Định giá cổ phiếu là so sánh cổ phiếu này với cổ phiếu khác, hoặc một nhóm cổ phiếu, để đánh giá giá trị của một khoản đầu tư. Hình thức phân tích cơ bản này có lợi vì nó đánh giá giá trị của cổ phiếu trong dài hạn. Phân tích định giá sử dụng các số liệu và tỷ lệ để nắm bắt giá trị của cổ phiếu và liệu đó là mua, bán hay nắm giữ.
Các nhà đầu tư sử dụng phương pháp định giá xem xét các khía cạnh chính của một công ty để quyết định xem cổ phiếu đó bị định giá thấp hay được định giá quá cao. Nếu cổ phiếu được định giá thấp, thì nó có thể đáng mua. Tuy nhiên, nếu nó được định giá quá cao, thì nó có thể không đáng mua. Một nhà đầu tư định giá có thể xem xét sự ổn định tài chính của công ty, tăng trưởng thu nhập hoặc hiệu quả của việc quản lý. Việc xem xét thu nhập dự kiến của một công ty sẽ là một định giá khách quan, trong khi định giá ban lãnh đạo của công ty sẽ là chủ quan.
Tỷ lệ giá trên thu nhập là yếu tố quan trọng trong việc định giá cổ phiếu. Tỷ lệ P / E so sánh giá cổ phiếu hiện tại của công ty và thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Ví dụ:nếu giá cổ phiếu là 25 đô la trên mỗi cổ phiếu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,23 thì tỷ lệ P / E là 20,3. Cái này quan trọng. Các nhà đầu tư tin rằng P / E cao hơn cho thấy tốc độ tăng trưởng nhanh và do đó sẵn sàng trả nhiều hơn cho các cổ phiếu có P / E cao. Về lý thuyết, với P / E là 20,3, các nhà đầu tư sẵn sàng trả 20,3 đô la cho mỗi 1 đô la thu nhập hiện tại. Tỷ lệ giá trên thu nhập còn được gọi là "bội số".
Ben McClure, McClure &Co., giải thích rằng định giá cho phép nhà đầu tư đơn giản hóa thông tin thành các tỷ lệ và số liệu tương ứng. Điều này cho phép nhà đầu tư so sánh nhiều công ty cùng một lúc. Tuy nhiên, ông giải thích rằng việc định giá có thể có sai sót vì nó có thể dựa trên các quan sát. McClure đưa ra ví dụ về việc Kmart trở thành địa chỉ yêu thích của các nhà đầu tư vào năm 1999 vì nó có vẻ rẻ so với Walmart và Target được định giá quá cao. Các nhà đầu tư không ghi nhận được mô hình kinh doanh sai sót của Kmart, và công ty đã nộp đơn phá sản vào năm 2002. "Hãy làm bài tập về nhà của bạn", McClure nói. Tốt hơn là sử dụng nhiều phương pháp và công cụ khác nhau để quyết định giá trị của một công ty.