Quyền chọn mua cổ phiếu là hợp đồng cung cấp cho người nắm quyền chọn quyền mua - quyền chọn mua - hoặc quyền chọn bán - quyền chọn bán - cổ phiếu cơ sở ở một mức giá cụ thể cho đến ngày hết hạn đã định. Giá mà người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện được gọi là giá thực hiện. Giá của cổ phiếu cơ sở so với giá thực hiện xác định xem quyền chọn có bất kỳ giá trị nào đối với người nắm giữ quyền chọn hay không.
Tra cứu hoặc xem lại giá thực hiện của hợp đồng quyền chọn mua. Mô tả của một hợp đồng quyền chọn có dạng như sau:Cuộc gọi ngày 135 tháng Giêng của IBM. Đây là một quyền chọn mua của IBM có giá thực tế là 135 đô la và sẽ hết hạn vào tháng Giêng. Giá thực hiện hoặc đình công của tùy chọn này là $ 135.
Tra cứu giá cổ phiếu hiện tại của cổ phiếu cơ sở. Trong ví dụ này, IBM hiện được báo giá $ 141,20.
Xác định xem quyền chọn mua có "bằng tiền" hay không. Để có tiền, giá cổ phiếu hiện tại của cổ phiếu cơ sở phải cao hơn giá thực hiện của quyền chọn mua. Trong trường hợp này, quyền chọn mua IBM là tiền.
Tính số tiền bằng cách lấy giá cổ phiếu hiện tại trừ đi giá thực hiện quyền chọn mua. Ví dụ về quyền chọn mua của IBM có số tiền là $ 141,20 trừ đi $ 135, tương đương với $ 6,20.
Tính giá trị đô la trên mỗi hợp đồng của thành phần thành tiền bằng cách nhân giá trị thành tiền với 100. Mỗi hợp đồng quyền chọn dành cho 100 cổ phiếu của cổ phiếu cơ sở. Ví dụ về quyền chọn mua của IBM có giá trị tính bằng tiền là $ 620.
Tra cứu hoặc xem lại giá thực hiện của hợp đồng quyền chọn bán. Mô tả của hợp đồng quyền chọn có dạng:WMT Tháng 3 57,50 Đặt. Đây là một quyền chọn bán trên Walmart có giá thực tế là $ 57,50 và sẽ hết hạn vào tháng Ba. Giá thực hiện hoặc đình công của tùy chọn này là $ 57,50.
Tra cứu giá cổ phiếu hiện tại của cổ phiếu cơ sở. Đối với ví dụ này, Walmart hiện được báo giá 54,55 đô la.
Xác định xem quyền chọn bán có được tiền hay không. Để có tiền, giá cổ phiếu hiện tại của cổ phiếu cơ sở phải thấp hơn giá thực hiện của quyền chọn bán. Trong trường hợp này, quyền chọn bán của Walmart là tiền.
Tính số tiền bằng cách lấy giá thực hiện quyền chọn bán trừ đi giá cổ phiếu hiện tại. Ví dụ về quyền chọn bán WMT có số tiền là $ 57,50 trừ đi $ 54,55, tương đương với $ 2,95.
Tính giá trị đô la trên mỗi hợp đồng của thành phần thành tiền bằng cách nhân giá trị thành tiền với 100. Mỗi hợp đồng quyền chọn dành cho 100 cổ phiếu của cổ phiếu cơ sở. Ví dụ về quyền chọn bán WMT có giá trị tính bằng tiền là $ 295.
Giá hoặc phí bảo hiểm quyền chọn bao gồm hai phần:Nếu quyền chọn bằng tiền, thì số tiền đó là giá trị nội tại của quyền chọn. Bất kỳ số tiền bổ sung nào trong giá của quyền chọn đều là phí bảo hiểm theo thời gian.
Khoảng thời gian phí bảo hiểm giảm dần khi tùy chọn đến gần ngày hết hạn.
Ngày hết hạn cho quyền chọn mua cổ phiếu là ngày thứ Bảy sau ngày thứ Sáu thứ ba của tháng hết hạn.
Quyền chọn bằng tiền vào ngày hết hạn sẽ tự động được thực hiện. Điều này có nghĩa là người nắm giữ quyền chọn mua phải mua 100 cổ phiếu của cổ phiếu cơ sở với giá thực hiện; người nắm giữ quyền chọn bán phải bán 100 cổ phiếu với giá thực hiện. Nhà giao dịch quyền chọn có hợp đồng giao dịch tiền nên bán quyền chọn trước ngày hết hạn để nhận lợi nhuận.