Chi phí vay tiền phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm lãi suất, phí người đi vay trả để mở khoản vay hoặc hạn mức tín dụng và các khoản phí liên tục mà người vay trả để có đặc quyền sử dụng tín dụng. Thuật ngữ "phí tài chính" đề cập đến bất kỳ khoản phí nào được tính cho người vay, bao gồm, nhưng không giới hạn, phí lãi suất.
Lãi suất hàng tháng chỉ là một trong những thành phần của phí tài chính. Phí khởi tạo khoản vay là khoản phí tài chính mà người đi vay phải trả trước. Phí hàng năm là phí tài chính định kỳ. Những người thanh toán chậm thường phải trả phí trả chậm, đây là một loại phí tài chính khác. Thẻ tín dụng cũng thường tính phí tài chính khi chuyển số dư hoặc ứng trước tiền mặt.
Trong hầu hết các trường hợp, người cho vay tính phí lãi suất bằng cách nhân số dư nợ với lãi suất định kỳ. Ví dụ, với một khoản thế chấp, hãy chia lãi suất hàng năm cho 12 để tìm lãi suất hàng tháng và nhân với số dư vào đầu tháng để tính lãi hàng tháng. Với thẻ tín dụng, số dư cho các mục đích lãi suất thường là số dư trung bình hàng ngày, không phải là số dư sao kê vào cuối tháng. Một số khoản vay, chẳng hạn như khoản vay dành cho sinh viên, tính lãi mỗi ngày và nhân với số ngày kể từ lần thanh toán cuối cùng để tính lãi suất.
Thuật ngữ "phí tài chính" đôi khi được sử dụng đồng nghĩa với "phí lãi suất". Điều này đặc biệt đúng trong các tình huống mà phí lãi suất là khoản phí tài chính duy nhất. Do đó, hãy cẩn thận rằng bạn bao gồm tất cả các khoản phí tài chính khác, không chỉ phí lãi suất, khi bạn xác định chi phí vay.
Sử dụng phí tài chính, thay vì chỉ sử dụng lãi suất, để so sánh chi phí vay từ các nguồn khác nhau. Ví dụ:nếu một thẻ tín dụng có lãi suất thấp, nhưng tính phí hàng năm và phí đăng ký, thì tổng phí tài chính trên thẻ đó có thể nhiều hơn phí tài chính trên thẻ chỉ tính lãi mỗi tháng.