Nhiều nhà đầu tư hưu trí đã bị thu hút bởi niên kim chỉ số cố định, đôi khi còn được gọi là niên kim chỉ số vốn chủ sở hữu. Nhìn bề ngoài, những sản phẩm hưu trí này nghe có vẻ quá tốt là đúng, nhưng chúng là một phương tiện đầu tư mạnh mẽ cho những người tiêu dùng vừa phải. Tuy nhiên, bất cứ khi nào một khoản bảo lãnh được kết hợp với một tài khoản đầu tư, sẽ có những phức tạp tiềm ẩn đáng kể và các chi phí bổ sung.
Niên kim chỉ số cố định là một loại sản phẩm đầu tư hưu trí được thiết kế để cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội tham gia vào một phần lợi nhuận hàng năm của thị trường chứng khoán mà không tham gia vào bất kỳ khoản lỗ nào. Khi xem xét hoạt động trong quá khứ của thị trường chứng khoán, nhiều nhà đầu tư đã bị thu hút bởi FIA vì sự đảm bảo trong các loại hợp đồng này, cả trước và sau khi nghỉ hưu.
Mặc dù số dư tài khoản trong FIA có liên quan đến hoạt động của một chỉ số thị trường chứng khoán cụ thể, tiền của chủ sở hữu thực sự không được đầu tư vào chính chỉ số đó. Thay vào đó, nó được giữ trong một tài khoản riêng bởi người vận chuyển niên kim. Vào ngày kỷ niệm hợp đồng của chủ sở hữu, nếu chỉ số thị trường được chọn cao hơn so với ngày kỷ niệm trước đó, tiền lãi sẽ được ghi có vào tài khoản theo giới hạn xác định trước hoặc giới hạn. Bất kỳ khoản thu nhập nào vượt quá mức giới hạn sẽ bị mất cho công ty bảo hiểm. Ngược lại, nếu vào ngày kỷ niệm của chủ sở hữu, chỉ số thị trường thấp hơn trước, thì số dư tài khoản niên kim sẽ không được thực hiện.
Khả năng tham gia vào một phần lợi nhuận của thị trường chứng khoán mà không có rủi ro mất mát là một đặc điểm cực kỳ hấp dẫn của FIAs, đặc biệt là đối với những cá nhân đã bị thua lỗ đầu tư đáng kể. FIA cho phép các nhà đầu tư tiếp tục tham gia vào thị trường chứng khoán và vẫn được hưởng lợi từ hoạt động tích cực, đồng thời được bảo vệ khỏi những đợt suy thoái mạnh hoặc bất ngờ.
Một trong những vấn đề quan trọng nhất với FIA là thời gian chuyển tiền - khoảng thời gian chủ tài khoản phải giữ tiền của mình với người vận chuyển niên kim để tránh các khoản phí và hình phạt bổ sung khi chuyển hoặc rút tiền. Số năm trong giai đoạn đầu hàng thay đổi theo từng công ty niên kim và từng sản phẩm, nhưng hầu hết trung bình là từ bảy đến 15 năm. Nếu chủ sở hữu niên kim đóng tài khoản của mình hoặc rút quá nhiều tiền trong thời gian đầu hàng, người đó sẽ bị công ty bảo hiểm tính phí phạt bổ sung.
Phí đầu hàng cao hơn nhiều trong những năm đầu của hợp đồng và đã được chứng minh là cao từ 12 đến 15 phần trăm. Các khoản phí thường giảm trên cơ sở hàng năm cho đến khi kết thúc thời hạn chuyển tiền, tại thời điểm đó, chủ tài khoản sẽ không bị tính thêm phí hoặc chi phí nào để rút tiền.
Khiếu nại liên quan đến FIA là về các khoản tiền thưởng bổ sung thường được cung cấp cho những nhà đầu tư có số tiền ký quỹ ban đầu cao hơn nhiều. Các công ty hàng năm thường cung cấp các sản phẩm FIA với tiền thưởng ấn tượng được thêm vào các khoản đóng góp ban đầu cao hơn một ngưỡng nhất định. Những chủ tài khoản không có khoản tiết kiệm trên mức này sẽ không được hưởng lợi từ các khoản tiền thưởng được thêm vào số dư tài khoản của các nhà đầu tư lớn hơn.
Một vấn đề phổ biến khác, nhưng ít đe dọa hơn nhiều, với FIA liên quan đến ngày ghi có chỉ mục và khả năng không tăng trưởng trong tài khoản. Bởi vì hầu hết các FIA chỉ có tài khoản chủ sở hữu tín dụng được tăng lãi suất bổ sung vào ngày kỷ niệm chính sách, những chủ sở hữu liên tục có mức chỉ số bằng hoặc thấp hơn sẽ không thấy giá trị tài khoản tăng. Mặc dù đây không phải là một vấn đề nghiêm trọng, nhưng việc thiếu hụt số dư tài khoản liên tục tăng sẽ thực sự dẫn đến sức mua thấp hơn trong những năm tới do lạm phát đơn giản. Ngoài ra, bởi vì FIA không thực sự đầu tư tiền của chủ sở hữu tài khoản vào thị trường chứng khoán, những năm mà lợi nhuận ấn tượng được tạo ra có thể không dẫn đến lợi nhuận tương đương với niên kim do tồn tại giới hạn lãi suất.