Cổ tức đại diện cho phần thu nhập mà một công ty phân phối cho các cổ đông của mình. Cổ tức có thể được trả dưới dạng tiền mặt hoặc cổ phiếu và có bản chất là còn lại vì chúng đại diện cho thu nhập được chia cho các cổ đông sau khi tất cả các nghĩa vụ của công ty đã được thực hiện và ban giám đốc đã phân bổ vốn để tái đầu tư vào doanh nghiệp.
Thu thập các báo cáo tài chính của công ty. Bước đầu tiên trong việc tính toán chính sách cổ tức thặng dư của một công ty là tiếp cận các báo cáo tài chính của công ty. Tất cả các công ty niêm yết đại chúng phải đăng ký báo cáo hàng năm và hàng quý với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Các báo cáo này được cung cấp miễn phí trên Cơ sở dữ liệu EDGAR về Thông tin Tài chính Doanh nghiệp Trực tuyến. Nếu công ty là tư nhân, hãy liên hệ với công ty để yêu cầu hồ sơ tài chính của họ.
Ghi lại thu nhập ròng của công ty và cổ tức đã trả cho các cổ đông. Chuyển sang báo cáo thu nhập của công ty và xác định thu nhập ròng, hoặc thu nhập ròng. Con số này phản ánh lợi nhuận của công ty sau khi tất cả các chi phí đã được hạch toán, bao gồm cả lãi vay và thuế. Nếu công ty trả cổ tức, nó thường xuất hiện dưới đường thu nhập ròng dưới dạng cổ tức được trả cho cổ đông.
Tính tỷ lệ duy trì của công ty. Tỷ lệ giữ lại, hay tỷ lệ hoàn vốn, mô tả tỷ lệ thu nhập được giữ lại so với thu nhập được trả dưới dạng cổ tức. Ví dụ, một công ty tạo ra 1.000 đô la thu nhập ròng và trả cổ tức 200 đô la trong một năm có tỷ lệ duy trì là 80 phần trăm. Thống kê này là thước đo chính sách cổ tức thặng dư của công ty.
Lặp lại quá trình tương tự trong nhiều giai đoạn lịch sử như mong muốn. Một công ty có thể chọn để có một mức cổ tức ổn định, một mức tăng trưởng hoặc một mức được xác định một cách tùy ý. Để hiểu chính sách cổ tức còn lại của công ty, hãy tính toán tỷ lệ giữ lại trong hơn một giai đoạn lịch sử và lưu ý bất kỳ sự thay đổi nào.
Tỷ lệ giữ chân cao thường được quan sát thấy ở các công ty tăng trưởng cao có nhiều cơ hội đầu tư giá trị hiện tại ròng dương, trong khi tỷ lệ giữ chân thấp là đặc điểm của các công ty trưởng thành.