Khi mọi người nói về cổ phiếu của cổ phiếu trong một công ty, họ thường nói về cổ phiếu phổ thông. Cổ phiếu phổ thông đại diện cho quyền sở hữu trong công ty và trả cổ tức nếu hội đồng quản trị quyết định rằng công ty đã tạo ra đủ lợi nhuận và đủ khả năng chi trả. Cổ phiếu ưu đãi giống như sự giao thoa giữa cổ phiếu phổ thông và trái phiếu. Loại cổ phiếu này đi kèm với một khoản cổ tức được đảm bảo mà công ty phải trả trước khi các cổ đông phổ thông nhận được khoản thanh toán.
Cổ tức ưu đãi là khoản tiền mặt mà một công ty trả cho người sở hữu cổ phần ưu đãi của mình. Nếu bạn nắm giữ cổ phiếu ưu đãi, bạn có thể mong đợi nhận được các khoản thanh toán này một cách thường xuyên. Đó là bởi vì cổ đông ưu đãi nhận được một khoản thanh toán đảm bảo và một khoản thanh toán ở mức cao hơn so với cổ đông phổ thông. Tỷ lệ đó là cố định, có nghĩa là bạn sẽ được trả cổ tức ổn định mỗi năm. Ví dụ:bạn có thể sở hữu "cổ phiếu ưu đãi 8 phần trăm", có nghĩa là bạn nhận được mức lãi suất cố định được đảm bảo là 8 phần trăm trên mỗi cổ phiếu mỗi năm. Ngược lại, các cổ đông phổ thông không biết họ đang nhận được bao nhiêu hoặc liệu họ sẽ nhận được gì cho đến khi hội đồng quản trị quyết định.
Khi bạn lần đầu tiên mua cổ phiếu ưu đãi, bạn sẽ nhận được bản cáo bạch của nhà đầu tư. Tài liệu này chứa các chi tiết chính mà bạn cần để tính cổ tức ưu tiên - cụ thể là tỷ lệ cổ tức và mệnh giá. Mệnh giá đại diện cho giá của cổ phiếu ưu đãi tại thời điểm nó được phát hành và tỷ lệ cổ tức là lợi tức đầu tư của bạn. Ví dụ:cổ phiếu của bạn có thể có tỷ lệ cổ tức là 8 phần trăm và mệnh giá là 100 đô la cho mỗi cổ phiếu. Nếu bạn không có thông tin này, hãy liên hệ với nhà môi giới của bạn hoặc kiểm tra báo cáo cổ tức trước đó. Bạn cũng sẽ tìm thấy tỷ giá cổ phiếu ưu đãi được hiển thị trên bảng cân đối kế toán của công ty. Có rất nhiều sự minh bạch về cổ phiếu ưu đãi vì hầu hết các lần, công ty có nghĩa vụ trả cổ tức.
Thật dễ dàng để tính toán tổng cổ tức ưu đãi hàng năm:chỉ cần nhân tỷ lệ cổ tức với mệnh giá. Vì vậy, với tỷ lệ cổ tức là 8 phần trăm và mệnh giá là 100 đô la, cổ tức hàng năm của bạn sẽ là 8 đô la cho mỗi cổ phiếu. Nếu bạn sở hữu 100 cổ phiếu, bạn sẽ phải trả 800 đô la. Hầu hết các công ty trả cổ tức ưu đãi hàng quý thay vì hàng năm. Số tiền cổ tức hàng quý có thể khác nhau, nhưng bạn có thể ước tính tốt bằng cách chia tổng số tiền thanh toán hàng năm cho bốn. Trong ví dụ này, bạn sẽ nhận được 2 đô la cho mỗi cổ phiếu mỗi quý, hoặc tổng cộng 200 đô la.
Đôi khi, một công ty sẽ quyết định bỏ qua cổ tức ưu đãi cho một hoặc nhiều quý. Điều gì xảy ra tiếp theo phụ thuộc vào việc bạn nắm giữ cổ phiếu ưu đãi tích lũy hay không tích lũy. Với cổ phiếu tích lũy, công ty phải đưa khoản thanh toán được đảm bảo của bạn vào một tài khoản truy thu đặc biệt và ghi vào sổ sách rằng công ty nợ bạn tiền. Theo luật, công ty phải thanh toán các khoản nợ trước khi có thể thực hiện bất kỳ khoản trả cổ tức nào cho các cổ đông phổ thông. Thông thường, bạn sẽ nhận được các khoản nợ cùng với khoản thanh toán ưa thích hiện tại của mình vào lần tiếp theo đến hạn trả cổ tức. Ngoài ra, bạn sẽ nhận được nó dưới dạng một khoản tiền một lần nếu công ty kết thúc trong việc thanh lý. Với cổ phiếu không tích lũy, bạn sẽ mất tiền. Không tích lũy có nghĩa là bạn chỉ được hưởng cổ tức nếu hội đồng quản trị chọn trả một cổ tức.