Theo Financial Times Lexicon, thị trường bảo hiểm chỉ đơn giản là "mua và bán bảo hiểm." Người tiêu dùng hoặc nhóm người mua bảo hiểm để quản lý rủi ro từ các công ty bảo hiểm cung cấp bảo hiểm cho những rủi ro cụ thể.
Người tiêu dùng cá nhân mua bảo hiểm để bảo vệ khỏi rủi ro. Các sản phẩm bảo hiểm phổ biến trên thị trường bao gồm bảo hiểm chủ sở hữu nhà, ô tô, nhân thọ và sức khỏe. Phí bảo hiểm hàng tháng được trả cho công ty bảo hiểm để đổi lấy cam kết bảo hiểm theo chính sách.
Người mua bảo hiểm nhóm thường là các doanh nghiệp hoặc tổ chức mua các chính sách nhóm để bảo hiểm cho tất cả các thành viên của một tổ chức. Một số công ty trả toàn bộ phí bảo hiểm cho nhân viên trong khi những công ty khác trả một phần phí bảo hiểm và nhân viên trả phần còn lại. Các thành viên trong nhóm được hưởng lợi từ sự bảo vệ rộng rãi hơn và mức giá hợp lý hơn, và các thành viên có rủi ro cao hơn thường nhận được bảo hiểm mà nếu không thì có thể không phải chăng hoặc có sẵn. Bảo hiểm sức khỏe là một ví dụ phổ biến của một sản phẩm nhóm.
Chi phí phí bảo hiểm là động lực chính tạo ra doanh thu cho các nhà cung cấp bảo hiểm. Các công ty bảo hiểm thu phí bảo hiểm hàng tháng từ một số lượng lớn khách hàng để giúp bù đắp chi phí thanh toán cho các yêu cầu bảo hiểm. Những khách hàng hiếm khi sử dụng quyền lợi bảo hiểm của họ sẽ mang lại lợi nhuận cho công ty bảo hiểm và giúp bù đắp những tổn thất do những khách hàng có rủi ro cao hơn gây ra.
Một dạng thu nhập ít rõ ràng hơn mà hầu hết các công ty bảo hiểm thu được là thu nhập từ đầu tư. Các công ty bảo hiểm đầu tư doanh thu mà họ nhận được từ phí bảo hiểm để tăng lợi nhuận và bảo vệ chống lại các khoản chi trả và yêu cầu bồi thường cao. Về bản chất, họ mượn phí bảo hiểm của bạn để đầu tư nhằm đổi lấy khả năng trả một số tiền đáng kể cho bạn trong các yêu cầu.