Các doanh nghiệp, chính phủ và các tổ chức tài chính phát hành chứng khoán thị trường tiền tệ như một phương tiện rẻ tiền để vay tiền trang trải các khoản nợ ngắn hạn. Chứng khoán thị trường tiền tệ thường là các công cụ nợ như trái phiếu và thương phiếu có xếp hạng tín dụng cao nhất do các tổ chức như Moody's và Standard &Poors phát hành. Chứng khoán thị trường tiền tệ cung cấp cho các nhà đầu tư một phương tiện bảo toàn vốn an toàn, mặc dù sự an toàn này đi kèm với chi phí là lợi suất cao hơn có thể đạt được thông qua các khoản đầu tư rủi ro hơn.
Chứng khoán thị trường tiền tệ thường là các công cụ nợ có mệnh giá từ 100.000 đô la trở lên. Các chứng khoán này bao gồm trái phiếu liên bang và thành phố, chứng chỉ tiền gửi từ các tổ chức tài chính và thương phiếu, một loại IOU không có bảo đảm, từ các tập đoàn lớn. Một số quỹ thị trường tiền tệ nhất định chuyên về một loại bảo mật thị trường tiền tệ, chẳng hạn như quỹ trái phiếu địa phương miễn thuế, nhưng hầu hết đều bao gồm sự kết hợp của nhiều loại bảo mật khác nhau.
Chứng khoán thị trường tiền tệ được thiết kế chỉ để đáp ứng các yêu cầu vốn ngắn hạn của chính phủ và doanh nghiệp. Hầu hết các chứng khoán trên thị trường tiền tệ đều đáo hạn trong vòng chưa đầy ba tháng và tất cả đều đáo hạn trong vòng một năm. Các công cụ thị trường tiền tệ như quỹ liên bang và các thỏa thuận mua lại chứng minh thời gian đáo hạn ngắn của chứng khoán thị trường tiền tệ; chúng đại diện cho các khoản nắm giữ đáng kể trong hầu hết các quỹ thị trường tiền tệ và thường đáo hạn trong vòng chưa đầy một tuần.
Chứng khoán thị trường tiền tệ là khoản đầu tư an toàn nhất hiện có, với xếp hạng tín dụng vượt qua hầu hết các công cụ nợ cấp đầu tư khác. SEC giúp đảm bảo sự an toàn này bằng cách yêu cầu ít nhất 95% chứng khoán của quỹ thị trường tiền tệ phải là chứng khoán đạt được xếp hạng cao nhất của ít nhất hai trong số năm tổ chức xếp hạng tín dụng lớn. Các nhà đầu tư có thể yên tâm khi biết rằng kể từ khi quỹ thị trường tiền tệ được giới thiệu vào năm 1983, chỉ một lần quỹ bị giảm giá trị.
Chứng khoán thị trường tiền tệ có tính thanh khoản cao và có thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng. Bản chất ngắn hạn của các chứng khoán này góp phần vào tính thanh khoản của các khoản đầu tư trên thị trường tiền tệ, vì tiền gốc của các công cụ nợ này được hoàn trả rất nhanh chóng. Tính thanh khoản này, kết hợp với lợi nhuận trên vốn gốc cao hơn mức nhà đầu tư nhận được từ tài khoản tiết kiệm, khiến chứng khoán thị trường tiền tệ trở thành một nơi tuyệt vời để các nhà đầu tư chuyển phần tiền mặt vào danh mục đầu tư đa dạng của họ.
Vì hầu hết các chứng khoán trên thị trường tiền tệ đều giao dịch với mệnh giá lớn, các quỹ thị trường tiền tệ cung cấp cách tốt nhất để các cá nhân đầu tư vào các chứng khoán này. Sự an toàn và tính thanh khoản cao của chúng làm cho quỹ thị trường tiền tệ trở thành phương tiện hấp dẫn đối với các nhà đầu tư không thích rủi ro cũng như những người muốn có một nơi an toàn để giữ tiền giữa các khoản đầu tư rủi ro hơn, có lợi suất cao.