Theo Offshorecompany.com, hoạt động ngân hàng ra nước ngoài thường bị coi là một hình thức trốn thuế và rửa tiền trong môi trường được quản lý kém, không an toàn; tuy nhiên, trang web giải thích rằng ngân hàng nước ngoài cung cấp "các quy định ngân hàng ổn định, phức tạp." Một phần nhỏ các trung tâm ngân hàng nước ngoài có thể được quản lý kém, nhưng chủ tài khoản hoặc nhà đầu tư tiềm năng ở nước ngoài có thể thiết lập tài khoản ở những nơi như Cayman hoặc Quần đảo Channel hoặc Thụy Sĩ, vì chúng cung cấp bảo mật đáng kể. Các chức năng của ngân hàng nước ngoài bao gồm bảo vệ tài sản, quyền riêng tư và giảm thuế cho các quan hệ kinh doanh.
Ngân hàng nước ngoài có chức năng như một phương tiện bảo vệ tài sản cho chủ tài khoản. Những cá nhân sống ở một quốc gia không ổn định về kinh tế hoặc chính trị được hưởng lợi từ việc bảo vệ tài sản đó. Nhiều quốc gia cho phép ngân hàng nước ngoài, đóng vai trò là thiên đường thuế - cung cấp ít hoặc không có nghĩa vụ thuế - để bảo vệ tài sản của chủ tài khoản hoặc nhà đầu tư.
Một cá nhân có thể thành lập một công ty kinh doanh quốc tế (IBC) cho các mục đích ngân hàng ra nước ngoài. Dựa trên Offshorebank.net, một khi cá nhân trở thành chủ tài khoản tại một ngân hàng nước ngoài, anh ta không bắt buộc phải tiết lộ quyền sở hữu tài khoản của mình cho quốc gia của mình. Cá nhân này có thể thành lập một nền tảng để công ty nước ngoài sẽ được coi là một thực thể riêng biệt - tách biệt với chủ sở hữu. Ngoài ra, một tài khoản ngân hàng nước ngoài phải được mở ở một ngân hàng khác với ngân hàng mà IBC được thành lập. Sự tách biệt này cho phép bảo mật tài khoản và quyền riêng tư cao hơn.
Dựa trên MyOffshoreAccounts.com, khi chủ tài khoản kiếm được tiền lãi từ tiền gửi trong các tài khoản ngân hàng ở nước ngoài, thuế sẽ không được khấu trừ từ tiền lãi kiếm được.
Một khu vực tài phán được biết đến với việc cung cấp các khoản giảm thuế cho các chủ tài khoản là Andorra; ở đây chỉ có thuế hải quan và thuế tài sản địa phương có liên quan. Andorra không có quy định về thuế đối với hoạt động ngân hàng. Khi chủ tài khoản tiến hành kinh doanh ở một quốc gia bị đánh thuế cao, việc giao dịch, cấp phép và đầu tư nên được tiến hành ở một địa điểm nước ngoài như Malta. Sau đó, tiền thu được sẽ được chuyển cho một công ty Andorran. Một công ty Andorran không trả thuế; tuy nhiên, quyền tài phán của nó yêu cầu các hoạt động kinh doanh do công dân Andorran sở hữu đa số, dựa trên Offshorebank.net.