Cổ phiếu trả cổ tức cũng giống như bất kỳ khoản đầu tư nào. Thường có mặt tốt, mặt xấu và mặt hết sức xấu xí. Cổ phiếu chia cổ tức cao hơn mang lại nhiều thu nhập hơn, nhưng lợi tức cao hơn thường đi kèm với rủi ro lớn hơn. Cổ phiếu có tỷ suất cổ tức thấp hơn tương đương với thu nhập ít hơn, nhưng chúng thường được cung cấp bởi các công ty ổn định hơn với kỷ lục lâu dài về tăng trưởng nhất quán và các khoản thanh toán ổn định.
Một cổ phiếu đang cung cấp mức cổ tức cao hơn đáng kể so với mức trung bình của thị trường có thể đang gặp khó khăn về tài chính. Tỷ suất cổ tức cao hơn có thể là kết quả của việc giá cổ phiếu của công ty giảm mạnh. Nếu một cổ phiếu có giá 40 đô la thì một cổ phiếu trả cổ tức hàng năm là 2 đô la, điều đó sẽ tương đương với lợi tức 5 phần trăm. Nhưng nếu giá cổ phiếu giảm xuống 20 đô la một cổ phiếu, lợi tức cổ tức của nó sẽ tăng lên 10 phần trăm.
Cổ tức thể hiện phần lợi nhuận của công ty được trả cho các nhà đầu tư từ thu nhập của công ty. Nếu thu nhập giảm, hội đồng quản trị của công ty có thể bỏ phiếu để cắt giảm cổ tức hoặc loại bỏ hoàn toàn việc chi trả. Nếu điều đó xảy ra, những nhà đầu tư lo lắng về dòng tiền sẽ bán cổ phiếu và giá của nó thường giảm xuống thấp hơn nữa.
Khi xem xét liệu một cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao hay thấp là một khoản đầu tư tốt hơn, hãy nhìn vào tỷ lệ chi trả để đánh giá điều kiện tài chính của các công ty cung cấp chúng. Tỷ lệ chi trả là phần trăm lợi nhuận của một công ty đang được trả cho các nhà đầu tư dưới hình thức cổ tức. Một thước đo tốt là 60 phần trăm hoặc ít hơn. Bất kỳ điều gì ở trên không có khả năng bền vững.
Dù cao hay thấp, lợi tức cổ tức của một công ty là thành phần quan trọng trong tổng lợi nhuận của công ty. Cổ phiếu có thể chỉ trả lợi tức cổ tức 3 hoặc 4 phần trăm, nhưng nếu lợi tức hàng năm của nó là 8 phần trăm, thì khoản chi trả cổ tức thực sự chiếm khoảng một nửa tổng lợi nhuận. Tổng lợi nhuận trên một cổ phiếu là tổng của mức tăng giá hàng năm và lợi tức cổ tức hàng năm của cổ phiếu đó.
Trong một thị trường chứng khoán không chắc chắn có thể khiến giá cổ phiếu lên xuống thất thường, các công ty trả cổ tức có chất lượng ít biến động hơn nhiều. Miễn là các công ty đủ vững chắc để tiếp tục trả cổ tức ổn định, nhiều nhà đầu tư sẽ nắm giữ cổ phiếu từ dày đến mỏng, khiến giá trị cổ phiếu của nó có khả năng tăng giá trị trong thời kỳ kinh tế suy thoái rộng.