Mỗi tiểu bang đều có một thời hiệu xác định khoảng thời gian mà một chủ nợ phải nộp đơn kiện con nợ. Sau khi hết thời hiệu, các khoản nợ được coi là nợ cũ, hay còn gọi là "thời hiệu" và chủ nợ không thể thực hiện các hành động pháp lý để thu hồi các khoản nợ. Tuy nhiên, nó vẫn có thể gọi điện và gửi thư yêu cầu bạn thanh toán. Ở Virginia, thời hiệu thay đổi tùy thuộc vào loại nợ.
Ở Virginia, hợp đồng miệng có thời hiệu ba năm. Tuy nhiên, hợp đồng miệng, thường được đóng dấu bằng một cái bắt tay, rất khó để chứng minh trước tòa. Nếu hợp đồng được ký kết bằng văn bản thì thời hiệu là năm năm. Các khoản vay mua ô tô, cho vay cá nhân, hợp đồng điện thoại di động, hóa đơn y tế và hóa đơn điện nước là những ví dụ về hợp đồng bằng văn bản.
Thẻ tín dụng được phân loại là tài khoản mở và có thời hiệu ba năm. Tài khoản mở cho phép bạn mua hàng nhiều lần cho đến khi bạn đạt đến giới hạn đã chỉ định. Hạn mức tín dụng sở hữu nhà là một ví dụ khác về tài khoản mở. Đồng hồ ba năm bắt đầu tích tắc vào ngày thanh toán cuối cùng hoặc khoản phí cuối cùng.
Phiếu phát hành hoạt động giống như hợp đồng bằng văn bản, nhưng có thời hiệu dài hơn. Ở Virginia, các chủ nợ có sáu năm để kiện bạn vì một kỳ phiếu chưa thanh toán. Kỳ phiếu là một văn bản hứa trả một khoản nợ. Không giống như hợp đồng bằng văn bản, kỳ phiếu phải bao gồm lịch trình khấu hao và thanh toán. Các loại kỳ phiếu phổ biến nhất dành cho các khoản thế chấp và cho vay sinh viên tư nhân.
Thời hiệu khởi kiện cho các chủ nợ một số năm. Nếu một chủ nợ đệ đơn kiện bạn trong thời hiệu, thì tòa án sẽ tùy thuộc vào việc xác định xem bạn có mắc nợ một cách hợp pháp hay không. Nếu một phán quyết được đưa ra, chủ nợ sẽ có quyền đòi số tiền nợ bằng các biện pháp hợp pháp, có thể bao gồm một khoản tiền lương. Các bản án thu được tại tòa án Virginia có hiệu lực thi hành trong 10 năm. Nếu chủ nợ quay lại tòa và yêu cầu gia hạn thì có thể bị cộng thêm 10 năm nữa, tổng cộng là 20 năm.