Phân tích cấu trúc vốn là một cách tốt để đánh giá rủi ro đối với các điều khoản của bạn. Các nhà phân tích đầu tư sử dụng phân tích bảng cân đối kế toán để xác định cả sức khỏe hiện tại của doanh nghiệp cũng như khả năng tăng trưởng của doanh nghiệp. Bạn có thể xác định các tỷ lệ và quan sát giống nhau để cho mình một ý tưởng rõ ràng về cách một công ty được vốn hóa.
Bảng cân đối kế toán là một bản tóm tắt về những gì một công ty sở hữu và nợ tại một thời điểm. Tài sản của một công ty được khớp với các khoản nợ phải trả của nó, với phần chênh lệch được gọi là vốn chủ sở hữu hoặc vốn góp của cổ đông. Điều này có thể được thể hiện bằng giá trị đô la hoặc được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản, được gọi là bảng cân đối quy mô chung. Điều này cho phép so sánh các công ty có quy mô khác nhau hoặc để xem cách một công ty tăng lên so với mức trung bình của ngành.
Một công ty có nhiều tài sản vẫn thanh toán các hóa đơn của mình từ tháng này sang tháng khác. Tính toán vốn lưu động cho biết một công ty có thể thực hiện điều này tốt như thế nào. Được biểu thị bằng đô la, bạn trừ đi các khoản nợ hiện tại, chẳng hạn như các khoản thanh toán khoản vay, bảng lương và tiền thuê, từ tài sản hiện tại, chẳng hạn như tài khoản tiền mặt, hàng tồn kho và các khoản phải thu. Thặng dư là lượng vốn lưu động mà một công ty có để đầu tư vào các bộ phận khác của doanh nghiệp, chẳng hạn như quảng cáo hoặc nghiên cứu. Khi tài sản ngắn hạn và nợ phải trả bằng nhau, thì không có vốn lưu động và kết quả âm có thể cho thấy các vấn đề nghiêm trọng về dòng tiền.
Hệ số thanh toán hiện hành là một biểu hiện của vốn lưu động dưới dạng so sánh với mức trung bình của ngành hoặc các công ty có quy mô khác. Hệ số thanh toán hiện hành chia tài sản lưu động cho nợ ngắn hạn. Ví dụ, Công ty A, với 98.000 đô la tài sản lưu động và 70.000 đô la nợ ngắn hạn, có vốn lưu động là 28.000 đô la và hệ số thanh toán hiện hành là 1,4. Công ty B, với tài sản lưu động 200.000 đô la và 160.000 đô la và nợ phải trả, ở mức 40.000 đô la, vốn lưu động nhiều hơn, nhưng tỷ lệ là 1,25, có nghĩa là Công ty B có ít vốn lưu động hơn so với tỷ trọng tài sản của mình.
Hệ số thanh toán nhanh là thước đo đánh giá khả năng hoạt động tài chính của một công ty trong thời kỳ khủng hoảng. Tài sản cho tỷ lệ này không bao gồm hàng tồn kho, vật tư và chi phí trả trước, chỉ tập trung vào các tài sản có thể chuyển thành tiền nhanh chóng, chẳng hạn như tài khoản ngân hàng và các khoản phải thu. Nếu Công ty A trong ví dụ trước chỉ có $ 64,000 trong tài sản lưu động dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt, thì hệ số thanh toán nhanh của nó là 0,91:1. Điều này được xác định bằng cách chia tài sản có thể chuyển đổi cho nợ ngắn hạn và biểu thị nó dưới dạng một tỷ lệ.
Đối với một nhà đầu tư, nợ có thể đại diện cho rủi ro, mặc dù một số khoản nợ có thể tài trợ cho tăng trưởng kinh doanh vượt quá mức tiền mặt của công ty có thể hỗ trợ. Tiền trên nợ chia tài sản lưu động cho tổng nợ ngắn hạn và dài hạn. Giá trị của tỷ lệ này thay đổi tùy theo nhà đầu tư và mức độ thoải mái rủi ro. Nợ trên vốn chủ sở hữu chia nợ dài hạn cho vốn chủ sở hữu. Với tỷ lệ này, con số hiện tại có thể không đáng kể bằng những thay đổi của con số đó theo thời gian. Vì bảng cân đối kế toán là một thời điểm nên tất cả các phân tích cấu trúc vốn đều có lợi khi so sánh các bảng cân đối kế toán của công ty trong một khoảng thời gian vài năm, ghi nhận các xu hướng và thay đổi.