Tỷ lệ chiết khấu, còn được gọi là hệ số chiết khấu, là một thành phần quan trọng của giá trị thời gian của tiền. Các nhà đầu tư có thể sử dụng tỷ lệ chiết khấu để chuyển giá trị của lợi nhuận đầu tư trong tương lai thành đô la ngày nay. Nếu khoản đầu tư của bạn mang lại cho bạn cổ tức hoặc tiền lãi thu được theo thời gian, bạn sẽ cần phải tính toán nhiều tỷ lệ chiết khấu.
Một trong những nguyên lý đầu tư cơ bản là một đô la hôm nay có giá trị hơn một đô la vào ngày mai. Ví dụ:giả sử bạn có lựa chọn nhận 100 đô la hôm nay hoặc nhận 100 đô la trong một năm. Trong năm, bạn có thể đầu tư 100 đô la nhận được hôm nay với tỷ lệ 5 phần trăm. Điều đó có nghĩa là bạn sẽ có 105 đô la vào cuối năm. Với lựa chọn có 105 đô la vào cuối năm hoặc chờ nhận 100 đô la ban đầu vào cuối năm, bạn có thể sẽ lấy 105 đô la.
Do sự khác biệt về giá trị mà thời gian tạo ra, các nhà đầu tư và nhà phân tích tài chính chiết khấu các dòng tiền trong tương lai để chuyển chúng thành giá trị đô la ngày nay. Đây được gọi là giá trị hiện tại.
Tỷ lệ chiết khấu hay hệ số chiết khấu là tỷ lệ phần trăm thể hiện giá trị thời gian của tiền đối với một dòng tiền nhất định. Để tính toán tỷ lệ chiết khấu cho một dòng tiền, bạn sẽ cần biết mức lãi suất cao nhất mà bạn có thể nhận được từ một khoản đầu tư tương tự ở nơi khác. Để tính hệ số chiết khấu cho dòng tiền một năm kể từ bây giờ, hãy chia 1 cho lãi suất cộng với 1. Ví dụ:nếu lãi suất là 5 phần trăm, hệ số chiết khấu là 1 chia cho 1,05 hoặc 95 phần trăm.
Đối với các dòng tiền xa hơn trong tương lai, công thức là 1 / (1 + i) ^ n, trong đó n tương đương với số năm trong tương lai bạn sẽ nhận được dòng tiền. Trong trường hợp này, tỷ lệ chiết khấu cho dòng tiền cách đây hai năm là 1 chia cho 1,05 bình phương, hay 91 phần trăm.
Để áp dụng tỷ lệ chiết khấu, hãy nhân hệ số với giá trị tương lai của dòng tiền kỳ vọng. Ví dụ:nếu bạn dự kiến nhận được 4.000 đô la trong một năm và tỷ lệ chiết khấu là 95 phần trăm, giá trị hiện tại của dòng tiền là 3.800 đô la. Hãy nhớ rằng các dòng tiền tại các khoảng thời gian khác nhau đều có tỷ lệ chiết khấu khác nhau. Ví dụ:nếu bạn dự kiến sẽ có thêm 4.000 đô la trong hai năm, dòng tiền đó sẽ được nhân với lãi suất chiết khấu trong hai năm - trong trường hợp này là 91 phần trăm - với giá trị hiện tại là 3.640 đô la.
Cuối cùng, tỷ lệ chiết khấu bạn tính toán cho phép bạn xác định giá trị hiện tại ròng của cơ hội đầu tư. Để tính giá trị hiện tại ròng của một khoản đầu tư, hãy tính tổng giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền dương và trừ đi giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền âm. Ví dụ:giả sử khoản đầu tư bạn đang xem xét yêu cầu số tiền chi ban đầu là 7.000 đô la và sẽ cung cấp cho bạn hai dòng tiền là 4.000 đô la vào cuối năm một và cuối năm hai. Với lãi suất 5%, giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền là 3.800 đô la cộng với 3.640 đô la trừ 7.000 đô la. Giá trị hiện tại ròng của khoản đầu tư này sẽ là $ 440.