dụng của người mua càng tốt, các điều khoản này sẽ càng có lợi. Những người mua sử dụng hợp đồng đất đai thường không thể có được tín dụng thương mại, và nhiều người không có khả năng trả trước. Vì người bán tài trợ cho việc mua bán thường không phải là tổ chức cho vay nên các điều khoản của hợp đồng đất đai có thể linh hoạt hơn nhiều so với các điều khoản của hợp đồng thế chấp.
Nếu người mua có thế chấp tiền mua tài sản của mình không trả được nợ, thì người cho vay có thể bán đấu giá tài sản để thỏa mãn khoản nợ thế chấp. Nếu số tiền bán được vượt quá số tiền nợ và chi phí đấu giá thì phần tiền thừa sẽ được trả lại cho người mua. Số tiền này có thể là đáng kể nếu người mua vỡ nợ sau nhiều năm trả góp và do đó đã tích lũy được nhiều vốn tự có trong căn nhà. Khi người mua không có hợp đồng đất đai, người mua không có vốn chủ sở hữu trong nhà và không thể thu hồi bất kỳ khoản trả góp nào mà họ đã trả.
Khi người mua vỡ nợ thế chấp, người cho vay phải tiến hành thủ tục tịch thu tài sản trước khi trục xuất người mua. Ngay cả sau khi tài sản được bán đấu giá, nhiều tiểu bang cho phép người mua có "quyền chuộc lại" - một khoảng thời gian, thường là từ một đến ba năm, để đòi lại tài sản bằng cách trả cho chủ sở hữu mới một số tiền nhất định theo quy định của tiểu bang. . Nếu người mua không theo hợp đồng đất đai, người bán chỉ cần tìm kiếm lệnh trục xuất của tòa án và yêu cầu các quan chức địa phương trục xuất người mua nếu anh ta từ chối tự ý rời đi. Người mua không có quyền mua lại vì anh ta chưa bao giờ sở hữu tài sản đó.