So sánh tỷ giá hối đoái tiền tệ đòi hỏi phải đánh giá đúng tác động trước mắt và lâu dài của lãi suất và cán cân thương mại. Về lâu dài, các đồng tiền mạnh được hỗ trợ bởi các nước mạnh có lợi thế về công nghệ và giáo dục. Xu hướng ngắn hạn thường là đáng kể và kéo dài trong vài quý. Những điểm mạnh này là một hàm của chênh lệch lãi suất có lợi cho đầu tư ngắn hạn và trung gian ở một quốc gia cụ thể.
Biết rằng giá của tiền tệ không phải là giá trị tuyệt đối. Giá trị tiền tệ là tương đối. Giá tiền tệ được nêu dưới dạng giá trị so với một rổ tiền tệ hoặc so với một loại tiền tệ cụ thể. Tiền tệ có giá trị về mặt hàng hóa và dịch vụ mà họ có thể mua bằng một loại tiền tệ khác. Ví dụ:Nếu 1 đô la (người Mỹ) có thể mua được 100 yên Nhật thì đồng yên có giá trị là 1 xu. Nếu 1 đô la (Mỹ) có thể mua được 2 đồng mark Đức thì mỗi đồng mark trị giá năm mươi xu và một yên có giá trị bằng một phần mươi đồng mark.
Tỷ giá tiền tệ bị ảnh hưởng bởi những ảnh hưởng ngắn hạn. Ảnh hưởng quan trọng trong ngắn hạn là mức lãi suất ở một quốc gia. Lãi suất cao đưa các khoản tiền ngắn hạn vào một quốc gia và tạo ra nhu cầu về tiền tệ. Lãi suất phải cao hơn lãi suất ở các nước khác và bù đắp cho nhà đầu tư rủi ro mất mát do đồng tiền mất giá.
Những ảnh hưởng lâu dài có tầm quan trọng hơn. Sự cân bằng tương đối của thương mại giữa các quốc gia là quan trọng nhất. Các quốc gia có số dư tài khoản thanh toán mạnh (thặng dư) sẽ có lãi suất thấp hơn. Các quốc gia là con nợ sẽ có lãi suất cao hơn khi họ trang trải khoản thiếu hụt của mình bằng cách đi vay. Đây là những xu hướng kinh tế vĩ mô, dài hạn không thay đổi nhanh chóng.
Các nhà kinh doanh tiền tệ sử dụng các xu hướng dài và ngắn hạn để thu lợi và dự đoán giá trị tương đối giữa tất cả các loại tiền tệ. Họ kinh doanh chênh lệch giá trị chênh lệch nhỏ nhưng cũng chấp nhận rủi ro đầu cơ bằng cách kinh doanh các yếu tố dài hạn làm thay đổi lãi suất. Các nhà giao dịch sử dụng phân tích cơ bản để hiểu nguyên nhân của sự thay đổi và phân tích kỹ thuật để xác định thời gian cho các chiến lược vào và ra của họ.
Số dư của thống kê thương mại được báo cáo hàng quý. Đây là chỉ báo tốt nhất về xu hướng của giá trị tiền tệ.
Không bao giờ giao dịch tiền tệ mà không thực hành giao dịch dưới nhiều điều kiện thị trường khác nhau