Vay tiền có thể cung cấp tiền mặt rất cần thiết để thực hiện một khoản mua sắm lớn hoặc đáp ứng các nghĩa vụ nợ khác, nhưng nó cũng có nghĩa vụ bạn phải trả khoản vay trong tương lai, bất kể tình hình tài chính của bạn có được cải thiện hay không. Các khoản cho vay ngắn hạn, mà một số tiểu bang cho phép người cho vay tư nhân cung cấp dựa trên thu nhập trong tương lai của người đi vay; đôi khi có một tùy chọn để gia hạn, điều này có thể gây ra các vấn đề khác.
Quy trình gia hạn một khoản vay đề cập đến việc thực hiện một khoản vay ngắn hạn và cho phép khoản vay đó được gia hạn khi đến ngày đáo hạn cuối cùng - và vẫn còn dư nợ. Các khoản cho vay ngắn hạn dựa vào thu nhập trong tương lai của bạn để trả nợ. Họ thường tính lãi suất rất cao và yêu cầu trả lại trong vòng vài tuần. Một số tiểu bang không cho phép các khoản vay ngắn hạn, trong khi các tiểu bang khác thì có nhưng áp đặt các quy định về số tiền người cho vay có thể tính phí và cách thức hoạt động của quy trình gia hạn.
Một số tiểu bang cho phép người cho vay ngắn hạn tự động gia hạn các khoản vay chưa được thanh toán đầy đủ trước ngày đến hạn. Hình thức gia hạn tự động này có thể gây ra vấn đề cho người vay vì mặc dù có thêm thời gian trả nợ, nhưng nó cũng đặt lại lãi suất dựa trên số dư hiện có, bao gồm lãi và phí gốc từ kỳ vay trước. Tự động gia hạn tạo ra lãi suất kép, là lãi suất thay cho lãi suất cũ, làm tăng số dư của người vay và khiến khoản vay khó trả hơn theo thời gian.
Mỗi tiểu bang cho phép các khoản vay ngắn hạn có chính sách riêng về việc gia hạn khoản vay. Một số cho phép gia hạn không giới hạn, đây là điều nguy hiểm nhất đối với người đi vay. Những người khác yêu cầu người vay yêu cầu gia hạn. Việc gia hạn tự động và do người vay thực hiện phải tuân theo các giới hạn thời gian, bao gồm số lần một khoản vay được gia hạn hoặc khoản vay có thể tiếp tục gia hạn trong bao lâu sau ngày phát hành ban đầu. Một khi khoản vay không thể được gia hạn nữa, người cho vay phải theo đuổi việc thu số tiền đến hạn.
Ở những tiểu bang có sẵn, các khoản vay ngắn hạn là một lựa chọn cuối cùng cho người vay. Các lựa chọn khác, chẳng hạn như vay ngân hàng, vay cá nhân từ gia đình và bạn bè và ứng trước ngân phiếu lương từ chủ lao động, đều có khả năng là những lựa chọn tốt hơn. Nếu bạn thực hiện khoản vay ngắn hạn, hãy đọc kỹ bản in đẹp trước khi ký vào hợp đồng cho vay. Đặc biệt lưu ý chính sách gia hạn và giữ một bản sao của hợp đồng cho vay trong trường hợp người cho vay vi phạm luật tiểu bang. Hãy hoàn trả khoản vay của bạn càng sớm càng tốt, vì việc gia hạn sẽ khiến bạn mất nhiều chi phí hơn và khiến bạn mắc nợ lâu hơn.