Khi ai đó sở hữu một phần cổ phiếu, người đó sở hữu một phần nhỏ của công ty. Đổi lại, một nhà đầu tư thường được chia lợi nhuận của công ty thông qua cổ tức được công bố. Nhà đầu tư cũng có thể bán cổ phiếu để kiếm lời nếu giá cao hơn giá đã mua. Sở hữu một quyền chọn mua cổ phiếu khá khác biệt. Khi ai đó sở hữu một quyền chọn mua cổ phiếu, họ sở hữu quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán cổ phiếu của một công ty nhất định với mức giá xác định trước trước khi quyền chọn đó hết hạn. Chủ sở hữu quyền chọn không sở hữu cổ phiếu mà là nhà đầu tư sở hữu hợp đồng với nhà giao dịch khác.
Một quyền chọn được coi là một bảo mật phái sinh vì nó nhận được giá trị của nó từ một thứ khác. Khi bạn mua một quyền chọn, bạn phải trả phí bảo hiểm cho người bán hợp đồng đó. Điều này mang lại cho bạn quyền mua cổ phiếu của công ty với giá đã định trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu giá thị trường của cổ phiếu tăng cao hơn giá đặt trong quyền chọn, bạn có thể mua cổ phiếu với giá đã định và ngay lập tức bán để kiếm lời trên thị trường. Hơn nữa, nếu giá thị trường giảm xuống dưới mức giá ấn định, người sở hữu quyền chọn không phải mua cổ phiếu và chỉ mất chi phí phí bảo hiểm đã trả cho quyền chọn đó. Quyền chọn khác với giao dịch cổ phiếu trong một công ty vì đầu tư vào một quyền chọn không liên quan đến việc nhận cổ phần sở hữu của một công ty.
Có hai loại quyền chọn:gọi và bán, và cả hai quyền chọn đều có thể được mua hoặc bán. Sở hữu quyền chọn mua cung cấp cho bạn quyền mua cổ phiếu. Nếu bạn bán một quyền chọn mua, bạn kiếm tiền từ khoản phí bảo hiểm, nhưng bạn hứa sẽ bán cổ phiếu nếu quyền chọn được thực hiện. Sở hữu quyền chọn bán cung cấp cho bạn quyền bán cổ phiếu với mức giá đã thỏa thuận. Bằng cách bán một quyền chọn bán, bạn kiếm tiền từ khoản phí bảo hiểm, nhưng bạn phải hứa mua cổ phiếu nếu quyền chọn bán được thực hiện. Điều này tương tự như mua hoặc bán khống một cổ phiếu. Bạn đang đặt cược rằng giá sẽ tăng hoặc giảm trong tương lai.
Sở hữu cổ phiếu và quyền chọn sở hữu đều có lợi ích của chúng. Mua quyền chọn rẻ hơn nhiều so với mua cổ phiếu. Ngoài ra, rủi ro khi sở hữu một quyền chọn cũng nhỏ hơn nhiều vì bạn chỉ có thể mất khoản phí bảo hiểm nhỏ đã được trả cho quyền chọn đó. Bằng cách mua cổ phiếu đắt tiền, bạn có thể mất nhiều tiền hơn. Quyền chọn cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ hơn khả năng đầu tư vào cổ phiếu mà mặt khác là quá đắt đối với họ. Quyền chọn cũng mang lại tỷ lệ hoàn vốn đầu tư cao hơn nhiều do giá của quyền chọn nhỏ hơn.
Tuy nhiên, việc bán quyền chọn mua về mặt lý thuyết có thể mang lại tổn thất vô hạn về giá trị. Ví dụ:nếu bạn đồng ý bán một cổ phiếu mà bạn không sở hữu với giá $ 1 và giá tiếp tục tăng, bạn phải mua cổ phiếu đó với giá thị trường ngay sau khi quyền chọn được thực hiện. Vì vậy, nếu giá tăng lên 100 đô la một cổ phiếu, bạn mất 99 đô la một cổ phiếu. Tuy nhiên, việc mua cổ phiếu cũng có nhiều rủi ro. Nếu bạn mua cổ phiếu với giá 100 đô la một cổ phiếu và giá giảm xuống 0, bạn sẽ mất tất cả tiền của mình.
Điều quan trọng cần lưu ý là để giao dịch quyền chọn, bạn phải có tài khoản ký quỹ. Tài khoản ký quỹ cho phép nhà đầu tư giao dịch bằng tiền đi vay. Bởi vì giao dịch quyền chọn thường liên quan đến việc thực hiện các vị thế không được bảo hiểm bằng tiền của bạn, chẳng hạn như bán quyền chọn mua của một cổ phiếu mà bạn không sở hữu, nhiều nhà đầu tư buộc phải sử dụng tiền đi vay để tránh bị thua lỗ. Cổ phiếu giao dịch có thể xuống giá với tài khoản thông thường. Do đó, nhà đầu tư bình thường mua cổ phiếu dễ dàng hơn nhiều so với mua quyền chọn.