Tiền thực hiện ba chức năng quan trọng trong xã hội. Nó là một phương tiện trao đổi, một kho lưu trữ giá trị có tính thanh khoản và một tiêu chuẩn của giá trị. Cơ bản của cả ba chức năng này là khái niệm có hoặc đại diện cho giá trị. Số tiền mà chúng ta quen dùng ngày nay thực hiện các chức năng này một cách dễ dàng đến nỗi chúng ta có thể hiếm khi nghĩ đến tầm quan trọng và tính thiết thực của nó.
Đầu tiên và quan trọng nhất, tiền là một phương tiện trao đổi. Bạn dùng nó để mua đồ. Hàng đổi hàng là một hình thức trao đổi cũ hơn, theo đó hai người tiêu dùng trao đổi hàng hóa hoặc dịch vụ với nhau. Tuy nhiên, điều này không phải lúc nào cũng có thể thực hiện được hoặc thực tế. Bạn có thể không nhận lại được những gì bạn thực sự muốn hoặc cần. Tiền giải quyết vấn đề này. Giá trị của tiền không nhất thiết là có tiền mà là có thể sử dụng nó để mua bất cứ thứ gì bạn muốn. Người bán rất vui khi nhận tiền của bạn vì anh ta có thể đưa tiền cho người khác cũng sẽ nhận.
Tiền cũng là một kho giá trị. Nếu bạn quyết định không sử dụng nó trong một thời gian dài, bạn vẫn có thể sử dụng nó xuống dòng. Tuy nhiên, lạm phát làm giảm giá trị đồng tiền của bạn theo thời gian, nhưng bạn có thể đầu tư tiền của mình để chống lại ảnh hưởng đó. Ví dụ:gửi tiền của bạn vào một tài khoản chịu lãi suất, làm tăng giá trị tương lai của tiền của bạn. Tiền của bản thân không những sinh lãi mà tiền lãi thu được cũng sinh lãi. Đây được gọi là lãi kép. Tiền cũng hoàn toàn có tính thanh khoản. Bạn có thể sử dụng nó như tiền mọi lúc. Các tài sản khác giống như tiền thường có thể được chuyển thành tiền khá nhanh chóng và rẻ.
Tiền cuối cùng là một tiêu chuẩn của giá trị. Chúng tôi nói về giá trị của một thứ gì đó bao nhiêu đô la. Tất nhiên, tiền phải có giá trị hoặc đại diện cho sự tương đương như vậy tồn tại. Tiền có thể có giá trị nội tại, như trong trường hợp đồng tiền vàng hoặc bạc. “Tiền toàn thân” là tiền đúng với mệnh giá của nó. Tiền cũng có thể đại diện cho các đối tượng khác có giá trị mà nó có thể được trao đổi. Ngày nay, hóa đơn giấy và tiền xu của chúng ta được gọi là "tiền fiat", là loại tiền được chính phủ tuyên bố là hợp pháp để thanh toán và xóa nợ.
Tiền phục vụ nhiều mục đích quan trọng cho phép chúng ta hoạt động như một xã hội. Tuy nhiên, mọi người có thể lạm dụng tiền bạc. Luật pháp của quốc gia xác định những hành vi nào là bất hợp pháp trong việc theo đuổi tiền và những hoạt động nào là bất hợp pháp để sử dụng tiền. Ngược lại, mọi người có thể sử dụng tiền cho những mục tiêu cao cả có thể được coi là vượt xa giá trị thực của đồng tiền, chẳng hạn như để giúp đỡ người nghèo và khó khăn.