Đối với hầu hết các công ty, một phần chi phí kinh doanh bao gồm việc ghi nợ trên sổ sách. Vay tiền là một cách để các công ty này có vốn cần thiết để tài trợ cho các công ty khởi nghiệp mới hoặc mở rộng hoạt động hiện có. Nhưng khoản nợ này được nhìn nhận khác nhau trên bảng cân đối kế toán nội bộ và định giá thị trường mở. Giá trị thị trường của khoản nợ của một công ty được tính khác với khoản nợ thực tế mà bảng cân đối kế toán của nó có thể phản ánh.
Các khoản nợ của công ty có thể được nhóm lại thành hai loại: nợ đã giao dịch và nợ không phân loại . Chẳng hạn, nợ không phân loại có thể là nợ ngân hàng chẳng hạn như một khoản vay, và nợ đã mua bán có thể được thể hiện bằng trái phiếu. Phần nợ được giao dịch trên thị trường trái phiếu có giá trị thị trường cụ thể, có thể được mô tả theo điều kiện giá trị thị trường và được báo cáo trên bảng cân đối kế toán của công ty. Nhưng khoản nợ không được phân loại của công ty, được mô tả theo giá trị sổ sách, phải được tính toán.
Giá trị thị trường của nợ của một công ty đại diện cho giá của khoản nợ mà các nhà đầu tư thị trường sẵn sàng mua. Số tiền này khác với giá trị ghi sổ thực tế của khoản nợ được thể hiện trên bảng cân đối kế toán. Và lý do cho sự khác biệt là tất cả các khoản nợ của công ty không được giao dịch công khai , chẳng hạn như trái phiếu, vì vậy rất khó để đặt một giá trị thị trường cụ thể cho một khoản nợ không được phân loại, chẳng hạn như khoản vay ngân hàng.
Khi ước tính giá trị thị trường của khoản nợ, các nhà phân tích tài chính định khung tổng số nợ của một công ty là đại diện cho trái phiếu phiếu giảm giá duy nhất . Phiếu lãi này bằng tổng lãi của khoản nợ và thời gian đáo hạn bằng tổng kỳ hạn bình quân gia quyền của tổng số nợ. Sau đó, trái phiếu phiếu giảm giá đại diện được định giá như tổng chi phí nợ hiện tại của công ty.
Để tính toán theo phương pháp định giá trái phiếu, giá trị thị trường của công thức nợ là:
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Trong phương trình này,
Sử dụng các số liệu thực tế cho một ví dụ trong thế giới thực, giả sử:
Bằng cách kết hợp những con số này vào phương trình trên từ một ví dụ do Viện Tài chính Doanh nghiệp đưa ra, giá trị thị trường của khoản nợ được tính toán của công ty là $ 573.441,15:
25.000 [(1 - (1 / ((1 + .038) ^ 8.94))) /. 038] + [540.000 / ((1 + .038) ^ 8.94)] = $ 573.427.15
Tính toán giá trị thị trường của khoản nợ của một công ty giúp xác định chi phí vốn của công ty đó . Tính toán này rất hữu ích cho việc ước tính các dự báo trong tương lai để tài trợ cho sự tăng trưởng và tài trợ cho các hoạt động đang diễn ra của nó. Bằng cách thu thập những con số này, công ty hy vọng sẽ không gặp phải những kỳ vọng về tài chính và ngân sách của họ sẽ phù hợp hơn với những hạn chế thực tế của thị trường thay vì dựa quá nhiều vào những con số nghiêm ngặt theo sổ sách.
Tính toán giá trị thị trường của các khoản nợ của công ty giúp công ty đưa ra các quyết định tài chính sáng suốt thay vì dựa vào cảm tính .